Wat meet de S&P 500-index en hoe wordt deze berekend?

De New York Stock Exchange of Nasdaq Composite. De bedoeling van Standard & Poor’s is om een ​​prijs te hebben die een snelle blik op de aandelenmarkt en economie geeft.1  De S&P 500-index is inderdaad de meest populaire maatstaf die wordt gebruikt door financiële media en professionals, terwijl de reguliere media en het grote publiek wellicht meer bekend zijn met de Dow Jones Industrial Average.

De S&P 500-index is een naar marktkapitalisatie gewogen index gecorrigeerd voor float.  Het wordt berekend door de som van de gecorrigeerde marktkapitalisatie van alle S&P 500-aandelen te nemen en deze vervolgens te delen door een indexdeler, een eigen cijfer dat is ontwikkeld door Standard & Poor’s.

Omdat de index gecorrigeerd is voor de vlotter, wordt deze continu herberekend op basis van de aandelensplitsingen, speciale dividenden of spin-offs zijn die de waarde van de index kunnen beïnvloeden. De deler zorgt ervoor dat deze niet-economische factoren geen invloed hebben op de index.

De index wordt als volgt berekend:

S&P 500 valkuilen

Een resultaat van deze methodologie is dat de index wordt gewogen naar bedrijven met een grotere kapitalisatie.

Op 31 maart 2020 was bijvoorbeeld Microsoft het grootste onderdeel met $ 1,2 biljoen.  Vergelijk dat eens met Adobe, dat een marktkapitalisatie van $ 153 miljard heeft.  De totale marktkapitalisatie van alle bedrijven in de index bedroeg $ 21,4 biljoen.

De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van elke individuele component wordt vervolgens bepaald door de marktkapitalisatie van de individuele component te delen door $ 21,4 biljoen. De weging van Microsoft wordt bepaald door de marktkapitalisatie te nemen en deze te delen door de totale marktkapitalisatie van de index.

De formule voor het bepalen van deze weging is als volgt:

Weighting=Market cap of individual componentThe total market cap of eenLL S&P 500 stocks\ text {Weging} = \ dfrac {\ text {Marktkapitalisatie van individuele component}} {\ text {De totale marktkapitalisatie van alle S \ & P 500-aandelen}}Weging=De totale marktkapitalisatie van alle S&P 500-aandelen

Daarom heeft Microsoft in hetzelfde voorbeeld een weging van 5,6%, terwijl een kleiner bedrijf als Adobe een weging van 0,7% in de index heeft. Dit leidt ertoe dat de mega-capaandelen een te grote impact hebben op de index. Soms kan deze indexstructuur de sterkte of zwakte van kleinere bedrijven maskeren als bedrijven met een grotere kapitalisatie uiteenlopen. Op andere manieren vertegenwoordigt deze indexstructuur de algehele economie beter dan indexen waarin de weging wordt bepaald door een gelijk aandeel of een index die prijsgewogen is.

S&P 500 positieven

De S&P 500 wordt beschouwd als een effectieve vertegenwoordiging voor de economie vanwege de opname van ongeveer 500 bedrijven, die alle gebieden van de Verenigde Staten en in alle bedrijfstakken bestrijken. Daarentegen bestaat de Dow Jones Industrial Average (DJIA) uit 30 bedrijven, wat leidt tot een nauwere reflectie. Verder is de DJIA een prijsgewogen index, dus de grootste gewogen componenten worden bepaald door de aandelenkoers in plaats van een fundamentele maatstaf.

De S&P 500 is een bredere vertegenwoordiging, heeft meer voorraden en bestrijkt elke branche. De DJIA is beperkt en de beweging van een aandeel in de DJIA kan een grotere impact hebben dan die van de S&P 500. Het grootste gewogen aandeel in de S&P 500 heeft waarschijnlijk een kleinere weging dan het grootste gewogen aandeel in de DJIA. De beweging van een paar bedrijven kan een grote impact hebben op de DJIA.