Licenties voor hedgefondsbeheerders
Een hedgefondsbeheerder heeft niet noodzakelijk een specifieke vergunning nodig om het hedgefonds te exploiteren, in tegenstelling tot elk ander type beleggingsfonds. Afhankelijk van het soort investeringen dat het fonds doet, kan een portefeuillebeheerder het nodig of op zijn minst nuttig vinden om bepaalde licenties te verkrijgen.
De wettelijke vereisten van de staat waarin het hedgefonds is geregistreerd, kunnen ertoe leiden dat de fondsbeheerder een Series 65-licentie verkrijgt, beheerd door FINRA.
Belangrijkste leerpunten
- Hedgefondsen zijn losjes gereguleerde investeringsvehikels, aangezien ze zich voornamelijk richten op geaccrediteerde of vermogende investeerders.
- Toch moeten hedgefondsbeheerders die toezicht houden op het geld van beleggers, ten minste slagen voor de FINRA Series 7 en staatsexamens voor regelgevende instanties.
- Fondsbeheerders moeten mogelijk aanvullende FINRA-licenties aanschaffen, afhankelijk van de grootte van het fonds en het type activa waarin wordt belegd.
- Bovendien zullen professionele en educatieve referenties, zoals een CFA-charter of een diploma in een relevant vakgebied, van pas komen.
(Zie voor meer informatie Wat doet een hedgefonds? )
Licentievereisten voor hedgefondsbeheerders
De enige universele licentievereiste voor een hedgefondsbeheerder is een gewone bedrijfslicentie. Omdat hedgefondsbeheerders niet gereguleerd zijn als makelaars, hebben ze de Serie 7 licentie meestal niet nodig, tenzij ze handelen namens klanten.
Aangezien een hedgefondsbeheerder echter in de positie verkeert om op te treden als beleggingsadviseur, kan van hem worden verlangd dat hij het Series 65 examen aflegt en een Series 65-licentie verkrijgt. Het zijn staatswetten die de licentievereisten voor lokale operationele investeringsadviseurs bepalen, en deze kunnen variëren. Sommige staten vereisen officiële registratie als beleggingsadviseur en betaling van licentiekosten, maar de meeste staten hebben de Series 65-licentie nodig. Ook stellen sommige staten een Serie 7 licentie als voorwaarde voor het verkrijgen van een Serie 65-licentie.
Bovendien, als een hedgefondsbeheerder meer dan $ 100 miljoen aan investeringsactiva beheert, moet hij zich registreren als investeringsadviseur op federaal niveau volgens deInvestment Advisers Act van 1940. Als de hedgefondsbeheerder overweegt te investeren in commodity-futures, moet de fondsbeheerder zich waarschijnlijk registreren als een Commodity Pool Operator of Commodity Trading Advisor bij de National Futures Association (NFA), waarvoor de Series 3 licentie vereist is.
Identificatie voor hedgefondsbeheerders
Naast wettelijke licenties zullen hedgefondsbeheerders vaak profiteren van professionele benamingen en referenties die het vertrouwen bij beleggers kunnen wekken dat de portefeuillebeheerder bekwaam en goed geïnformeerd is.
De aanduiding Chartered Financial Analyst (CFA) wordt beschouwd als de belangrijkste certificering voor beleggingsprofessionals, vooral op het gebied van onderzoek en portefeuillebeheer. Vanwege de tijd, discipline en toewijding die nodig is om de examens te halen en lid te worden, vallen charterholders vaak op. Het verdienen van de aanwijzing wordt nog belangrijker naarmate het personeel competitiever wordt.
Voor fondsen die actief handelen op basis van technische indicatoren of momentumstrategieën, is een aanwijzing als Chartered Market Technician (CMT) geschikt. Onder professionals uit de industrie wordt de CMT-aanduiding algemeen beschouwd als de gouden standaard in technische analyse wereldwijd.
Global Association of Risk Professionals (GARP) en wordt wereldwijd erkend als de belangrijkste certificering voor professionals op het gebied van financiële risico’s die actief zijn in de markten. FRM’s beschikken over gespecialiseerde kennis in het beoordelen van risico’s en werken doorgaans voor grote banken, regelgevende instanties en vermogensbeheermaatschappijen.
Naast professionele aanduidingen kan het hebben van een graduaat, zoals een master of Ph. D., in een gerelateerd vakgebied zoals financiën, economie of statistiek, iemands capaciteit als hedgefondsbeheerder enorm helpen.
1:04