Wanneer moet een bedrijf Last in, First Out (LIFO) gebruiken?
Last in, first out (LIFO) is een methode die wordt gebruikt om rekening te houden met hoe de voorraad is verkocht, waarbij de meest recent geproduceerde artikelen worden geregistreerd als eerst verkocht. Deze methode is verboden volgens de International Financial Reporting Standards (IFRS ), de boekhoudregels die worden gevolgd in de Europese Unie (EU), Japan, Rusland, Canada, India en vele andere landen. De VS is het enige land dat last in, first out (LIFO) toestaat omdat het zich houdt aan de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).2
Er zijn twee alternatieven voor last in, first out (LIFO) voor voorraadkosten: first in, first out (FIFO) en de gemiddelde kostenmethode. Bij first in, first out (FIFO) worden de oudste voorraaditems geregistreerd als eerst verkocht. De gemiddelde kostprijsmethode neemt het gewogen gemiddelde van alle eenheden die beschikbaar zijn voor verkoop tijdens de boekhoudperiode en gebruikt vervolgens die gemiddelde kosten om de kosten van verkochte goederen (COGS) en de eindvoorraad te bepalen.
Belangrijkste afhaalmaaltijden
- Last in, first out (LIFO) is een methode die wordt gebruikt om rekening te houden met hoe de voorraad is verkocht, waarbij de meest recent geproduceerde artikelen worden geregistreerd als eerst verkocht.
- De VS is het enige land dat LIFO toestaat omdat het voldoet aan de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), in plaats van de International Financial Reporting Standards (IFRS), de boekhoudregels die worden gevolgd in de Europese Unie (EU), Japan, Rusland, Canada, India en vele andere landen.
- Vrijwel elke branche die met stijgende kosten wordt geconfronteerd, kan profiteren van het gebruik van LIFO-kostenberekening.
Als de prijzen stijgen, kan het voor bedrijven voordelig zijn om LIFO te gebruiken omdat ze kunnen profiteren van lagere belastingen. Veel bedrijven met grote voorraden gebruiken LIFO, zoals detailhandelaren of autodealers.
Hoe Last in, First out (LIFO) werkt
Onder LIFO registreert een bedrijf zijn nieuwste producten en inventaris als de eerste verkochte items. De tegenovergestelde methode is FIFO, waarbij de oudste voorraad wordt geregistreerd als de eerste verkochte. Hoewel het bedrijf misschien niet letterlijk de nieuwste of oudste voorraad verkoopt, gebruikt het deze aanname voor kostenberekeningsdoeleinden. Als de kosten voor het kopen van voorraad elk jaar hetzelfde zouden zijn, zou het geen verschil maken of een bedrijf de LIFO- of de FIFO-methode zou gebruiken. Maar de kosten veranderen, want voor veel producten stijgt de prijs elk jaar.
Bedrijven die profiteren van LIFO Cost Accounting
Bedrijven die producten verkopen die elk jaar in prijs stijgen, profiteren van het gebruik van LIFO. Als de prijzen stijgen, kan een bedrijf dat LIFO gebruikt, zijn inkomsten beter afstemmen op zijn laatste kosten. Een bedrijf kan ook besparen op belastingen die zouden zijn opgebouwd onder andere vormen van kostenberekening, en ze kunnen minder voorraadafschrijvingen uitvoeren.
Vrijwel elke branche die met stijgende kosten wordt geconfronteerd, kan profiteren van het gebruik van LIFO-kostenberekening. Veel supermarkten en apotheken gebruiken bijvoorbeeld LIFO-kostenberekening omdat bijna elk goed dat ze op voorraad hebben, te maken heeft met inflatie. Veel gemakswinkels – vooral die met brandstof en tabak – kiezen ervoor om LIFO te gebruiken omdat de kosten van deze producten in de loop van de tijd aanzienlijk zijn gestegen.
Kritiek op LIFO
Tegenstanders van LIFO zeggen dat het de voorraadcijfers op de netto-inkomen kan verlagen en vervolgens de belastingen waarmee een bedrijf wordt geconfronteerd.
Voorbeeld van LIFO
Stel dat er een bedrijf is genaamd One Cup, Inc. dat koffiemokken koopt bij groothandels en deze op internet verkoopt. De kosten van verkochte goederen (COGS) van één beker verschillen wanneer het LIFO gebruikt versus wanneer het FIFO gebruikt. In het eerste scenario stijgt de prijs van groothandelsmokken van 2016 naar 2019. In het tweede scenario dalen de prijzen tussen de jaren 2016 en 2019.
Stijgende prijzen
Dalende prijzen
In 2020 verkoopt One Cup 250 mokken op internet. Onder LIFO is COGS gelijk aan: de totale kosten van de 100 mokken die in 2019 bij de groothandel zijn gekocht, plus de kosten van 100 mokken die in 2018 zijn gekocht, plus de kosten van 50 van de 100 mokken die in 2017 zijn gekocht.
Onder FIFO is COGS gelijk aan: de totale kosten van 100 mokken die in 2016 zijn gekocht, plus de kosten van 100 mokken die in 2017 zijn gekocht, plus de kosten van 50 van de 100 mokken die in 2018 zijn gekocht.
De derde tabel laat zien hoe COGS onder LIFO en FIFO verandert naargelang de groothandelsprijzen voor mok stijgen of dalen.
COGS tijdens stijgende prijzen en dalende prijzen afhankelijk van de boekhoudmethode
In tijden van inflatie is COGS hoger onder LIFO dan onder FIFO. Dit komt doordat de meest recent aangeschafte items als eerste worden verkocht: 100 stuks uit 2019, 100 stuks uit 2018 en 50 stuks uit 2017.
Onder FIFO worden de oudste items als eerste verkocht: 100 eenheden uit 2016, 100 eenheden uit 2017 en 50 eenheden uit 2018. Deze prijzen worden gecombineerd om de bestelling van 250 eenheden te maken. In tijden van dalende prijzen is het tegenovergestelde waar: de COGS is lager onder LIFO en hoger onder FIFO.
Daarom vertegenwoordigen de COGS onder LIFO in tijden van inflatie beter de werkelijke kosten voor het vervangen van de inventaris. Dit is in overeenstemming met het zogenaamde matching-principe van de boekhouding op transactiebasis.
LIFO verlaagt belastingrekeningen tijdens inflatie
De hogere COGS onder LIFO verlaagt de belastingvakantie toekent aan bedrijven. In reactie daarop beweren voorstanders dat eventuele belastingbesparingen die het bedrijf heeft ondervonden, worden herbelegd en geen echte gevolgen hebben voor de economie. Bovendien voeren voorstanders aan dat de belastingaanslag van een bedrijf bij het opereren onder FIFO oneerlijk is (als gevolg van inflatie).
Minder voorraadafschrijvingen onder LIFO
Een laatste reden waarom bedrijven ervoor kiezen om LIFO te gebruiken, is dat er in tijden van inflatie onder LIFO minder voorraadafschrijvingen plaatsvinden. Een inventarisatie waardevermindering optreedt wanneer de voorraad wordt geacht te zijn afgenomen ervan onder hun boekwaarde. Volgens GAAP worden de boekwaarden van de voorraad in de balans opgenomen tegen de historische kostprijs of de marktprijs, indien deze lager is.
De marktkosten worden beperkt tussen een boven- en ondergrens: de netto-opbrengstwaarde (de verkoopprijs minus redelijke kosten van voltooiing en desinvesteringen) en de netto-opbrengstwaarde minus de normale winstmarges. In inflatoire omstandigheden weerspiegelt de boekwaarde van de voorraden op een balans al de oudste kosten en zijn dit de meest conservatieve voorraadwaarden. Daarom zijn afwaarderingen van voorraden onder LIFO meestal niet nodig en worden ze zelden uitgevoerd.
Bovendien, omdat afschrijvingen de winstgevendheid kunnen verminderen (door de kosten van verkochte goederen te verhogen) en activa (door de voorraad te verkleinen), kunnen de solvabiliteit, winstgevendheid en liquiditeitsratio’s allemaal negatief worden beïnvloed. GAAP verbiedt terugboekingen van waardeverminderingen. Als gevolg hiervan moeten bedrijven die onderworpen zijn aan GAAP ervoor zorgen dat alle afschrijvingen absoluut noodzakelijk zijn, omdat ze permanente gevolgen kunnen hebben.
Waar het op neerkomt: LIFO verlaagt belastingen en helpt inkomsten af te stemmen op kosten
In tijden van stijgende prijzen kunnen bedrijven het voordelig vinden om LIFO-kostenberekening te gebruiken in plaats van FIFO. Onder LIFO kunnen bedrijven besparen op belastingen en hun inkomsten beter afstemmen op hun laatste kosten wanneer de prijzen stijgen.