Jaar-op-jaar (YOY)
Wat is jaar-op-jaar (YOY)?
Jaar-op-jaar (YOY) is een veelgebruikte financiële vergelijking voor het vergelijken van twee of meer meetbare gebeurtenissen op jaarbasis.
Door naar de YOY-prestaties te kijken, kan worden nagegaan of de financiële prestaties van een bedrijf verbeteren, statisch zijn of verslechteren. In financiële rapporten kunt u bijvoorbeeld lezen dat een bepaald bedrijf meldde dat zijn inkomsten voor het derde kwartaal, op YOY-basis, de afgelopen drie jaar zijn gestegen.
Belangrijkste leerpunten
- Jaar-op-jaar (YOY) is een methode om twee of meer gemeten gebeurtenissen te evalueren om de resultaten op een bepaalde periode te vergelijken met die van een vergelijkbare periode op jaarbasis.
- YOY-vergelijkingen zijn een populaire en effectieve manier om de financiële prestaties van een bedrijf te evalueren.
- Beleggers die de financiële prestaties van een bedrijf willen meten, gebruiken YOY-rapportage.
Jaar-op-jaar begrijpen
Jaar-op-jaar (soms ook jaar-op-jaar genoemd) vergelijkingen zijn een populaire en effectieve manier om de financiële prestaties van een bedrijf en de prestaties van investeringen te evalueren. Elke meetbare gebeurtenis die zich jaarlijks herhaalt, kan op YOY-basis worden vergeleken. Veelvoorkomende YOY-vergelijkingen omvatten jaarlijkse, driemaandelijkse en maandelijkse prestaties.
Voordelen van jaar op jaar
YOY-metingen vergemakkelijken de onderlinge vergelijking van gegevenssets. Voor de omzet van een bedrijf over het eerste kwartaal met behulp van YOY-gegevens, kan een financieel analist of investeerder jaren van omzetgegevens over het eerste kwartaal vergelijken en snel vaststellen of de omzet van een bedrijf stijgt of daalt.
In het derde kwartaal van 2017 rapporteerde Barrick Gold Corporation bijvoorbeeld een nettoverlies van $ 11 miljoen op jaarbasis. Verder rapporteerde het bedrijf een nettowinst van $ 175 miljoen in het derde kwartaal van 2016, wat een daling liet zien in de inkomsten van Barrick Gold ten opzichte van vergelijkbare jaarperioden. Deze YOY-vergelijking is ook waardevol voor beleggingsportefeuilles. Beleggers onderzoeken de prestaties van YOY graag om te zien hoe de prestaties in de loop van de tijd veranderen.
Redenering achter jaar-op-jaar
YOY-vergelijkingen zijn populair bij het analyseren van de prestaties van een bedrijf, omdat ze seizoensgebondenheid helpen verminderen, een factor die de meeste bedrijven kan beïnvloeden. Omzet, winst en andere financiële statistieken veranderen tijdens verschillende periodes van het jaar, omdat de meeste bedrijfstakken een hoogseizoen en een laag vraagseizoen hebben.
Retailers hebben bijvoorbeeld een piek in de vraag tijdens het kerstinkopenseizoen, dat in het vierde kwartaal van het jaar valt. Om de prestaties van een bedrijf goed te kunnen kwantificeren, is het zinvol om inkomsten en winsten van jaar tot jaar te vergelijken.
Het is belangrijk om de prestaties in het vierde kwartaal in het ene jaar te vergelijken met de prestaties in het vierde kwartaal in andere jaren. Als een investeerder kijkt naar de resultaten van een retailer in het vierde kwartaal ten opzichte van het voorgaande derde kwartaal, dan kan het lijken alsof een bedrijf een ongekende groei doormaakt als het seizoensgebonden is dat het verschil in resultaten beïnvloedt.
Evenzo zou er in een vergelijking van het vierde kwartaal met het volgende eerste kwartaal een dramatische daling kunnen optreden, terwijl dit ook het gevolg zou kunnen zijn van seizoensinvloeden.
YOY verschilt ook van de term ” sequentieel “, die een kwartaal of maand meet ten opzichte van de vorige en investeerders een lineaire groei laat zien. Bijvoorbeeld het aantal mobiele telefoons dat een technologiebedrijf in het vierde kwartaal heeft verkocht in vergelijking met het derde kwartaal, of het aantal stoelen dat een luchtvaartmaatschappij in januari heeft bezet in vergelijking met december.
Voorbeeld uit de echte wereld
In eenNASDAQ-rapport uit 2019 publiceerde Kellogg Company gemengde resultaten voor het vierde kwartaal van 2018, waaruit bleek dat de winst op jaarbasis blijft dalen, zelfs terwijl de omzet is gestegen als gevolg van bedrijfsovernames. Kellogg voorspelt dat de aangepaste inkomsten in 2019 met nog eens 5% tot 7% zullen dalen, aangezien het blijft investeren in alternatieve kanalen en pakketformaten.
Het bedrijf heeft ook plannen bekendgemaakt om de segmenten Noord-Amerika en Azië-Pacific te reorganiseren, verschillende divisies uit het Noord-Amerikaanse segment te verwijderen en het Azië-Pacific-segment te reorganiseren in Kellogg Azië, het Midden-Oosten en Afrika. Ondanks de dalende winsten op jaarbasis, betekenen de solide aanwezigheid van het bedrijf en het reactievermogen op de consumptietrends van de consument dat de algemene vooruitzichten van Kellogg gunstig zijn.
Veel Gestelde Vragen
Waar wordt jaar-op-jaar voor gebruikt?
YOY wordt gebruikt om vergelijkingen te maken tussen de ene tijdsperiode en een andere die een jaar eerder is. Dit maakt een vergelijking op jaarbasis mogelijk, bijvoorbeeld tussen de winst in het derde kwartaal van dit jaar en de inkomsten in het derde kwartaal een jaar eerder. Het wordt vaak gebruikt om de winst- of omzetgroei van een bedrijf te vergelijken en het kan ook worden gebruikt om jaarlijkse veranderingen in de geldhoeveelheid, het bruto binnenlands product (bbp) of andere economische metingen van een economie te beschrijven .
Hoe wordt jaar-op-jaar berekend?
YOY-berekeningen zijn eenvoudig en worden meestal uitgedrukt in procenten. Dit houdt in dat u de waarde van het huidige jaar neemt en deze deelt door de waarde van het voorgaande jaar en er één aftrekt: (dit jaar) / (vorig jaar) – 1.
Wat is het verschil tussen YOY en YTD?
YOY kijkt naar een verandering van 12 maanden. Year-to-date, of YTD, kijkt naar een verandering ten opzichte van het begin van het jaar (meestal 1 januari).
Wat moet ik doen als ik minder dan een jaar geïnteresseerd ben in vergelijkingen?
U kunt maand-over-maand (MoM) of kwartaal-over-kwartaal (QoQ) op vrijwel dezelfde manier berekenen als YOY, en voor elk ander tijdsbestek dat u wenst.