Geldstroom: de basis

Een verstandige focus van elke student technische analyse is het bestuderen van indicatoren waarmee de belegger scherpere in- en uitgangspunten in zijn of haar handelsprogramma kan maken. Dit artikel gaat dieper in op de geldstroom. Marc Chaikin ontwikkelde de geldstroom, die zowel prijs als volume gebruikt om een ​​vollediger beeld te krijgen van de prijsactie van een bepaald probleem.

Wat is geldstroom?

Softwareleverancier TradeStation 7 beschrijft geldstroom als volgt:

“[Geldstroom is] een geïndexeerde waarde op basis van prijs en volume voor het aantal staven dat is opgegeven in de invoerlengte. Positieve geldstroom wordt berekend en opgeteld voor elk van de laatste lengteaantal staven met een gemiddelde prijs hoger dan de vorige staaf en vervolgens gedeeld door de geldstroom voor alle balken die zijn gespecificeerd in lengte. Het gebruik van zowel prijs als volume biedt een ander perspectief dan alleen prijs of volume. De geldstroomindicator vertoont vaak dramatische schommelingen en kan nuttig zijn bij het identificeren van overbought en oversold voorwaarden.”

Hoe geldstroom werkt

Laten we accumulatie / distributie uit te leggen, de momentumindicator die de geldstroom bepaalt. Chaikin begreep dat als een aandeel tijdens een bepaalde sessie boven het middelpunt sloot, het aandeel die dag accumulatie vertoonde. Omgekeerd is de distributie aan de orde van de dag als de voorraad onder het middelpunt sloot.

Voor de wiskundige in jou is de berekening voor het midden van een probleem gewoon de hoogste transactie van de dag opgeteld bij de laagste transactie van de dag, gedeeld door twee. Chaikin gebruikt vervolgens prijs en volume samen om de berekening te voltooien. Met een handelsperiode van 21 dagen voegt hij het accumulatie- / distributienummer voor 21 dagen toe en deelt dit getal vervolgens door de som van het volume voor dezelfde periode van 21 dagen.

Geldstroom gebruiken

TradeStation 7 stelt de geldstroomindicator iets anders in dan sommige van de andere softwaremakers op de markt, dus op uw computer ziet u mogelijk iets anders dan in de bovenstaande grafiek wordt weergegeven.

In de grafiek van Ross Stores (Nasdaq: ROST) wordt de geldstroom gemeten in een periode van 14 dagen. Het scherm is zo geformatteerd dat het de overbought en oversold situaties van dit probleem beter weergeeft. Beginnende handelaren, maar ook veteranen, willen misschien spelen met tijdsperioden om van tijd tot tijd een beter zicht te krijgen. Het kan geen kwaad en soms loont het zich gewoon. Er is niets mis mee om een ​​kortere periode te gebruiken en zo nu en dan een beetje agressief te zijn.

In de grafiek gebruiken we het 80/20-formaat om de overbought (80) posities en de oversold (20) posities weer te geven. Soms zie je een formaat van 70/30.

Vertegenwoordigd door het eerste gearceerde gebied dat plaatsvond op of rond de derde week van oktober 2002, bewoog de geldstroom zich boven de 80-lijn en werd daardoor overbought: zoals je kunt zien in het prijsactiegedeelte van de grafiek, piekte Ross Stores eerder op $ 45,50. in slechts een paar handelsdagen teruggevallen naar $ 41,75. De tweede overboughtpositie in deze grafiek vindt plaats op 3 januari 2003, en op dat moment steeg het aandeel tot het $ 48,00-niveau en daalde vervolgens over een periode van zes weken tot een niveau van ongeveer $ 33. Dan, op dit niveau van $ 33 of zo, wordt een te veel verkochte waarde aangegeven door een ander gearceerd gebied.

Als we wat verder in deze grafiek van Ross Stores lezen, is de periode vanaf de oversoldpositie van eind februari tot het einde van de tijdsperiode van deze grafiek erg interessant. Als de investeerder de geldstroom als enige indicator had gebruikt om entry- en exitpunten te bepalen en daarom Ross op het laatste oversoldpunt had gekocht, zou hij of zij eind juli uitgaan van een papieren winst van minstens 30%. De indicator is niet door het 80-niveau gegaan en zweefde voor het grootste deel rond het middenbereik van 40 tot 60 op onze kaart. Je kunt ook een patroon zien van hogere hoogtepunten en hogere dieptepunten in de opwaartse trend van vier maanden.

Een paar waarschuwingen

Het is belangrijk dat u rekening houdt met andere indicatoren die uw in- en uitgangspunten ondersteunen en houd er rekening mee dat stekelige toppen vaak aangeven dat de geldstroom op het punt staat te stijgen. Bovendien kunnen hiaten in prijsactie een ander probleem vormen waarvan u zich bewust moet zijn: we bepalen de geldstroom door het midden van de prijsactie te berekenen, maar als er grote hiaten optreden, ontbreekt het middelpunt en zijn de geldstroomcijfers scheef.

Het komt neer op

Dit is een eenvoudige kijk op wat een meer gecompliceerde indicator kan zijn. Hoewel de geldstroom uitstekend kan zijn voor het identificeren van overgekochte en oververkochte posities, kan de afhankelijkheid van accumulatie / distributie de cijfers verstoren als het middelpunt ontbreekt. Denk eraan om altijd de signalen van andere indicatoren te gebruiken om uw in- en uitgangspunten te verifiëren.