Momentum geeft de sterkte van de aandelenkoers aan
Momentum is de snelheid of snelheid van prijsveranderingen in een aandeel, effect of verhandelbaar instrument. Momentum toont de snelheid van verandering in prijsbewegingen gedurende een bepaalde periode om beleggers te helpen de sterkte van een trend te bepalen. Aandelen die de neiging hebben om mee te bewegen met de kracht van het momentum, worden momentumaandelen genoemd.
Momentum wordt door beleggers gebruikt om aandelen in een opwaartse trend te verhandelen door long te gaan (of aandelen te kopen) en short te gaan (of aandelen te verkopen) in een neerwaartse trend. Met andere woorden, een aandeel kan een bullish momentum vertonen, wat betekent dat de prijs stijgt, of een bearish momentum waarbij de prijs gestaag daalt.
Aangezien het momentum behoorlijk krachtig kan zijn en een sterke trend kan aangeven, moeten beleggers beseffen wanneer ze beleggen met of tegen het momentum van een aandeel of de algehele markt.
Belangrijkste leerpunten
- Momentum is de snelheid of snelheid van prijsveranderingen in een aandeel, effect of verhandelbaar instrument.
- Momentum toont de snelheid van verandering in prijsbewegingen gedurende een bepaalde periode om beleggers te helpen de sterkte van een trend te bepalen.
- Beleggers gebruiken momentum om aandelen te verhandelen waarbij een aandeel een bullish momentum kan vertonen – de prijs stijgt – of bearish momentum – de prijs daalt.
Momentum begrijpen
Momentum meet de snelheid van de stijging of daling van de aandelenkoersen. Voor trendanalyses is momentum een nuttige indicator van sterkte of zwakte in de prijs van de uitgifte. De geschiedenis heeft geleerd dat momentum veel nuttiger is tijdens stijgende markten dan tijdens dalende markten, omdat markten vaker stijgen dan dalen. Met andere woorden, bullmarkten hebben de neiging om langer mee te gaan dan bearmarkten.
Momentum is analoog aan een trein waarbij de trein langzaam accelereert als hij in beweging komt, maar tijdens de rit stopt de trein met accelereren. De trein beweegt echter maar met een hogere snelheid omdat al het momentum dat wordt opgebouwd bij het versnellen, hem voortstuwt. Aan het einde van de rit vertraagt de trein naarmate hij langzamer gaat rijden.
Op de markten kunnen sommige beleggers instappen en vroeg een aandeel kopen terwijl de prijs hoger begint te versnellen, maar zodra de fundamentals beginnen en het voor marktdeelnemers duidelijk is dat het aandeel een opwaarts potentieel heeft, stijgt de prijs. Voor momentumbeleggers is het meest winstgevende deel van de rit wanneer de prijzen met hoge snelheid bewegen.
Zodra de inkomsten en winsten zijn gerealiseerd, past de markt gewoonlijk zijn verwachtingen aan en verandert de prijs of keert terug naar beneden om de financiële prestaties van het bedrijf weer te geven.
Momentum berekenen
Er zijn veel grafische softwareprogramma’s en investeringswebsites die het momentum voor een aandeel kunnen meten, zodat beleggers het niet meer hoeven te berekenen. Het is echter belangrijk om te begrijpen wat er in die berekeningen wordt verwerkt om beter te begrijpen welke variabelen worden gebruikt bij het bepalen van het momentum of de trend van een aandeel.
In zijn boek, “Technische Analyse van de financiële markten , ” author John J. Murphy legt uit:
Marktmomentum wordt gemeten door continu prijsverschillen te nemen gedurende een vast tijdsinterval. Om een 10-daagse momentumlijn samen te stellen, trekt u eenvoudig de
slotkoers 10 dagen geleden af van de laatste slotkoers. Deze positieve of negatieve waarde wordt vervolgens uitgezet rond een nullijn.
De formule voor momentum is:
- Momentum=V.-V. Xwhere:V.=Latest priceV. X=Closing priceX=Number of days ago\ begin {uitgelijnd} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {waarbij:} \\ & V = \ text {Laatste prijs} \\ & Vx = \ text {Slotkoers} \\ & x = \ text {Aantal dagen geleden} \ einde {uitgelijnd}Momentum=V.-Vxwaar:V.=Laatste prijsVx=SlotkoersX=Aantal dagen geleden
Momentum meten
Technici gebruiken doorgaans een tijdsbestek van 10 dagen om het momentum te meten. In de onderstaande grafiek is het momentum uitgezet voor de prijsbewegingen van de S&P 500 Index, die een uitstekende indicator is van de trend voor de algemene aandelenmarkt. Houd er rekening mee dat voor illustratieve doeleinden de onderstaande grafiek alleen het momentum is voor de S&P en dat de prijzen niet in de index worden opgenomen.
Als de meest recente slotkoers van de index hoger is dan de slotkoers van 10 handelsdagen geleden, wordt het positieve getal (uit de vergelijking) uitgezet boven de nullijn. Omgekeerd, als de laatste slotkoers lager is dan de slotkoers 10 dagen geleden, wordt de negatieve meting onder de nullijn uitgezet.
De nullijn is in wezen een gebied waar de index of het aandeel waarschijnlijk zijwaarts wordt verhandeld of geen trend heeft. Zodra het momentum van een aandeel is toegenomen – of het nu bullish of bearish is – beweegt de momentumlijn (gele lijn) verder weg van de nullijn (blauwe lijn).
Zonder naar de prijs van de S & P te kijken en alleen het momentum te gebruiken, kunnen we zien dat de S & P-index waarschijnlijk is gestegen in combinatie met de pieken boven nul op de momentumindicator hieronder. Omgekeerd is het waarschijnlijk dat de index is gedaald op de grote neerwaartse bewegingen onder nul.
Als we de prijs van de S&P 500, samen met het momentum, over elkaar heen leggen, kunnen we zien dat de index redelijk goed overeenkomt of correleert met bewegingen in momentum.
- In de zomer van 2016 (de linkerkant van de grafiek), kunnen we zien dat het momentum schokkerig was (blauwe doos) terwijl de S&P 500 zijwaarts handelde.
- In september 2017 kunnen we zien dat zowel het momentum als de S&P uitbrak (blauwe pijlen), waarbij de S&P uiteindelijk 2875 raakte.
- In januari en december 2018 begon het momentum in te storten en daalde het onder nul (roze pijlen), waardoor de S&P lager werd.
- De markt herstelde zich begin 2019, maar het momentum werd opnieuw bullish en brak opnieuw boven nul, terwijl de S&P hoger reed naar ~ 3030.
Uit de bovenstaande grafiek kunnen we zien dat als het momentum boven nul is, maar niet hoger trending, dit ertoe kan leiden dat de prijs van de S&P uiteindelijk daalt – zoals in het geval van mei-september 2019 (tussen de twee roze pijlen). Veel beleggers en handelaren kijken naar de bewegingen in momentum en de S&P, want als de twee niet synchroon lopen, is er iets scheef. Met andere woorden: ofwel de S&P ofwel het momentum moet worden aangepast.
Speciale overwegingen
Wanneer de momentumindicator onder de nullijn schuift en vervolgens in opwaartse richting omkeert, betekent dit niet noodzakelijk dat de neerwaartse trend voorbij is. Het betekent alleen dat de neerwaartse trend vertraagt. Hetzelfde geldt voor het geplotte momentum boven de nullijn. Het kan enkele zetten boven of onder de nullijn duren voordat een trend wordt vastgesteld.
Het is belangrijk op te merken dat veel factoren het momentum stimuleren. Economische groei in de economie, winstrapporten en het monetaire beleid van de Federal Reserve hebben allemaal invloed op bedrijven en of hun aandelenkoersen stijgen of dalen.
Met andere woorden, momentum is geen voorspeller van prijsbewegingen, maar weerspiegelt in plaats daarvan de algemene stemming en fundamentals van de markt. Ook kunnen geopolitieke en geofinanciële risico’s momentum en geld in of weg van aandelen drijven. Hoewel het nuttig is voor beleggers om het momentum van de markt te begrijpen, is het ook belangrijk om te weten welke factoren het momentum en uiteindelijk prijsbewegingen aansturen.
Het komt neer op
Momentum is een goede indicator voor het bepalen van prijsbewegingen en de daaropvolgende trendontwikkeling. Zoals de meeste financiële indicatoren, is het echter het beste om momentum te combineren met andere indicatoren en fundamentele ontwikkelingen bij het evalueren van trends in de markten.