SEC versie IA-1092
Wat is SEC-release IA-1092?
SEC Release IA-1092 is een release van de Securities & Exchange Commission (SEC) die uniforme interpretaties geeft van hoe staats- en federale adviseurswetten van toepassing zijn op degenen die financiële diensten verlenen.
SEC Release IA-1092 bouwt voort op de Investment Advisers Act van 1940 of de Advisers Act die het Congres heeft uitgevaardigd om personen te beschermen die vertrouwen op investeringsadviseurs voor advies over het kopen en verkopen van effecten.
Belangrijkste leerpunten
- SEC Release IA-1092 verduidelijkt hoe staats- en federale effectenwetten van toepassing zijn op beleggingsadviseurs en financiële planners.
- Deze memo, die in 1987 werd uitgegeven, is een uitbreiding van de Investment Advisers Act van 1940.
- IA-1092 definieert de rollen en plichten van met name beleggingsadviseurs en pensioenadviseurs.
Inzicht in SEC Release IA-1092
SEC Release IA-1092 is het resultaat van een samenwerking in 1987 tussen de Securities & Exchange Commission (SEC) aan de federale zijde en de North American Securities Administrators Association (NASAA) aan de staatszijde.
Deze organisaties publiceerden IA-1092 in 1987 als een memo in reactie op de toename van het aantal professionals op het gebied van financiële planning en investeringsadvies in de jaren tachtig. De wet bevestigde opnieuw de definitie van een beleggingsadviseur (IA) zoals beschreven in SEC Release IA-770 en voegde enkele verfijningen toe:
- Ten eerste werden pensioenadviseurs en adviseurs van sporters en entertainers opgenomen als aanbieders van beleggingsadvies.
- Ten tweede moesten bedrijven die beleggingsadviseurs aanbevelen zich in sommige gevallen ook registreren.
- Zelfs als een effectbeoordeling geen beleggingsadvies als hun belangrijkste bedrijfsactiviteit gaf, was het in veel gevallen voldoende om dit met enige regelmaat te doen om registratie te vereisen.
- Als een geregistreerde vertegenwoordiger van een makelaar-dealer een aparte bedrijfsentiteit oprichtte om tegen betaling financiële planning of investeringsadvies te geven, mochten ze geen beroep doen op de vrijstelling van registratie tussen makelaar en dealer (BD). (Dit werd bekend als een wettelijke beleggingsadviseur.)
- Compensatie hoefde niet in geld te zijn om onder de definitie te vallen. Alleen het ontvangen van producten, diensten of zelfs kortingen werd ook als compensatie beschouwd.
Met betrekking tot sport- of amusementsagenten waren de personen die over contracten onderhandelden maar geen beleggingsadvies gaven, uitgesloten van de definitie van beleggingsadviseur.
SEC Release IA-1092 en deInvestment Advisers Act van 1940
De Investment Advisers Act van 1940 definieert een beleggingsadviseur als elke persoon die, direct of indirect door middel van geschriften, zich bezighoudt met het adviseren van anderen over de waarde of winstgevendheid van effecten en hiervoor een vergoeding ontvangt.
Richtlijnen voor de Investment Advisers Act van 1940 zijn te vinden in Titel 15 sectie 80b-1 van de United States Code, waarin wordt opgemerkt dat beleggingsadviseurs van nationaal belang zijn vanwege:
- Hun advies, raadgeving, publicaties, geschriften, analyses en rapporten waren in overeenstemming met de interstatelijke handel.
- Hun werk heeft gewoonlijk betrekking op de aan- en verkoop van effecten die worden verhandeld op nationale effectenbeurzen en op interstatelijke over-the-counter (OTC) -markten.
- Hun verband met effecten die zijn uitgegeven door bedrijven die zich bezighouden met interstatelijke handel.
- De omvang van de transacties heeft vaak een wezenlijke invloed op de interstatelijke handel, nationale effectenbeurzen, andere effectenmarkten, het nationale banksysteem en zelfs de economie als geheel.