Hoe het nieuws de aandelenkoersen beïnvloedt
De aandelenkoersen tikken constant op en neer als gevolg van schommelingen in vraag en aanbod. Als meer mensen een aandeel willen kopen, zal de marktprijs stijgen. Als meer mensen een aandeel proberen te verkopen, zal de prijs dalen. De relatie tussen vraag en aanbod is erg gevoelig voor het nieuws van het moment.
Het nieuws najagen is echter geen goede aandelenselectiestrategie voor de individuele belegger. In de meeste gevallen reageren professionele handelaren in afwachting van een gebeurtenis, niet wanneer de gebeurtenis wordt gerapporteerd.
Hoe nieuws invloed heeft op Wall Street
Stel dat Microsoft een forse stijging van de kwartaalinkomsten op jaarbasis meldt. Dat is goed nieuws.
Behalve dat Wall Street misschien een nog sterkere stijging had verwacht. De aandelenkoers kan dalen.
Belangrijkste leerpunten
- Economische rapporten van de overheid zijn altijd nieuws, omdat ze de sterkte of zwakte van de economie, de consument en de belangrijkste industriesectoren suggereren.
- Financiële kwartaalrapporten geven aan hoe een bedrijf het de afgelopen maanden heeft gedaan en kunnen aanwijzingen bevatten voor de nabije toekomst.
- Wereldwijde gebeurtenissen kunnen onverwachte schade aanrichten.
Een dag later kunnen handelaren besluiten dat de prijs van Microsoft lager is gedaald dan de eerlijke prijs. Ze zullen het kopen, waardoor de aandelenkoers omhoog gaat, in afwachting van nog betere verkopen in het huidige kwartaal.
Uren later kan een nieuw rapport een vertragende verkoop in de algemene technische sector voorspellen. De aandelen van Microsoft kunnen dalen, net als elk ander technologiebedrijf dat er is.
Dit is een van de redenen waarom zogenaamde conservatieve aandelenselecteurs de voorkeur geven aan een buy-and-hold-strategie. Ze kunnen het lawaai van uur tot uur negeren, in het vertrouwen dat de aandelen van een goed bedrijf op de lange termijn zullen stijgen.
Goed nieuws / slecht nieuws
Negatief nieuws zal er normaal gesproken toe leiden dat mensen aandelen verkopen. Een slecht winstrapport, een mislukking van de corporate governance, economische en politieke onzekerheid op het grote plaatje en ongelukkige gebeurtenissen vertalen zich allemaal in verkoopdruk en een daling van de prijzen van veel, zo niet de meeste, aandelen.
Wall Street-handelaren proberen het nieuws niet te volgen. Ze proberen erop te anticiperen.
Positief nieuws zal er normaal gesproken toe leiden dat individuen aandelen kopen. Goede winstrapporten, een aankondiging van een nieuw product, een bedrijfsovername en positieve economische indicatoren vertalen zich allemaal in koopdruk en een stijging van de aandelenkoersen.
Wanneer slecht nieuws goed nieuws is
Slecht nieuws voor sommige aandelen is goed nieuws voor andere.
Het nieuws dat een orkaan aan land is gekomen, kan bijvoorbeeld leiden tot een afname van de nutsvoorraden, vooruitlopend op kostbare noodmaatregelen en reparaties. Afhankelijk van de ernst van de storm, krijgen verzekeringsaandelen een hit in het nieuws.
Ondertussen zullen de voorraden van retailers voor woningverbetering stijgen in afwachting van hogere verkopen in de komende maanden.
Anticiperen op het nieuws
Zoals opgemerkt, besteden professionele handelaren een groot deel van hun tijd aan het anticiperen op de volgende nieuwscyclus, zodat ze aandelen kunnen kopen of verkopen voordat de echte cijfers worden vrijgegeven. Ze gebruiken daarbij een aantal informatiebronnen:
- Economische rapporten van de overheid. Het werkgelegenheidsrapport van het Bureau of Labor Statistics is een indicator van de kracht van de economie en de consument. Het rapport van het US Census Bureau over bestellingen van duurzame goederen suggereert hoe zeker detailhandelaren zijn van de kracht van hun bestedingen in de komende maanden. Ze behoren tot de vele overheidsrapporten die worden gebruikt als achterblijvende indicatoren en voorlopende indicatoren. Voorlopende indicatoren, zoals bestellingen van duurzame goederen, worden hoger gewaardeerd.
- Bedrijf en branchenieuws. Kwartaalrapporten zijn letterlijk oud nieuws. Handelaren willen weten hoe de bestellingen er op dit moment uitzien, welke producten populair worden en welke trends uitsterven.
- Roddel. In zakelijke nieuwsberichten wordt vaak opgemerkt dat de inkomsten of verkopen van een bedrijf wel of niet voldeden aan een ‘fluistercijfer’. Dit is precies hoe het klinkt. Bij gebrek aan harde feiten wisselen Wall Street-professionals roddels uit, sommige gebaseerd op solide informatie en andere niet.
Onverwacht nieuws
Er zijn gebeurtenissen die eenvoudigweg niet kunnen worden voorzien, zoals een massale terugroepactie voor autoveiligheid, een crisis in het Midden-Oosten die de olieprijzen opdrijft, of een langdurige droogte die oogsten verwoest.
Handelaren denken misschien dat ze risico’s inschatten, maar de mogelijkheden om dingen fout te laten gaan zijn eindeloos.
Het is dus onverwacht nieuws – niet zomaar oud nieuws – dat de prijzen in de ene of de andere richting drijft.