Abu Dhabi Investeringsraad (ADIC)
Wat is de Abu Dhabi Investment Council?
Abu Dhabi Investment Council (ADIC) is een staatsinvesteringsfonds dat eigendom is van de regering van Abu Dhabi, de hoofdstad van de Verenigde Arabische Emiraten (VAE). ADIC is volledig eigendom van en wordt beheerd door de VAE en wordt gefinancierd door inkomsten gegenereerd door de olie-industrie van het land. ADIC belegt deze inkomsten in verschillende activaklassen, waaronder aandelen, obligaties, onroerend goed, infrastructuur en private equity.
De Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), een van ’s werelds grootste staatsinvesteringsfondsen, werd in 2007 ondergebracht bij ADIC.
Inzicht in de Abu Dhabi Investment Council (ADIC)
De Abu Dhabi Investment Council probeerde de overtollige olie-inkomsten van de overheid te investeren in een wereldwijd diverse portefeuille van actief beheerde strategieën om positieve, voor risico gecorrigeerde beleggingsrendementen te genereren. Hoewel het fonds wereldwijd in activa belegt, wordt de kapitaalgroei van de portefeuille gebruikt om de economie van Abu Dhabi uit te breiden en lokale bedrijven te helpen hun internationale blootstelling te vergroten.
Geld uit de overtollige reserves van een land, gereserveerd voor investeringen ten behoeve van de economie en de binnenlandse bevolking, vormt doorgaans een staatsinvesteringsfonds (SWF). De financiering voor een SWF is vaak afkomstig van centrale bankreserves die worden opgebouwd als gevolg van budget- en handelsoverschotten of inkomsten uit de export van natuurlijke hulpbronnen. Sommige landen lanceren SWF’s om hun inkomstenstromen te diversifiëren. De VAE is bijvoorbeeld voor zijn rijkdom afhankelijk van de olie-export. Daarom besteedt het een deel van zijn reserves aan vermogensfondsen die beleggen in gediversifieerde activa om het land te helpen beschermen tegen oliegerelateerde prijs- en leveringsrisico’s.
Vanaf maart 2018 verzamelde ADIC $ 123 miljard aan totale activa. First Abu Dhabi Bank, een langdurige holding en de grootste bank van de VAE, blijft een van de meest prominente binnenlandse investeringen. Andere participaties zijn onder meer Abu Dhabi Commercial Bank, Union National Bank en Al Hilal Bank, waarvan de laatste ADIC heeft opgericht. Het vermogensfonds houdt ook aanzienlijke investeringen aan in lokale verzekerings, investerings- en luchtvaartbedrijven.
Recente fusie van Abu Dhabi Investment Council
In maart 2018 vaardigde de president van de VAE een wet uit waarbij ADIC werd samengevoegd tot Mubadala Investment Company, een ander soeverein vermogensfonds van de VAE, in een poging om de kosten te verlagen, de activiteiten te stroomlijnen en de economie van de VAE verder te diversifiëren na een lange periode van lage olieprijzen. De fusie van de twee entiteiten resulteerde in een gecombineerde investeringsportefeuille van ongeveer $ 250 miljard.
Mubadala Investment Company werd in 2002 opgericht als onderdeel van het streven van Abu Dhabi om zijn economie te verbreden en banen te creëren door de opbrengsten van de olie-industrie te investeren in winstgevende bedrijven. Enkele van de meer bekende investeringen van Mubadala zijn onder meer posities in Advanced Micro Devices en EMI Music Publishing.