Vooruitgang en achteruitgang
Wat zijn vorderingen en afnames?
Voorschotten en dalingen verwijzen doorgaans naar het aantal aandelen (of andere activa in een bepaalde markt) dat respectievelijk op een hogere en tegen een lagere prijs sloten dan de vorige dag. Technische analisten kijken naar vorderingen en dalingen om het gedrag van de aandelenmarkt te analyseren, de volatiliteit te onderscheiden en te voorspellen of een prijstrend zich waarschijnlijk zal voortzetten of omkeren.
Doorgaans zal een markt meer optimistisch zijn als er meer aandelen stijgen dan dalen en vice versa gedurende een bepaald tijdsbestek.
Belangrijkste leerpunten
- Vooruitgang en daling zijn het deel van de aandelen dat sloot tegen een hogere versus een lagere prijs in vergelijking met de vorige handelsdag.
- Gegevens over vooruitgang en terugval vormen de basis van verschillende technische indicatoren die de marktdynamiek weergeven en kunnen worden gebruikt in combinatie met andere vormen van technische analyse van aandelen.
- Stijgende waarden voor stijgende en dalende indicatoren zijn vaak een technisch signaal van een bullish markt, terwijl dalende waarden een bearish markt vertegenwoordigen.
Vooruitgang en achteruitgang begrijpen
Vooruitgang en afname vormen de basis van veel verschillende technische indicatoren, waaronder de afname-afname-ratio, de vervroegde afname-index en de absolute breedte-index. Een lage vervroegde afname-ratio kan bijvoorbeeld duiden op een oververkochte markt, terwijl een hoge vervroegde-afname -ratio kan duiden op een overboughtmarkt.
Elk van deze omstandigheden zou kunnen betekenen dat een markttrend onhoudbaar is geworden en op het punt staat om te keren.
Vaak combineren handelaren de indicatoren voor vooruitgang en afname met andere vormen van technische analyse. Een goed voorbeeld is het kijken naar momentumindicatoren, zoals de relatieve sterkte-index (RSI) of moving average convergence-diverggence (MACD) voor een divergentie, en dan kijken naar vooruitgang en afname als een bevestiging dat er een trendverandering begint op te treden.
Vooruitgang en afname indicatoren
Er zijn veel verschillende technische indicatoren die worden berekend aan de hand van voor- en achteruitgang:
- Voorschot-afname-ratio : de voor-afname-ratio, of ADR, vergelijkt het aantal aandelen dat hoger sloot met het aantal dat lager sloot tijdens een bepaalde periode (en kan voor vele tijdframes worden gebruikt).
- Advance-dalende index : de advance-dalende index, of ADI, is een indicator voor de marktbreedte die het totale verschil weergeeft tussen vooruitgaande en dalende effecten binnen een index. Soms wordt het huidige indexniveau weergegeven als een horizontale lijn op een prijsgrafiek die bekend staat als de lijn vooruit-achteruitgang.
- Absolute breedte-index : de absolute breedte-index, of ABI, is een technische indicator die is gebaseerd op de verschillen tussen voorschotten en dalingen op een index. In tegenstelling tot de vorige twee metingen, negeert de ABI de richting waarin de prijzen gaan en concentreert zich in plaats daarvan puur op de verschillen om de volatiliteit te meten.
Deze indicatoren worden over het algemeen op dezelfde manier geïnterpreteerd: stijgende waarden duiden meestal op een bullish markt en dalende waarden duiden meestal op een bearish markt. Bijvoorbeeld, de bovenstaande grafiek toont een stijgende voorschot-daling lijn lezen tussen december en half januari, die dat de vooruitgang suggereerde overtrof dalingen tijdens de uptrend.
De enige uitzondering is de ABI, die alleen de vluchtigheid meet en niet de richting. Vaak wordt de ABI geïnterpreteerd door een voortschrijdend gemiddelde van de meting te nemen en te zoeken naar significante trends, die stijgende en dalende volatiliteitstrends kunnen laten zien.
Voorbeeld
Hieronder ziet u een voorbeeld van de vervroegde daling-lijn voor de S&P 500 SPDR ETF (SPY) zoals deze verscheen in mei 2018. Deze verschijnt als de blauwe lijngrafiek uitgezet onder de candlestick grafiek.
Zoals u kunt zien, neemt het aantal voorschotten ten opzichte van dalingen toe tot en met mei, wanneer het een maximum bereikt, wat wellicht duidt op een binnenkort te verwachten stierenrally. Zoals we nu weten, is de markt inderdaad gestegen in de tweede helft van 2018 en in 2019.