Voordelen van het verhandelen van futures boven aandelen
Futures zijn derivatencontracten die waarde ontlenen aan een financieel actief, zoals een traditionele aandelen, obligatie of aandelenindex, en kunnen dus worden gebruikt om blootstelling te verkrijgen aan verschillende financiële instrumenten, waaronder aandelen, indices, valuta’s en grondstoffen. Futures zijn een uitstekende manier om risico’s af te dekken en te beheren; Als iemand al wordt blootgesteld aan of winst maakt door speculatie, is dit voornamelijk te wijten aan zijn wens om risico ’s af te dekken.
Toekomstige contracten hebben, vanwege de manier waarop ze zijn gestructureerd en verhandeld, veel inherente voordelen ten opzichte van het verhandelen van aandelen.
Belangrijkste leerpunten
- Aandelenbeleggers hebben misschien de term ‘futures’ of ‘futures-markt’ gehoord, maar dachten bij zichzelf dat deze esoterische derivaten niet voor hen bedoeld waren.
- Hoewel futures unieke risico’s voor beleggers kunnen inhouden, zijn er verschillende voordelen aan futures ten opzichte van het verhandelen van gewone aandelen.
- Deze voordelen zijn onder meer een grotere hefboomwerking, lagere handelskosten en langere handelsuren.
1. Futures zijn investeringen met een hoge hefboomwerking
Om futures te verhandelen, moet een belegger een marge inleggen – een fractie van het totale bedrag (doorgaans 10% van de contractwaarde). De marge is in wezen een onderpand dat de belegger bij zijn makelaar of beurs moet houden voor het geval de markt tegengesteld beweegt aan de positie die hij heeft ingenomen en hij verliezen lijdt. Dit kan meer zijn dan het margebedrag, in welk geval de belegger meer moet betalen om de marge op onderhoudsniveau te brengen.
Wat het handelen in futures in wezen betekent voor de belegger, is dat ze zichzelf kunnen blootstellen aan een veel hogere waarde aan aandelen dan wanneer hij de originele sokken zou kopen. En dus vermenigvuldigt hun winst zich ook als de markt in zijn richting beweegt (10 keer als de margevereiste 10% is).
Als de belegger bijvoorbeeld $ 1250 wil investeren in Apple ( APPL ) -aandelen met een prijs van $ 125, kan hij ofwel 10 aandelen kopen of een toekomstig contract met 100 Apple-aandelen (10% marge voor 100 aandelen: $ 1250). Uitgaande van een prijsstijging van $ 10 van Apple, als de belegger zou hebben geïnvesteerd in de aandelen, zouden ze een winst van $ 100 verdienen, terwijl als ze een positie zouden innemen in een Apple future contract, hun winst $ 1000 zou zijn.
2. Toekomstige markten zijn erg liquide
Future-contracten worden elke dag in grote aantallen verhandeld en daarom zijn futures erg liquide. De constante aanwezigheid van kopers en verkopers in de toekomstige markten zorgt ervoor dat marktorders snel kunnen worden geplaatst. Dit brengt ook met zich mee dat de prijzen niet drastisch fluctueren, zeker niet voor contracten die bijna op vervaldag zijn. Zo kan een grote positie ook vrij gemakkelijk worden vereffend zonder nadelige gevolgen voor de prijs.
Veel futuresmarkten zijn niet alleen liquide, maar worden ook buiten de traditionele markturen verhandeld. De uitgebreide handel in futures op aandelenindexen loopt vaak van de ene op de andere dag, waarbij sommige futuresmarkten 24/7 worden verhandeld.
3. Commissies en uitvoeringskosten zijn laag
Commissies voor toekomstige transacties zijn erg laag en worden in rekening gebracht wanneer de positie wordt gesloten. De totale makelaardij of commissie is meestal slechts 0,5% van de contractwaarde. Het hangt echter af van het serviceniveau van de makelaar. Een online handelscommissie kan zo laag zijn als $ 5 per kant, terwijl full-service makelaars $ 50 per transactie in rekening kunnen brengen.
Merk op dat online brokers in toenemende mate gratis aandelen- en ETF-handel aanbieden over de hele linie, waardoor het voorstel voor transactiekosten voor futures iets minder aantrekkelijk is dan in het verleden.
4. Speculanten kunnen snel (re) geld verdienen
Een investeerder met een goed beoordelingsvermogen kan snel geld verdienen met futures, omdat ze in wezen handelen met 10 keer zoveel exposure dan met normale aandelen. Bovendien neigen de prijzen op de toekomstige markten sneller te bewegen dan op de cash- of spotmarkten.
Een woord van waarschuwing: net zoals winsten sneller kunnen komen, vergroten futures ook het risico om geld te verliezen. Dat gezegd hebbende, zou het kunnen worden geminimaliseerd door stop-loss-orders te gebruiken. Omdat futures in hoge mate worden ingezet, margin calls kan eerder komen voor handelaars met wrong-way bets, waardoor ze een potentieel riskanter instrument dan een voorraad wanneer de markten snel te verplaatsen.
5. Futures zijn geweldig voor diversificatie of afdekking
Futures zijn zeer belangrijke instrumenten om verschillende soorten risico’s af te dekken of te beheren. Bedrijven die zich met buitenlandse handel bezighouden, gebruiken futures om valutarisico’s, renterisico’s te beheren door een rentetarief vast te zetten in afwachting van een rentedaling als ze een aanzienlijke investering te doen hebben, en prijsrisico’s om prijzen van grondstoffen zoals olie vast te zetten, gewassen en metalen die als input dienen. Futures en derivaten helpen de efficiëntie van de onderliggende markt te vergroten omdat ze de onvoorziene kosten voor de aankoop van een actief verlagen. Het is bijvoorbeeld veel goedkoper en efficiënter om long te gaan in S&P 500 futures dan de index te repliceren door elk aandeel te kopen.
6. Toekomstige markten zijn efficiënter en eerlijker
Het is moeilijk om op toekomstige markten te handelen met voorkennis. Wie kan bijvoorbeeld met zekerheid de beleidsactie van de volgende Federal Reserve voorspellen? In tegenstelling tot afzonderlijke aandelen met insiders of bedrijfsmanagers die informatie kunnen lekken naar vrienden of familie om een fusie of faillissement voorop te lopen, verhandelen futuresmarkten de neiging om marktaggregaten te verhandelen die zich niet lenen voor handel met voorkennis. Als gevolg hiervan kunnen futures-markten efficiënter zijn en gemiddelde beleggers een eerlijkere shake geven.
7. Futurescontracten zijn in feite alleen papieren investeringen
De werkelijke voorraad / grondstof die wordt verhandeld, wordt zelden geruild of geleverd, behalve wanneer iemand handelt om zich in te dekken tegen een prijsstijging en de grondstof / voorraad op expiratie in ontvangst neemt. Futures zijn meestal een papieren transactie voor beleggers die uitsluitend geïnteresseerd zijn in speculatieve winst. Dit betekent dat futures minder omslachtig zijn dan het aanhouden van aandelen in individuele aandelen, die moeten worden bijgehouden en ergens opgeslagen (ook al is het maar als een elektronisch record). Bedrijven moeten weten wie de eigenaar is van hun aandelen om dividenden uit te betalen en de stemmen van aandeelhouders te registreren. Voor termijncontracten is dat soort administratie niet nodig.
8. Short selling is gemakkelijker
Men kan een shortpositie op een aandeel krijgen door een futurescontract te verkopen, en het is volkomen legaal en van toepassing op alle soorten futurescontracten. Integendeel, men kan niet altijd alle aandelen short verkopen, aangezien er verschillende regels zijn op verschillende markten, waarvan sommige short selling van aandelen helemaal verbieden. Voor short-selling van aandelen is een margin-rekening bij een makelaar vereist, en om short-selling te verkopen, moet u aandelen van uw makelaar lenen om te verkopen wat u nog niet bezit. Als een aandeel moeilijk te lenen is, kan het duur of zelfs onmogelijk zijn om die aandelen short te verkopen.
Het komt neer op
Futures hebben grote voordelen waardoor ze aantrekkelijk zijn voor alle soorten investeerders – speculatief of niet. Posities met een hoge hefboomwerking en grote contractgroottes maken de belegger echter kwetsbaar voor enorme verliezen, zelfs bij kleine bewegingen in de markt. Daarom moet men strategieën bedenken en de nodige zorgvuldigheid betrachten alvorens in futures te handelen en zowel hun voordelen als hun risico’s begrijpen.