Zijn millennials risico-avers of risiconemers?
Millennials zijn niet alleen risicomijdend, ze zijn ook de meest risicomijdende generatie sinds de Grote Depressie. Gebaseerd op wat er de afgelopen twee decennia heeft plaatsgevonden als je jezelf in hun schoenen plaatst, kun je het hen dan kwalijk nemen? En kijk wat er nu gebeurt. We hebben een aandelenmarkt die meer op acties van de Federal Reserve is gebaseerd dan op de feitelijke economie. Bovendien bevinden de rentetarieven zich al jaren op recorddiepte, wat de schuldenlast en speculatie heeft aangewakkerd. Amerikaanse aandelen zijn op dit moment misschien de ‘enige plek om je geld in te stoppen’, maar in het begin van de jaren 2000 was onroerend goed de ideale investering omdat ‘ze geen land meer bouwden’. Dit soort argumenten is gevaarlijk omdat wanneer mensen ze beginnen te geloven, dit ertoe leidt dat de prijzen veel hoger worden geduwd dan de werkelijke waarden.
Compounding en deflatie
Volgens een studie van The Brookings Institution uit 2014 heeft 52% van de millennials het grootste deel van hun geld in contanten, terwijl andere generaties 23% van hun geld in contanten hebben. Het standaardargument is dat jonge investeerders het meeste risico moeten nemen om samengerelateerde redenen en omdat eventuele verliezen kunnen worden teruggedraaid door het genereren van inkomsten. Maar als het om de millennials gaat, welke inkomsten worden er dan gegenereerd? Natuurlijk hebben veel millennials een baan, maar de kansen voor loongroei zijn beperkt, en de meesten hebben niet het gevoel dat ze werkzekerheid hebben. (Zie voor meer informatie: Money Habits of the Millennials.)
Veel millennials hebben hun geld in depositocertificaten (cd’s) en geldmarktrekeningen. Hoe gaan ze met zo’n lage rente de inflatie verslaan? Twee antwoorden hier. Ten eerste: heel weinig verdienen aan uw geld is beter dan alles waarvoor u heeft gewerkt op het spel te zetten in een omgeving waarin aandelen de komende drie jaar op een gegeven moment minstens 50% van hun waarde zouden kunnen verliezen. Twee: we naderen nu snel een deflatoire omgeving, waartegen de Federal Reserve heeft geprobeerd te vechten. Als deflatie de achtergrond is, wilt u contant zijn, want uw geld gaat verder. In een deflatoire omgeving dalen de prijzen voor goederen en diensten.
In een deflatoire omgeving zullen ook veel banen verloren gaan. Gelukkig zullen veel millennials geld hebben om door een moeilijke tijd heen te komen. En terwijl Millennials zijn goed bekend als zitten met meer dan $ 500 miljard in student schuld, zijn ze veel minder waarschijnlijk dan Generation X was om een huis (meer schuld) kopen of aanloop hun creditcards op jonge leeftijd. Generation X-ers waren meer vatbaar voor het oplopen van creditcardschulden omdat de economie sterk was toen ze jonger waren en er werd aangenomen dat schulden in de toekomst konden worden afbetaald. (Zie voor meer: 10 tips voor het beheren van uw studielening. )
Besparingen
Wat besparingen betreft, zal de volgende informatie van het Transamerica Center for Retirement Studies u misschien verbazen:
- Babyboomers begonnen met sparen op een gemiddelde leeftijd van 35 jaar
- Generatie X begon met sparen op een gemiddelde leeftijd van 30 jaar
- Millennials begonnen met sparen op een gemiddelde leeftijd van 24 jaar
De meeste millennials bedanken hun ouders voor het feit dat ze het belang van sparen naar huis hebben gestampt. Millennials moeten zich ook zorgen maken over socialezekerheidsuitkeringen, die naar verwachting in 2035 zullen zijn uitgeput. De belastinginkomsten zullen naar verwachting 73% tot 79% van de uitkeringen betalen tot 2094. Volgens Pew Research Center doet 51% van de millennials dat niet verwacht dat de sociale zekerheid er is wanneer ze de pensioengerechtigde leeftijd bereiken, en 39% verwacht dat de sociale zekerheid lager zal uitbetalen. (Zie voor meer informatie: Als boomers vertragen, zal de economie volgen? )
Houd er nu rekening mee dat de grootste generatie in de geschiedenis – babyboomers – ook de grootste uitgaven in de geschiedenis zijn. Maar ze gaan met pensioen met een tempo van 10.000 per dag. Dit lagere inkomen leidt tot lagere uitgaven, wat een negatief effect heeft op de economie. Neem dan millennials, die graag sparen in plaats van uitgeven. Dit zal ook een negatief effect hebben op de economie. Waar komen de consumentenbestedingen vandaan? Zonder hulp van de Federal Reserve is de onderliggende economie zwak, en dat zal nog vele jaren duren voordat er een herstel optreedt. (Zie voor meer: Millennials: Financiën, Investeren en Pensioen.)
Het komt neer op
Millennials zijn beslist risicomijdend, en niet zonder reden. Ze hebben het ergste meegemaakt en bereiden zich voor op het opnieuw ineenstorten van deze boom-bust-economie. Millennials nemen misschien veel aandacht voor hun acties – meestal omdat ze verslaafd zijn aan technologie – maar vanuit een financieel perspectief kunnen ze in één woord worden beschreven: verantwoordelijk. Dit klinkt misschien onnauwkeurig vanwege hun studieschuld, maar die studieschulden werden aangegaan als investering in hun toekomst. (Zie voor meer: The Affluent Millennial Investing Survey.)