ARM-marge
Wat is een ARM-marge?
De ARM-marge is een vast percentage dat wordt toegevoegd aan een geïndexeerde (variabele) rente om de volledig geïndexeerde rente van een hypotheek met verstelbare rente (ARM) te bepalen. Hypotheken met variabele rente zijn een van de meest voorkomende kredietproducten met variabele rente die op de primaire kredietmarkt worden aangeboden.
Belangrijkste leerpunten
- ARM-marge is het bedrag aan rente dat een lener moet betalen op een hypotheek met variabele rente boven de indexrente.
- Bij een ARM kiest de geldschieter een specifieke benchmark om de basisrentevoet te indexeren.
- Indexen kunnen LIBOR, de prime rate van de kredietverstrekker en verschillende soorten Amerikaanse staatsobligaties omvatten.
- Leners met lagere kredietscores kunnen te maken hebben met een hogere ARM-marge dan kredietnemers met een hogere kredietwaardigheid.
Inzicht in ARM-marge
Een ARM-marge is een zeer belangrijk en vaak over het hoofd gezien onderdeel van de rentevoet van de hypotheeklening met aanpasbare rente. De ARM-marge omvat doorgaans de meerderheid van de rente die een lener over zijn lening betaalt. Het wordt toegevoegd aan de gespecificeerde indexrente van het product om de volledig geïndexeerde rente te bepalen die de lener over de lening betaalt. De voorwaarden voor het geïndexeerde tarief en de ARM-marge worden gedetailleerd in de kredietovereenkomst van de lening.
Hypotheekleningen met variabele rente zijn een populair hypotheekproduct. Ze zijn gestructureerd met een aflossingsschema dat de geldschieter een stabiele cashflow biedt door middel van afbetalingen. Wanneer de rente stijgt, neemt het instelbare tarief op een ARM toe, wat de kredietgever ten goede komt en een hoger niveau van rente-inkomsten genereert. Hypotheekleningen met een variabele rente zijn gunstig voor leners wanneer de rente daalt.
Bij een hybride hypotheek met variabele rente betaalt de lener zowel vaste als variabele rente gedurende de looptijd van de lening. De eerste jaren van de lening vereisen een vaste rente, terwijl de resterende jaren een variabele rente hebben. Leners kunnen de vaste en variabele jaren identificeren aan de hand van de prijsopgave van het product. Een 5/1 ARM zou bijvoorbeeld een vaste rente hebben voor vijf jaar en een variabele rente daarna die elk jaar opnieuw wordt ingesteld.
Geïndexeerde tarieven
De geïndexeerde rente op een hypotheek met variabele rente zorgt ervoor dat de volledig geïndexeerde rente fluctueert voor de lener. Bij producten met een variabele rente, zoals een ARM, kiest de kredietverstrekker een specifieke benchmark om de basisrente te indexeren. Indexen kunnen LIBOR, de prime rate van de kredietverstrekker en verschillende soorten Amerikaanse staatsobligaties omvatten. Het geïndexeerde tarief van een product met variabele rente wordt vermeld in de kredietovereenkomst. Elke wijziging van het geïndexeerde tarief zal een verandering veroorzaken voor het volledig geïndexeerde rentetarief van de lener.
ARM-marge-niveaus
De ARM-marge is de tweede component die betrokken is bij de volledig geïndexeerde rente van een lener op een hypotheek met variabele rente. Bij een ARM bepaalt de onderschrijver een ARM-margeniveau dat wordt toegevoegd aan het geïndexeerde tarief om het volledig geïndexeerde rentetarief te creëren dat de lener naar verwachting zal betalen. Leners van hoge kredietkwaliteit kunnen een lagere ARM-marge verwachten, wat resulteert in een lagere algemene rente op de lening. Lagere kredietkwaliteit leners zal een hogere ARM marge die hen verplicht om hogere tarieven van de te betalen rente op hun lening.