Wapenindex (TRIN)
Wat is de wapenindex (TRIN)?
De Arms Index, ook wel de Short-Term Trading Index (TRIN) genoemd, is een technische analyse indicator die het aantal stijgende en dalende aandelen (AD-ratio) vergelijkt met stijgend en dalend volume (AD-volume). Het wordt gebruikt om het algemene marktsentiment te meten. Richard W. Arms, Jr. heeft het in 1967 uitgevonden en het meet de relatie tussen vraag en aanbod op de markt. Het dient als een voorspeller van toekomstige prijsbewegingen in de markt, voornamelijk op intraday basis. Het doet dit door overbought en oversold niveaus te genereren, die aangeven wanneer de index (en de meerderheid van de aandelen erin) van richting zal veranderen.
Belangrijkste leerpunten
- Als AD-volume een hogere ratio creëert dan de AD-ratio, zal TRIN lager zijn dan één.
- Als AD-volume een lagere ratio heeft dan AD-ratio, zal TRIN hoger zijn dan één.
- Een TRIN-waarde lager dan één gaat doorgaans gepaard met een sterke prijsstijging, aangezien het sterke volume van de stijgende aandelen de rally van brandstof voorziet.
- Een TRIN-waarde boven één gaat doorgaans gepaard met een sterke prijsdaling, aangezien het sterke volume in de dalende cijfers de uitverkoop helpt aanwakkeren.
- De Wapenindex beweegt tegengesteld aan het prijstraject van de Index. Zoals hierboven besproken, zal TRIN bij een sterke prijsstijging naar lagere niveaus gaan. Bij een dalende index zal TRIN hoger duwen.
De formule voor wapenindex (TRIN) is:
Hoe de wapenindex (TRIN) te berekenen
TRIN wordt in veel kaarttoepassingen geleverd. Gebruik de volgende stappen om met de hand te berekenen.
- Bepaal op gezette tijden, zoals elke vijf minuten of dagelijks (of welk interval dan ook), de AD-ratio door het aantal oplopende aandelen te delen door het aantal afnemende aandelen.
- Verdeel het totale voortschrijdende volume door het totale afnemende volume om AD-volume te krijgen.
- Verdeel de AD-ratio door AD-volume.
- Noteer het resultaat en zet het in een grafiek.
- Herhaal de berekening met het volgende gekozen tijdsinterval.
- Verbind meerdere datapunten om een grafiek te vormen en zie hoe de TRIN zich in de loop van de tijd beweegt.
Wat zegt de Arms Index (TRIN) u?
De Arms-index tracht een meer dynamische verklaring te geven van algemene bewegingen in de samengestelde waarde van beurzen, zoals de NYSE of NASDAQ, door de sterkte en breedte van deze bewegingen te analyseren.
Een indexwaarde van 1,0 geeft aan dat de verhouding van AD-volume gelijk is aan de AD-verhouding. De markt zou in een neutrale toestand verkeren wanneer de index gelijk is aan 1,0, aangezien het stijgende volume gelijkmatig is verdeeld over de oprukkende uitgiften en het neerwaartse volume gelijkmatig is verdeeld over de dalende uitgiften.
Veel analisten zijn van mening dat de Arms Index een bullish signaal afgeeft wanneer deze lager is dan 1,0, aangezien er een groter volume in het gemiddelde stijgende aandeel zit dan het gemiddelde neerwaartse aandeel. Sommige analisten hebben zelfs ontdekt dat het langetermijnevenwicht voor de index lager is dan 1,0, wat mogelijk bevestigt dat er een bullish bias is voor de aandelenmarkt.
Aan de andere kant wordt een waarde van meer dan 1,0 doorgaans gezien als een bearish signaal, aangezien er een groter volume is in het gemiddelde neerwaartse aandeel dan het gemiddelde oplopende aandeel.
Hoe verder weg van 1,00 de waarde van de wapenindex is, hoe groter het contrast tussen kopen en verkopen op die dag. Een waarde die hoger is dan 3,00 duidt op een oververkochte markt en dat bearish sentiment is te dramatisch. Dit zou kunnen betekenen dat er een opwaartse omkering van de prijzen / index komt.
Omgekeerd kan een TRIN-waarde die onder de 0,50 daalt, duiden op een overboughtmarkt en dat bullish sentiment oververhit raakt.
Handelaren kijken niet alleen naar de waarde van de indicator, maar ook naar hoe deze gedurende de dag verandert. Ze zoeken naar extremen in de indexwaarde voor tekenen dat de markt binnenkort van richting kan veranderen.
Het verschil tussen de Arms Index (TRIN) en de Tick Index (TICK)
TRIN vergelijkt het aantal oplopende en afnemende voorraden met het volume van zowel oplopende als afnemende voorraden. De Tick-index vergelijkt het aantal aandelen dat stijgt met het aantal aandelen dat een neerwaartse trend maakt. De Tick Index wordt gebruikt om het intraday-sentiment te meten. De Tick Index houdt geen rekening met het volume, maar extreme metingen duiden nog steeds op mogelijk overgekochte of oververkochte omstandigheden.
Beperkingen bij het gebruik van de wapenindex (TRIN)
De Arms Index heeft een aantal wiskundige eigenaardigheden waarvan handelaren en beleggers zich bewust moeten zijn bij het gebruik ervan. Omdat de index de nadruk legt op volume, ontstaan er onnauwkeurigheden wanneer er niet zo veel voortschrijdend volume is in voortschrijdende problemen als verwacht. Dit is misschien geen typische situatie, maar het is een situatie die kan optreden en de indicator mogelijk onbetrouwbaar kan maken.
Hier zijn twee voorbeelden van gevallen waarin problemen kunnen optreden:
- Stel dat er zich een zeer optimistische dag voordoet, waarbij er twee keer zoveel voortschrijdende uitgiftes zijn als afnemende uitgiftes en tweemaal zoveel voortschrijdend volume als afnemend volume. Ondanks de zeer bullish trading zou de Arms Index slechts een neutrale waarde van (2/1) / (2/1) = 1,0 opleveren, wat suggereert dat de lezing van de index mogelijk niet helemaal nauwkeurig is.
- Stel dat zich een ander bullish scenario voordoet, waarbij er drie keer zoveel voortschrijdende problemen zijn als afnemende problemen en twee keer zoveel stijgend volume dan afnemend volume. In dit geval zou de Arms Index feitelijk een bearish (3/1) / (2/1) = 1,5 aflezing opleveren, wat opnieuw een onnauwkeurigheid suggereert.
Een manier om dit probleem op te lossen, is door de twee componenten van de indicator te scheiden in problemen en volume in plaats van ze in dezelfde vergelijking te gebruiken. Opkomende uitgiften gedeeld door afnemende uitgiftes zouden bijvoorbeeld één trend kunnen vertonen, terwijl stijgend volume boven afnemend volume een aparte trend zou kunnen vertonen. Deze ratio’s worden respectievelijk de voor- / afname-ratio en de upside / down-ratio genoemd. Beide kunnen worden vergeleken om het waargebeurde verhaal van de markt te vertellen.