Baby Berkshire
Wat is een Baby Berkshire?
Baby Berkshire is een bijnaam voor Berkshire Hathaway Klasse B-aandelen na de 50: 1 aandelensplitsing op 20 januari 2010. Deze splitsing verminderde de waarde van elk aandeel. Bij het sluiten van de markt werden Berkshire Klasse B-aandelen verhandeld tegen $ 3.476. De aandelensplitsing was het resultaat van de overname van Burlington Northern Santa Fe door Berkshire.
Het belangrijkste verschil tussen Berkshire Hathaway’s Klasse A-aandelen ( BRK-A ) en Klasse B-aandelen ( BRK-B ) is de aandelenprijs. Vanaf september 2020 wordt Berkshire Hathaway Class A verhandeld voor ongeveer $ 315.891 per aandeel. Berkshire Hathaway Klasse B-aandelen worden verhandeld tegen ongeveer $ 210,44.
Belangrijkste leerpunten
- Baby Berkshire is een bijnaam voor Berkshire Hathaway Klasse B-aandelen na de 50: 1 aandelensplitsing op 20 januari 2010.
- Het belangrijkste verschil tussen Berkshire Hathaway’s Klasse A-aandelen (BRK-A) en Klasse B-aandelen (BRK-B) is de aandelenprijs.
- Vanaf september 2020 wordt Berkshire Hathaway Class A verhandeld voor ongeveer $ 315.891 per aandeel; Berkshire Hathaway Klasse B-aandelen worden verhandeld tegen ongeveer $ 210,44.
Baby Berkshire begrijpen
Toen Berkshire in 1996 voor het eerst 517.500 aandelen van klasse B-aandelen (BRK-B) uitgaf, konden beleggers aanvankelijk aandelen kopen voor een dertigste van de prijs van een klasse A-aandeel. Door de 50-tegen-1 aandelensplitsing in 2010 kwam de ratio op een 1.500ste. Klasse B-aandelen hadden ook overeenkomstig lagere stemrechten (een tweehonderdste van de stemrechten per aandeel).
Vóór de aandelensplitsing hadden Berkshire Klasse B-aandelen niet voldoende handelsvolume om ze in aanmerking te laten komen voor opname in de S&P 500-marktindex. Door de marktprijs te verlagen door de aandelensplitsing, werd het aandeel echter in een meer conventioneel handelsbereik geplaatst, waar het veel vaker werd verhandeld. Berkshire Klasse B-aandelen zijn op 12 februari 2010 toegevoegd aan de S&P 500.
Bedrijven met bedrijfsmodellen van Baby Berkshire
Journalisten gebruiken de term “Baby Berkshire” ook om bedrijven te beschrijven met bedrijfsmodellen die vergelijkbaar zijn met het bedrijfsmodel van Berkshire Hathaway. Compass Diversified Holdings is een van deze bedrijven. Net als Berkshire is Compass Diversified Holdings in wezen een beursgenoteerde portefeuille van werkmaatschappijen. Andere firma’s die worden aangeduid als “Baby Berkshires” zijn onder meer Alleghany Corporation, dat zich richt op het verzekeringsbedrijf met belangen in eigendoms, ongevallen, borgstellings- en getrouwheidsverzekeringen; en gediversifieerde holding Leucadia National.
“Baby Berkshire” wordt ook gebruikt om te verwijzen naar bedrijven die zijn gebaseerd op het bedrijfsmodel van Berkshire Hathaway.
Leucadia’s grootste bedrijf is de investeringsbank Jefferies Group, die het in 2012 heeft overgenomen. Het bedrijf is ook eigenaar van de op drie na grootste rundvleesverwerker van de VS, National Beef; een 50% -partnerschap met Berkshire in Berkadia, een onderneming voor vastgoedleningen; de 15e grootste Amerikaanse autodealer, Garcadia; en diverse andere bedrijven, waaronder restaurants, telecommunicatie en onroerend goed. Net als Berkshire investeert Leucadia fors in de energiesector. Berkshire verwierf MidAmerican Energy in 2000 en bouwt sindsdien zijn nutsbedrijf uit, terwijl Leucadia grote investeringen doet in vloeibaar aardgas.
Markel, een houdstermaatschappij voor wereldwijde verzekerings, herverzekerings- en investeringsactiviteiten, wordt door de media ook wel een “Baby Berkshire” genoemd. De afgelopen jaren zijn de bedrijfsactiviteiten echter afgeweken van Berkshire Hathaway. Hoewel beide bedrijven in het verleden veel inkomsten hebben gegenereerd door hun vlot te beleggen – het geld dat een verzekeringsmaatschappij op haar eigen rekeningen heeft staan tussen het moment dat het van klanten wordt geïnd als premies en uitbetaald voor claims – komt het grootste deel van Markels inkomsten uit haar verzekeringen. operaties. Dit is niet het geval voor Berkshire Hathaway. (Ongeveer een kwart van de omzet in 2018 was afkomstig uit de verzekeringsactiviteiten.) De verzekeringsactiviteiten van de twee bedrijven zijn ook erg verschillend. Terwijl Markel’s in de eerste plaats een gespecialiseerde verzekeraar is – arbeidsongevallen, klassieke auto’s en milieu- en energieaansprakelijkheid – verdiende Berkshire Hathaway in 2018 het grootste deel van zijn verzekeringsinkomsten van zijn dochteronderneming Geico, een autoverzekeringsmaatschappij.