Barings Bank
Wat was Barings Bank?
Barings Banks was een Britse zakenbank die in 1995 instortte nadat een van zijn handelaars, de 28-jarige Nick Leeson die actief was in zijn kantoor in Singapore, $ 1,3 miljard verloor aan ongeautoriseerde transacties.
Barings, opgericht in 1762, behoorde tot de grootste en meest stabiele banken ter wereld. Dankzij ongeautoriseerde speculatie in futures-contracten en andere speculatieve transacties stopte het bedrijf echter op 26 februari 1995. De directe oorzaak was dat het niet in staat was om aan zijn cashbehoeften te voldoen als gevolg van deze ongeoorloofde transacties. Zelfs pogingen van de Bank of England om een reddingspakket te regelen, konden de onvermijdelijke ineenstorting niet voorkomen.
Inzicht in Barings Bank
Leesons reputatie was er sindsdien een van een malafide handelaar die zonder toezicht of toezicht opereerde. Op het moment van het verlies werd hij toegewezen aan een arbitragehandel, waarbij hij Nikkei 225-futurescontracten kocht en verkocht in zowel de Osaka Securities Exchange in Japan als de Singapore International Monetary Exchange in Singapore. In plaats van gelijktijdige transacties te starten om kleine prijsverschillen tussen de twee markten te exploiteren, hield hij zijn contracten vast, in de hoop een grotere winst te maken door te wedden op richtingsbewegingen van de onderliggende index.
Om het nog erger te maken, heeft Leeson zijn verliezen verborgen gehouden met boekhoudkundige trucs. Als de bank dit eerder had ontdekt, zou ze grote, maar niet verwoestende verliezen hebben geleden en solvabel zijn gebleven. Helaas werd het bedrijf insolvent verklaard minder dan een week nadat de handelsverliezen van Leeson eindelijk werden ontdekt. Na deze aflevering werd Leeson gearresteerd en veroordeeld tot zes en een half jaar gevangenisstraf in Singapore. Hij werd echter in 1999 vrijgelaten na de diagnose darmkanker.
Belangrijkste leerpunten
- Barings Bank was een in het VK gevestigd handelsbankbedrijf dat failliet ging nadat een handelaar genaamd Nick Leeson betrokken was bij een reeks ongeautoriseerde en risicovolle transacties die in 1995 zuur werden.
- Barings, die meer dan een miljard dollar (meer dan tweemaal het beschikbare kapitaal) had verloren, ging failliet. Na het handelsdebacle schreef Leeson zijn toepasselijke titel Rogue Trader terwijl hij in een gevangenis in Singapore zat.
- De activa van de bank zijn vervolgens overgenomen door de Nederlandse ING Groep, die ING Barings vormt. Deze dochteronderneming werd later in 2001 verkocht aan ABN Amro.
Overname
De Nederlandse bank ING Groep kocht Barings Bank in 1995 voor het nominale bedrag van £ 1,00, nam alle verplichtingen van Barings over en vormde de dochteronderneming ING Barings. Een paar jaar later, in 2001, verkocht ING de Amerikaanse activiteiten voor $ 275 miljoen aan een andere Nederlandse bank, ABN Amro. De Europese bankdivisie van ING heeft de rest van ING Barings overgenomen.
De naam Barings leefde een tijdje in slechts twee divisies, die beide dochterondernemingen waren van andere bedrijven. Baring Asset Management (BAM) is nu onderdeel van MassMutual. BAM’s Financial Services Group werd onderdeel van Northern Trust totdat het in 2016 privé werd genomen.
Hollywood
In 1996, en terwijl hij in de gevangenis zat, bracht Nick Leeson zijn autobiografie uit getiteld “Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World”, waarin hij zijn daden beschrijft die leidden tot de ineenstorting van Barings. Het boek werd later verfilmd met Ewan McGregor als Leeson.