Barometer
Wat is een barometer?
Barometers zijn datapunten die trends of sentiment in de markt of de algemene economie weergeven. De Standard & Poor’s 500 Index en de Dow Jones Industrial Average (DJIA) dienen als barometers van de beursprestaties en worden vaak gebruikt als barometers voor de Amerikaanse economie als geheel. Het is vrij gebruikelijk dat een aandelenindex of beurs wordt gebruikt als een barometer voor de nationale economische gezondheid. Barometers kunnen ook worden gebruikt om gedrag op consumentenniveau te meten.
Een vertraging van de verkoop in luxe restaurants terwijl de inkomsten in fastfoodrestaurants bijvoorbeeld toenemen, kan een aanwijzing zijn dat de consumenten hun bestedingen beheersen.
Belangrijkste leerpunten
- Een barometer is een maatstaf voor een veranderend sentiment of een op handen zijnde trendomkering met behulp van een reeks gegevenspunten.
- Economische barometers meten het sentiment van consumenten en producenten op basis van factoren zoals bbp-groei en werkloosheidscijfers.
- Marktbarometers detecteren trends en omkeringen en gebruiken vaak brede marktindices als indicatoren.
Barometers begrijpen
In de meteorologie voorspellen barometers een komende storm door veranderingen in de atmosferische druk te meten. Naar analogie kan het nemen van een barometrische lezing van de markt of van de economie een indruk geven van sentiment of veranderende trends. Sentimentindicatoren kunnen door beleggers worden gebruikt om te zien hoe optimistisch of pessimistisch mensen zijn over de huidige markt- of economische omstandigheden.
Een indicator voor consumentensentiment, zoals het Michigan Consumer Sentiment-rapport, toont bijvoorbeeld aan dat pessimisme ervoor kan zorgen dat bedrijven minder snel voorraad inslaan, omdat ze bang kunnen zijn dat consumenten niet zullen uitgeven.
Barometers zijn vaak opeenvolgende datapunten die de richting en kracht meten van trends, variërend van wereldeconomieën tot consumenten in specifieke regio’s. Deze metingen kunnen worden gebruikt als enkele trendindicatoren of worden geaggregeerd en beoordeeld om datapunten te correleren.
Over het algemeen duidt een hoge gegevenscorrelatie op trends die grip hebben en die mogelijk kracht opbouwen, terwijl metingen die gemengde signalen laten zien, kunnen wijzen op richtingloze markten. Voorbeelden van economische barometers zijn onder meer het werkloosheidspercentage, het scheppen van banen en inflatiecijfers.
Economische barometers
Veel van de barometers die economische trends meten, worden uitgegeven door overheidsinstanties en -departementen. Het maandelijkse werkloosheidspercentage en de inflatiegegevens worden bijvoorbeeld bekendgemaakt door het Amerikaanse ministerie van Arbeid, terwijl het kwartaalrapport over het bruto binnenlands product (BBP) wordt uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Handel. Deze barometers geven een algemeen beeld van de gezondheid van de economie op macroniveau met behulp van enorme hoeveelheden gegevens die in het hele land zijn verzameld.
Marktbarometers
Hoofdbarometers zoals de S&P 500 Index meten de brede markt door de prijsprestaties te volgen van een diverse portefeuille van bedrijven die representatief zijn voor de Amerikaanse economie. Barometers op sectorniveau kunnen informatie verschaffen over zich ontwikkelende trends in specifieke bedrijfstakken, die indicatief kunnen zijn voor trends voor zowel de economie als het consumentengedrag.
Een stijgende omzet van bedrijven in de cyclische consumentensector, waaronder elektronica, kleding- en reisbedrijven, kan bijvoorbeeld wijzen op een gezonde economie waarin het discretionaire inkomen toeneemt.
Barometer van januari
De januari-barometer is een theorie die stelt dat de beweging van de Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) in januari de koers van de aandelenmarkt voor het jaar bepaalt (zoals gemeten door de S&P 500). De januari-barometer stelt dat als de S&P 500 hoger zou zijn op 31 januari in vergelijking met het begin van de maand, voorstanders zouden verwachten dat de aandelenmarkt gedurende de rest van het jaar positieve resultaten zou genereren.
Barometers op consumentenniveau
Barometers die het consumentengedrag meten, zijn onder meer de verkoop van woningen, consumentenbestedingen en de verkoop van duurzame goederen. Deze barometers worden op de voet gevolgd omdat de consumentenuitgaven ongeveer 70% van het nationale bbp vertegenwoordigen, en de eerste signalen van verschuivingen in het economische landschap worden vaak het eerst aangegeven door veranderingen in het consumentengedrag.
Het volgen van deze gedragsveranderingen, vooral wanneer barometers nauw met elkaar zijn gecorreleerd, kan bedrijven helpen om voorop te blijven lopen door proactieve maatregelen te nemen en weloverwogen beslissingen te nemen over korte- en middellangetermijnstrategieën, voorraadbeheer en uitbreiding.