Mandhandel
Wat is een mandje?
Een basket trade is een order om tegelijkertijd een groep effecten te kopen of verkopen. Korfhandel is essentieel voor institutionele beleggers en beleggingsfondsen die een groot aantal effecten in bepaalde verhoudingen willen aanhouden. Naarmate contanten het fonds binnenkomen en verlaten, moeten grote manden met effecten tegelijkertijd worden gekocht of verkocht, zodat prijsbewegingen voor elk effect de portefeuilleverdeling niet veranderen.
Belangrijkste leerpunten
- Een basket trade is een strategie voor portefeuillebeheer die door institutionele beleggers wordt gebruikt om een groot aantal effecten tegelijkertijd te kopen of verkopen.
- Handelsmanden kunnen een eclectische mix zijn, van het verzamelen van effecten tot zachte grondstoffen tot beleggingsproducten.
- Bij mandtransacties worden verschillende soorten wegingscriteria gebruikt.
Inzicht in mandtransacties
Stel dat een indexfonds zijn doelindex tracht te volgen door de meeste of alle effecten van de index aan te houden om te overwegen hoe een mandtransactie gunstig is voor een beleggingsfonds. Aangezien er nieuw geld binnenkomt dat de waarde van het fonds zou kunnen verhogen, moet de beheerder tegelijkertijd een groot aantal effecten kopen in de verhouding waarin ze aanwezig zijn in de index. Als het niet mogelijk zou zijn om op al deze effecten een mandtransactie uit te voeren, zouden de snelle prijsschommelingen van de effecten het indexfonds verhinderen de effecten in de juiste verhoudingen aan te houden.
Hoe mandtransacties werken
Een mandtransactie omvat doorgaans de verkoop of aankoop van 15 of meer effecten en wordt over het algemeen gebruikt om aandelen te kopen. Dergelijke mandjes worden doorgaans vergeleken met een benchmark of gevolgd aan de hand van een entiteit, zoals een index, om hun rendement te meten.
Manden kunnen ook worden gebruikt om valuta’s en grondstoffen te verhandelen. Een belegger kan bijvoorbeeld een mand creëren met zachte grondstoffen, zoals tarwe, sojabonen en maïs. De meeste investerings- of beursvennootschappen die mandhandel aanbieden, vereisen een minimaal investeringsbedrag.
De verdeling van dollars tussen verschillende componenten van een typische korf kan worden bepaald met behulp van verschillende soorten wegingen. Dollarwegingscriteria verdelen bijvoorbeeld het totale dollarbedrag voor de korf gelijkelijk over de componenten. Een basket trading strategie die gebruik maakt van aandelenweging zal het totale bedrag gelijk verdelen over blokken aandelen.
Met mandtransacties kunnen beleggers een transactie creëren die op hen is afgestemd, die een gemakkelijke toewijzing over veel effecten mogelijk maakt en die hen controle geeft over hun investeringen.
Voordelen van het gebruik van een mandruil
- Gepersonaliseerde keuze: Beleggers kunnen een mandtransactie creëren die past bij hun beleggingsdoelstellingen. Een belegger die op zoek is naar inkomen, kan bijvoorbeeld een mandtransactie creëren die alleen aandelen met een hoog rendement omvat. Baskets kunnen aandelen bevatten uit een specifieke sector, of die een bepaalde marktkapitalisatie hebben.
- Eenvoudige toewijzing: mandtransacties maken het voor beleggers eenvoudig om hun beleggingen over meerdere effecten te verdelen. Investeringen worden doorgaans verdeeld op basis van het aantal aandelen, het bedrag in dollars of de procentuele weging. Het aantal aandelen wijst een gelijk aantal aandelen toe aan elk aandeel in de korf. Bij toewijzingen van dollars en percentages wordt een bedrag in dollars of een percentage gebruikt om effecten te verdelen. Als een belegger bijvoorbeeld een bedrag in dollars gebruikt om $ 50.000 toe te wijzen aan een mand met 15 effecten, wordt $ 3.333,33 van elk effect gekocht.
- Controle: Een mandtransactie helpt investeerders hun investering te beheersen. Er kunnen besluiten worden genomen om individuele of meerdere effecten aan de korf toe te voegen of te verwijderen. Het volgen van de prestaties van een mandtransactie als geheel bespaart ook tijd bij het monitoren van individuele effecten en stroomlijnt het administratieve proces.
Voorbeeld van een mandruil
Stel dat een beleggingsfonds wil profiteren van de volatiliteit in een index. De fondsbeheerder creëert een long / short basket om de index te volgen. Het mandje bevat eigenlijk geen effecten. In plaats daarvan heeft het een verzameling call- en put-opties.