Bear Call Spread
Wat is een Bear Call verspreid?
Een bear call-spread, of een bear call-creditspread, is een soort optiestrategie die wordt gebruikt wanneer een optiehandelaar een daling van de prijs van de onderliggende waarde verwacht. Een bear call-spread wordt bereikt door call-opties te kopen tegen een specifieke uitoefenprijs en tegelijkertijd hetzelfde aantal calls te verkopen met dezelfde vervaldatum, maar tegen een lagere uitoefenprijs. De maximale winst die met deze strategie kan worden behaald, is gelijk aan het krediet dat wordt ontvangen bij het starten van de transactie.
Bear-call-spread wordt ook wel een short-call-spread genoemd. Het wordt beschouwd als een strategie met een beperkt risico en een beperkte beloning.
Belangrijkste leerpunten
- Bearcall-spreads worden gemaakt door twee call-opties te kopen, één long en één short, tegen verschillende uitoefenprijzen maar met dezelfde vervaldatum.
- Bear call-spreads worden beschouwd als een beperkt risico en een beperkte beloning omdat traders hun verliezen kunnen beperken of lagere winsten kunnen realiseren door deze strategie te gebruiken. De limieten van hun winsten en verliezen worden bepaald door de uitoefenprijzen van hun callopties.
Voordelen van een Bear Call Spread
Het belangrijkste voordeel van een bear call-spread is dat het netto risico van de transactie wordt verkleind. Door de calloptie met de hogere uitoefenprijs te kopen, wordt het risico van het verkopen van de calloptie met de lagere uitoefenprijs gecompenseerd. Het brengt veel minder risico met zich mee dan het shorten van de voorraad of beveiliging, aangezien het maximale verlies het verschil is tussen de twee stakingen verminderd met het ontvangen of gecrediteerde bedrag wanneer de transactie wordt gestart. Het verkopen van een aandeel short heeft theoretisch een onbeperkt risico als het aandeel stijgt.
Als de handelaar denkt dat het onderliggende aandeel of de onderliggende waarde met een beperkt bedrag zal dalen tussen de transactiedatum en de vervaldatum, kan een bear call-spread een ideaal spel zijn. Als de onderliggende voorraad of zekerheid echter met een groter bedrag daalt, geeft de handelaar de mogelijkheid op om die extra winst te claimen. Het is een afweging tussen risico en potentiële beloning die veel handelaren aanspreekt.
Voorbeeld van een Bear Call Spread
Laten we aannemen dat een aandeel wordt verhandeld tegen $ 45. Een optiehandelaar kan een bear call-spread gebruiken door één calloptiecontract te kopen met een uitoefenprijs van 40 en een kosten / premie van $ 0,50 ($ 0,50 * 100 aandelen / contract = $ 50 premie) en één calloptiecontract te verkopen met een uitoefenprijs van 30 voor $ 2,50 ($ 2,50 * 100 aandelen / contract = $ 250). In dit geval ontvangt de belegger een nettokrediet van $ 200 om deze strategie op te zetten ($ 250 – $ 50). Als de prijs van de onderliggende waarde bij expiratie onder de $ 30 komt, realiseert de belegger een totale winst van $ 200, of de volledige ontvangen premie.
De winst van de bear call-spread wordt daarom maximaal als de onderliggende waarde op de expiratie sluit op $ 30 – de lagere uitoefenprijs. Als het onder de $ 30 sluit, zal er geen extra winst zijn. Als het sluit tussen de twee uitoefenprijzen, zal er een lagere winst zijn, terwijl het sluiten boven de hogere uitoefenprijs, $ 40, zal resulteren in een verlies van het verschil tussen de twee uitoefenprijzen, verminderd met het bedrag van het ontvangen krediet bij het begin.
- Maximale winst = $ 200 (het tegoed)
- Maximaal verlies = $ 800 (de 10 punten tussen de spread strikes x100, minus het ontvangen aanvankelijke krediet)