Berkshire Hathaway
Wat is Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway is een houdstermaatschappij van een groot aantal bedrijven, waaronder GEICO en Fruit of the Loom. Het wordt gerund door voorzitter en CEO Warren Buffett. Berkshire Hathaway heeft zijn hoofdkantoor in Omaha, Neb., En was oorspronkelijk een bedrijf dat bestond uit een groep textielfabrieken.
Belangrijkste leerpunten
- Berkshire Hathaway is een enorme houdstermaatschappij, nog steeds gerund door de beroemde investeerder Warren Buffett.
- Het bezit een verscheidenheid aan bekende privébedrijven, zoals GEICO, en heeft ook minderheidsbelangen in openbare bedrijven, zoals Apple.
- Warren Buffett, CEO van Berkshire, moet met ingang van september 2020 nog een opvolger noemen.
Berkshire Hathaway begrijpen
Buffett werd halverwege de jaren zestig de controlerende aandeelhouder van het bedrijf en begon een progressieve strategie om kasstromen van de kernactiviteiten om te leiden naar andere investeringen. Op 18 september 2020 had Berkshire Hathaway eenmarktkapitalisatie van $ 521,57 miljard, waarmee het een van de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld is.
Vanwege Berkshire Hathaway’s lange geschiedenis van operationeel succes en enthousiaste investeringen, is het bedrijf uitgegroeid tot het negende grootste beursgenoteerde bedrijf ter wereld in termen van marktkapitalisatie (vanaf juni 2020). De aandelen van Berkshire worden op de New York Stock Exchange verhandeld in twee klassen: A-aandelen en B-aandelen. Klasse A-aandelen worden verhandeld voor $ 327.601 per aandeel vanaf 18 september 2020.
2.744.062%
Algehele terugkeer van deaandelen van Berkshire Hathawayvan 1965 tot 2019;in dezelfde periode leverde de S&P 500 slechts 19.784% op.
Verzekering dochterondernemingen hebben de neiging om de grootste stukken van Berkshire Hathaway vertegenwoordigen, maar het bedrijf beheert ook honderdenverschillende bedrijven over de hele wereld, met inbegrip van Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Verwende Chef, Fruit of the Loom, NetJets, en GEICO, onder anderen. Berkshire bezit niet alleen particuliere bedrijven, maar heeft ook een grote investeringsportefeuille van aandelen in grote beursgenoteerde bedrijven, zoals Apple (AAPL), Bank of America (BAC) en Wells Fargo (WFC). Per 30 juni 2020 werd de aandelenportefeuille van Berkshire op de openbare markt gewaardeerd op $ 207,45 miljard.
In het begin van zijn carrière kwam Buffett op het nieuwe idee om de “float” van zijn verzekeringsdochterondernemingen te gebruiken om elders te investeren – voornamelijk in gerichte aandelenselecties die voor de lange termijn zouden worden gehouden. Buffett heeft lang een gediversifieerde aandelenportefeuille vermeden ten gunste van een handvol vertrouwde investeringen die te zwaar zouden zijn om het verwachte rendement te benutten. Na verloop van tijd werd Buffett’s bekwaamheid om te investeren zo duidelijk dat Berkshire’s jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen nu een mekka zijn voor voorstanders van waardebeleggen en de focus van intensief mediaonderzoek.
Berkshire Hathaway is een van de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld, nog steeds beheerd door de beroemde investeerder Warren Buffett.
Speciale overwegingen
Van 1965 tot 2019 was de jaarlijkse prestatie van de aandelen van Berkshire Hathaway meer dan tweemaal die van de S&P 500-index. De aandelen van Berkshire genereerden in die periode 20,3% op jaarbasis, terwijl de jaarlijkse winst van de S&P 500 10% bedroeg.
Opvolging is altijd een veelbesproken onderwerp geweest voor Berkshire, met de grote vraag: kan Buffett’s vervanging de streak van marktprestaties voortzetten? De vraag wordt nog dringender als we bedenken dat Buffett in augustus 2020 90 jaar oud is geworden.
In 2010 kondigde Buffett aan dat hij bij Berkshire Hathaway zou worden opgevolgd door een team bestaande uit één CEO en twee tot vier investeringsmanagers. In 2011 werd aangekondigd dat hedgefondsbeheerders Todd Combs en Ted Weschler twee van die beheerders zouden zijn. Buffett moet zijn CEO-vervanger nog noemen. Toch lijkt Buffett het bedrijf na zijn vertrek klaar te stomen voor succes. In 2018 gaf het bedrijf Ajit Jain de leiding over alle verzekeringsactiviteiten en maakte Greg Abel de manager van alle andere activiteiten.