25 juni 2021 0:21

Bankfalen: worden uw activa beschermd?

In tijden van financiële onrust is het cruciaal om te weten welke financiële producten / instrumenten u aanhoudt en of deze worden beschermd tegen bankfalen. In het afgelopen decennium zijn de producten en diensten die worden aangeboden door banken en beursvennootschappen meer op elkaar gaan lijken, maar er zijn belangrijke verschillen in de wettelijke en verzekeringsbescherming die voor verschillende producten wordt geboden. In dit artikel worden de overeenkomsten en verschillen uitgelegd tussen de twee instanties die deze bescherming bieden: de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Zal een van deze instanties tussenkomen en uw verliezen terugbetalen als uw bank failliet gaat? Lees verder om erachter te komen.

Bankrekeningen en de FDIC

Om een ​​idee te krijgen van wat wordt beschermd door de FDIC, laten we even nadenken over het belangrijkste functionele verschil tussen banken en makelaars. De functie van banken is om deposito’s aan te trekken en die deposito’s te gebruiken om leningen te verstrekken. Via het reservemechanisme van de Federal Reserve kunnen banken feitelijk veel meer uitlenen dan de deposito’s die ze opnemen (ook wel het multiplicatoreffect genoemd ). Deposito’s worden aangehouden in de vorm van contanten. Men kan natuurlijk ook een depositocertificaat (CD) kopen, maar dit is in wezen een lening door de koper van de CD aan de bank die de CD uitgeeft.

De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) verzekert deposito’s (contanten en cd’s) tot $ 250.000 (hoofdsom en rente) voor elke rekeninghouder bij een federaal verzekerde instelling. (Voor IRA’s kan het verzekerde bedrag $ 250.000 zijn.) Deze bedragen dekken tekorten op elke rekening bij elke afzonderlijke bank. Als mevrouw Jones bijvoorbeeld een individuele rekening bij de XYZ-bank heeft en een gezamenlijke rekening bij haar echtgenoot, worden beide rekeningen afzonderlijk gedekt. Bovendien, als ze een door de FDIC verzekerde cd heeft bij weer een andere bank, wordt die cd ook afzonderlijk gedekt.

De FDIC is een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse regering, maar zijn fondsen zijn volledig afkomstig van de verzekering premies door member firms en de inkomsten uit deze fondsen betaald. De FDIC wordt echter gesteund door het volledige vertrouwen en de kredietwaardigheid van de Amerikaanse regering. Sinds de oprichting in 1934 is er nooit een verlies van verzekerde gelden geleden voor een bewaargever van een mislukte instelling.

Brokerage Accounts en de SIPC

Terwijl banken zich voornamelijk bezighouden met deposito’s en leningen, fungeren makelaars op de effectenmarkten voornamelijk als tussenpersoon. (Makelaarsfirma’s dragen ook andere hoeden, maar we zullen deze discussie beperken tot hun meest simplistische functie binnen de effectenmarkten.) Hun primaire doel is om effecten voor hun klanten te kopen, verkopen en aan te houden. In deze functie worden ze sterk gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC) en de verschillende effectenmarkten waarop ze actief zijn. Enkele van de belangrijkste voorschriften hebben betrekking op de netto kapitaalvereisten, de scheiding en de bewaring van de activa van de klant en het bijhouden van gegevens voor client accounts.

De Securities Investor Protection Corporation (SIPC) werd in 1970 door het Congres opgericht en in tegenstelling tot de FDIC is het noch een agentschap, noch een regelgevende instantie. In plaats daarvan wordt het gefinancierd door zijn leden en is het primaire doel om activa, die meestal effecten zijn, terug te geven in het geval van het falen van een beursvennootschap.

De meeste aandelen worden bijvoorbeeld niet fysiek bij een beursvennootschap aangehouden. Ze worden gehouden door SEC-goedgekeurde bewaarinstellingen of trustmaatschappijen. Meestal worden ze in elektronische vorm bewaard door de Depository Trust Company (DTC). De aan- en verkoop van schatkistcertificaten is bijvoorbeeld volledig elektronisch en de eigendomsgegevens worden feitelijk bij de schatkist bewaard. De oude tijd van het uitgeven van fysieke certificaten voor obligaties en / of aandelen aan particulieren loopt snel ten einde omdat het gemakkelijker en veiliger is om deze effecten in elektronische vorm aan te houden. Het vergemakkelijkt ook de afwikkeling van transacties tussen beursvennootschappen wanneer effecten worden gekocht en verkocht.

De SIPC dekt tekorten op klantenrekeningen tot $ 500.000, inclusief $ 100.000 in contanten. Deze dekking treedt alleen in werking wanneer effecten van klanten ontbreken wanneer de beursvennootschap faalt. Bovendien hebben de meeste grote beursvennootschappen een aanvullende verzekering voor veel meer dan de $ 500.000 die door de SIPC wordt verzekerd. De extra dekking die door elke beursvennootschap wordt aangehouden, is anders, dus het is de moeite waard om ernaar te vragen wanneer u een nieuwe rekening opent.

Voorbehoud bij SIPC-verzekering

Er zijn bepaalde zaken die de SIPC niet dekt. In tegenstelling tot de FDIC is het geen algemene dekking. Enkele van de dingen die niet worden gedekt, zijn onder meer:

Hoewel de SIPC technisch gezien geen bescherming biedt tegen fraude, hebben de meeste grote beursvennootschappen algemene obligaties van effectenmakelaars die dat wel doen. (Enkele, beperkte gevallen worden gewoonlijk gedekt tijdens de normale bedrijfsvoering zonder afhankelijk te zijn van de obligatie.)

SIPC-verzekeringen worden gecompliceerd in gevallen waarin een mislukte makelaar de tegenpartij is van een aantal niet-voltooide transacties met een solvente makelaar, of in gevallen waarin de mislukte makelaar geen adequate administratie bijhield. In deze situaties kan de daadwerkelijke afwikkeling van claims worden vertraagd naarmate de juiste informatie wordt verkregen.

Overeenkomsten tussen bank- en effectenrekeningen

Eigendom van fondsen

Deposito’s bij banken en effecten die bij beursvennootschappen worden aangehouden, lijken op elkaar doordat de gelden van klanten gescheiden zijn en eigendom zijn van de rekeninghouder. De bank kan haar totale leningvolume baseren op het totale bedrag aan deposito’s dat ze aanhoudt, maar ze gebruikt de deposito’s van een persoon niet rechtstreeks om een ​​lening te verstrekken. Op dezelfde manier kunnen makelaars geen geld van klanten gebruiken om andere delen van hun bedrijf te ondersteunen. De enige uitzondering hierop is dat een makelaar tot 140% van de effecten van een klant kan verpanden om een margelening aan die klant te onderpand. (Dit ondersteunt een lening die de makelaar van een bank krijgt om de marge-lening van de klant te financieren.)

Kredietverzuimswaps

In tijden van financiële stress is een van de meest voor de hand liggende indicatoren voor de relatieve veiligheid van zowel banken als makelaars de zogenaamde credit default swapspread van de instelling. Deze worden periodiek gepubliceerd in de financiële media en vertegenwoordigen het risico dat andere financiële instellingen ervaren ten opzichte van een bepaalde bank of broker. Hoe hoger de spread, hoe groter het risico dat wordt gepercipieerd door een zeer financieel geavanceerde groep instellingen.

Waarschuwingssignalen

Vooral in tijden van financiële stress kunnen de verschillen tussen instellingen van hetzelfde type erg groot worden en kunnen ze waarschuwingssignalen geven. Een waarschuwingsteken in het geval van banken kan bijvoorbeeld zijn dat de aangeboden CD-tarieven bij de ene bank aanzienlijk hoger zijn dan bij de andere. Hier kunnen andere, marktgerelateerde redenen voor zijn, maar dit verdient nader onderzoek.

Ideale oplossing

Zowel de FDIC als de SIPC worden betrokken in het geval van een bank- of makelaarsprobleem. De voorkeursoplossing voor beide is een vriendelijke overname door een solvabele aangesloten instelling. Voorzover mogelijk worden makelaarsrekeningen en klantendeposito’s overgedragen en wordt de klant op de hoogte gebracht van de wijziging.

Verschillen tussen bank- en effectenrekeningen

Dus wat zijn de verschillen tussen de FDIC en de SIPC, en dus tussen de veiligheid van activa die worden aangehouden bij banken en beursvennootschappen?

Vorm van aangehouden activa

Activa die bij een beursvennootschap worden aangehouden, worden zelden in de vorm van contanten aangehouden. Behalve voor activa in afwikkeling, zullen de meeste kassaldi in een beursvennootschap worden aangehouden in een of andere vorm van geldmarktfonds dat door die makelaar wordt beheerd.

Vorm van gegarandeerde activa

Laten we een voorbeeld gebruiken van hoe de SIPC zou werken. Stel dat u aandelen bezit voor een bedrag van $ 600.000 en een geldmarktfonds van $ 150.000 op de dag dat uw beursvennootschap failliet gaat. De SIPC kan slechts $ 200.000 van uw aandelen en de geldmarktrekening vinden. De SIPC zou het verschil in uw aandelenrekening verzekeren en de ontbrekende aandelen vervangen tot een totaal van $ 400.000.

Of uw voorraad van $ 400.000 nog steeds $ 400.000 waard is wanneer u het uiteindelijk terugkrijgt, is een andere vraag. U krijgt de effecten, maar de waarde van die effecten wordt niet gegarandeerd – dit is het belangrijkste verschil tussen banken en beursvennootschappen. Contant geld is contant geld, en als u vandaag $ 10.000 op een bankrekening hebt staan, is het morgen $ 10.000 waard; als u 40.000 XYZ-aandelen bezit die vandaag $ 10 waard zijn, zijn ze morgen misschien geen $ 10 waard. De SIPC verzekert u slechts dat u 40.000 XYZ-aandelen terugkrijgt.

In sommige gevallen (meestal met kleinere instellingen met een slechte administratie), zal de SIPC direct tussenkomen of samenwerken met een federaal aangestelde trustee om het bedrijf te liquideren. Voor zover effecten of contanten van klanten ontbreken, zal de SIPC haar eigen middelen gebruiken om het verschil te compenseren. Bovendien, als een klant contant geld en effecten aanhield boven de $ 500.000 die door de SIPC wordt gedekt, worden overtollige middelen die zijn gegenereerd door de liquidatie van het bedrijf eerst evenredig verdeeld over die klanten (bijvoorbeeld vóór algemene schuldeisers ). De SIPC beweert dat 99% van de klanten van mislukte beursvennootschappen hun activa volledig hebben teruggekregen.

Naam waaronder activa worden aangehouden

Vaak worden activa op effectenrekeningen aangehouden op straatnaam, dat wil zeggen onder de naam van de gevolmachtigde van de makelaarskantoor (die zichzelf of een ander genoemd filiaal zou kunnen zijn), om redenen van eenvoud en tracking. Hoewel deze activa strikt gescheiden zijn en namens de rekeninghouder worden aangehouden, gebeuren er toch fouten. Het is erg belangrijk om makelaarsverklaringen te vergelijken met uw eigen administratie, om fouten direct te rapporteren en deze verklaringen gedurende een redelijke periode te bewaren. Dit is net zo belangrijk als het elke maand controleren van uw banksaldo. Zelfs als de kans klein is dat uw bank of makelaar failliet gaat, zal het hebben van goede gegevens het proces van het terugvorderen van uw activa versnellen als dit ooit gebeurt.

Wat het voor u betekent

Ondanks de vele wettelijke, regelgevende en “gang van zaken” -verzekeringen, moeten klanten van banken en makelaars nog steeds de instelling begrijpen die hun activa aanhoudt. Het eerste dat moet worden gecontroleerd, is of het bedrijf lid is van de FDIC en / of de SIPC. Dit wordt meestal prominent weergegeven in het kantoor van het bedrijf, in de literatuur en op de website. Andere belangrijke zaken zijn onder meer:

  • Hoelang de instelling bestaat
  • Hoeveel kapitaal het heeft ten opzichte van de wettelijke vereisten
  • De kredietwaardigheid van het bedrijf
  • Of het een aanvullende verzekering heeft

Het komt neer op

Het aantal gevallen van faillissementen van grote banken en makelaars was klein, en in de afgelopen decennia waren er maar weinig gevallen van SIPC-liquidaties. Vooral sinds de terroristische aanslag op New York City op 11 september 2001 zijn registratiesystemen veel geavanceerder geworden en worden beschermende ontslagen vaker voorkomen. De mogelijkheid van financieel falen blijft echter bestaan, en fundamenteel onderzoek doen op basis van de sterkte van het bedrijf dat uw vermogen bezit, is een financieel gezonde praktijk, of het nu een bank of een makelaar is.

 

Related Posts