Wederpartij

Wat is een tegenpartij?

Een tegenpartij is de andere partij die deelneemt aan een financiële transactie, en elke transactie moet een tegenpartij hebben om de transactie te laten doorgaan. Meer specifiek moet elke koper van een actief worden gekoppeld aan een verkoper die bereid is te verkopen en vice versa. Bijvoorbeeld, de tegenpartij om een optie  zou koper een optie schrijver. Bij elke volledige transactie kunnen meerdere tegenpartijen betrokken zijn (bijvoorbeeld een aankoop van 1.000 aandelen wordt ingevuld door tien verkopers van elk 100 aandelen).

Tegenpartijen uitleggen

De term tegenpartij kan verwijzen naar elke entiteit aan de andere kant van een financiële transactie. Dit kunnen deals zijn tussen individuen, bedrijven, overheden of welke andere organisatie dan ook. Bovendien hoeven beide partijen niet op gelijke voet te staan ​​met betrekking tot het type betrokken entiteiten. Dit betekent dat een individu een tegenpartij kan zijn bij een bedrijf en vice versa. In alle gevallen waarin aan een algemeen contract wordt voldaan of een uitwisselingsovereenkomst plaatsvindt, wordt de ene partij als de tegenpartij beschouwd of zijn de partijen tegenpartijen van elkaar. Dit geldt ook voor termijncontracten en andere contracttypes.

Een tegenpartij introduceert tegenpartijrisico in de vergelijking. Dit is het risico dat de tegenpartij het einde van de transactie niet kan nakomen. Bij veel financiële transacties is de tegenpartij echter onbekend en wordt het tegenpartijrisico beperkt door het gebruik van clearingfirma’s. In feite weten we bij typische beurshandel nooit wie onze tegenpartij is bij een transactie, en vaak zullen er meerdere tegenpartijen zijn die elk een deel van de transactie uitmaken.

Soorten tegenpartijen

Tegenpartijen bij een transactie kunnen op verschillende manieren worden geclassificeerd. Een idee hebben van uw potentiële tegenpartij in een bepaalde omgeving kan inzicht geven in hoe de markt waarschijnlijk zal handelen op basis van uw aanwezigheid / orders / transacties en andere vergelijkbare handelaren. Hier zijn slechts een paar goede voorbeelden:

• Retail : dit zijn gewone individuele beleggers of andere niet-professionele handelaars. Ze kunnen handelen via een online makelaar zoals E-Trade of een stemmakelaar zoals Charles Schwab. Detailhandelaren worden vaak gezien als gewenste tegenpartijen, aangezien wordt aangenomen dat ze minder geïnformeerd zijn, over minder geavanceerde handelsinstrumenten beschikken en bereid zijn om tegen het bod te kopen en te verkopen tegen het bod.
• Market Makers  (MM): De belangrijkste functie van deze deelnemers is het verschaffen van liquiditeit aan de markt, maar ze proberen ook winst uit de markt te halen. Ze hebben een enorme marktmacht en zullen vaak een substantieel deel uitmaken van de zichtbare biedingen en aanbiedingen die in de boeken worden weergegeven. Winstenworden behaalddoor liquiditeit te verschaffen en ECN kortingen teinnen , en door de markt te bewegen voor meerwaarden wanneer de omstandigheden dit vereisen, kan winst worden behaald.
• Liquiditeitshandelaren: dit zijn niet-marktmakers die over het algemeen zeer lage vergoedingen hebben en dagelijkse winsten behalen door liquiditeit toe te voegen en de ECN-kredieten vast te leggen. Net als bij marketmakers kunnen ze ook meerwaarden behalen door te worden ingevuld op het  bod  (bod) en vervolgens orders op het bod (bod) te plaatsen tegen de binnenprijs of buiten de huidige marktprijs. Deze handelaren hebben misschien nog steeds marktmacht, maar minder dan marktmakers.
• Technische handelaren: in bijna elke markt zullen er handelaren zijn die handelen op basis van grafiekniveaus, of het nu gaat om marktindicatoren, ondersteuning en weerstand, trendlijnen of grafiekpatronen. Deze handelaren letten op het optreden van bepaalde omstandigheden voordat ze in een positie stappen; op deze manier is het waarschijnlijk dat ze de risico’s en voordelen van een bepaalde transactie nauwkeuriger kunnen definiëren. Op algemeen bekende technische niveaus kunnen de liquiditeitshandelaren en DMM technische handelaars worden. Hoewel niet altijd op de verwachte manier, kan DMM ten onrechte technische niveaus activeren, wetende dat grote groepen handelaren hierdoor zullen worden getroffen, waardoor grote hoeveelheden aandelen worden omgewisseld. (Lees meer in onze  technische analysestrategieën voor beginners.)
• Momentum-traders: er zijn verschillende soorten  momentum  traders. Sommigen zullen meerdere dagen bij een momentumaandeel blijven (hoewel ze het alleen intraday verhandelen), terwijl anderen zullen screenen op “aandelen in beweging”, voortdurend in een poging om snelle scherpe bewegingen in aandelen vast te leggen tijdens nieuwsgebeurtenissen, volume- of prijsstijgingen. Deze handelaren verlaten doorgaans wanneer de beweging tekenen van vertraging vertoont. (Dit type strategie vereist gecontroleerde besluitvorming, waarbij een voortdurende verfijning van entry- en exit-technieken vereist is, lees  Momentum Trading met Discipline.)
• Arbitragers : met behulp van meerdere activa, markten en statistische hulpmiddelen proberen deze handelaren inefficiënties op de markt of tussen markten uit te buiten. Deze handelaren kunnen klein of groot zijn, hoewel bepaalde soorten arbitragehandel grote hoeveelheden koopkracht vereisen om volledig te profiteren van inefficiënties. Andere soorten “arbitrage” kunnen toegankelijk zijn voor kleinere handelaren, zoals bij het omgaan met sterk gecorreleerde instrumenten en kortetermijnafwijkingen van de correlatiedrempel.