24 juni 2021 9:35

Kapitaalvereisten

Wat zijn kapitaalvereisten?

Kapitaalvereisten zijn gestandaardiseerde voorschriften die gelden voor banken en andere depositohouders die bepalen hoeveel liquide kapitaal (dat wil zeggen, gemakkelijk te verkopen effecten) moet worden aangehouden ten opzichte van een bepaald niveau van hun activa.

Deze normen, ook wel bekend als wettelijk kapitaal, worden vastgesteld door regelgevende instanties, zoals de Bank for International Settlements (BIS), de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) of de Federal Reserve Board (de Fed).

Een boos publiek en ongemakkelijk investeringsklimaat blijken meestal de katalysator te zijn voor hervorming van de wetgeving op het gebied van kapitaalvereisten, vooral wanneer onverantwoord financieel gedrag door grote instellingen wordt gezien als de boosdoener achter een financiële crisis, een marktcrash of een recessie.

Belangrijkste leerpunten

  • Kapitaalvereisten zijn regelgevingsnormen voor banken die bepalen hoeveel liquide kapitaal (gemakkelijk verkochte activa) ze bij de hand moeten houden met betrekking tot hun totale bezit.
  • Druk als een ratio uit dat de kapitaalvereisten zijn gebaseerd op het gewogen risico van de verschillende activa van de banken.
  • In de VS hebben voldoende gekapitaliseerde banken een tier 1-verhouding tussen kapitaal en risicogewogen activa van ten minste 4%.
  • Kapitaalvereisten worden vaak aangescherpt na een economische recessie, een beurscrash of een ander soort financiële crisis.

De basisprincipes van kapitaalvereisten

Er worden kapitaalvereisten vastgesteld om ervoor te zorgen dat het bezit van banken en deposito-instellingen niet wordt gedomineerd door investeringen die het risico op wanbetaling vergroten. Ze zorgen er ook voor dat banken en deposito-instellingen voldoende kapitaal hebben om exploitatieverliezen (OL) te dragen en tegelijkertijd opnames te honoreren.

In de Verenigde Staten is het kapitaalvereiste voor banken gebaseerd op verschillende factoren, maar vooral gericht op het gewogen risico dat samenhangt met elk type door de bank aangehouden activa. Deze risicogebaseerde richtlijnen voor kapitaalvereisten worden gebruikt om kapitaalratio’s te creëren, die vervolgens kunnen worden gebruikt om kredietinstellingen te beoordelen op hun relatieve sterkte en veiligheid. Een naar behoren gekapitaliseerde instelling, gebaseerd op de federale depositoverzekeringswet, moet een tier 1-verhouding tussen kapitaal en risicogewogen activa hebben van ten minste 4%. Tier 1-kapitaal omvat doorgaans gewone aandelen, openbaar gemaakte reserves, ingehouden winsten en bepaalde soorten preferente aandelen. Instellingen met een ratio van minder dan 4% worden als ondergekapitaliseerd beschouwd en instellingen onder 3% worden aanzienlijk ondergekapitaliseerd.

Kapitaalvereisten: voor- en nadelen

Kapitaalvereisten zijn niet alleen bedoeld om banken solvabel te houden, maar bij uitbreiding ook om het hele financiële systeem in veiligheid te houden. In een tijdperk van nationale en internationale financiën is geen enkele bank een eiland, zoals voorstanders van regelgevende instanties opmerken – een schok voor één kan velen treffen. Alle reden dus voor stringente normen die consequent kunnen worden toegepast en gebruikt om de verschillende soliditeit van instellingen te vergelijken.

Toch hebben kapitaalvereisten hun kritiek. Zij voeren aan dat hogere kapitaalvereisten het potentieel hebben om het nemen van bankrisico’s en concurrentie in de financiële sector te verminderen (op basis van het feit dat regelgeving altijd duurder blijkt voor kleinere instellingen dan voor grotere). Door banken te verplichten een bepaald percentage van hun activa liquide te houden, kunnen de vereisten het vermogen van de instellingen om te investeren en geld te verdienen belemmeren – en zo krediet aan klanten verstrekken. Het handhaven van een bepaald kapitaalniveau kan hun kosten verhogen, wat op zijn beurt de kosten voor leningen of andere diensten voor consumenten verhoogt.

Voordelen

  • Zorg ervoor dat banken solvabel blijven, vermijd standaard

  • Zorg ervoor dat spaarders toegang hebben tot fondsen

  • Stel industrienormen vast

  • Bied een manier om instellingen te vergelijken, te evalueren

Nadelen

  • Verhoog de kosten voor banken en uiteindelijk voor consumenten

  • Belemmer het vermogen van banken om te investeren

  • Verminder de beschikbaarheid van krediet, leningen

Voorbeelden uit de praktijk van kapitaalvereisten

De wereldwijde kapitaalvereisten zijn in de loop der jaren steeds lager geworden. Ze nemen doorgaans toe na een financiële crisis of economische recessie.

Vóór de jaren tachtig waren er geen algemene kapitaalvereisten voor banken. Het kapitaal was slechts een van de vele factoren die werden gebruikt bij de evaluatie van banken, en minima werden afgestemd op specifieke instellingen.

Toen Mexico in 1982 verklaarde dat het de rentebetalingen op zijn staatsschuld niet zou kunnen betalen, leidde dit tot een wereldwijd initiatief dat leidde tot wetgeving zoals de International Lending Supervision Act van 1983. Door deze wetgeving en de steun van grote Amerikaanse, Europese en Japanse banken kondigden het Bazels Comité voor bankregulering en toezichtpraktijken van 1988 aan dat voor internationaal actieve commerciële banken de toereikende kapitaalvereisten zouden worden verhoogd van 5,5% naar 8% van de totale activa. In 2004 volgde Basel II, waarin kredietrisico’s werden meegenomen in de berekening van ratio’s.

Naarmate de 21e eeuw vorderde, zorgde een systeem voor het toepassen van een risicogewicht op verschillende soorten activa ervoor dat banken minder kapitaal konden aanhouden met hun totale activa. Traditionele commerciële leningen kregen een gewicht van 1. Het ene gewicht betekende dat voor elke $ 1 aan commerciële leningen op de balans van een bank, ze acht cent van het kapitaal moesten aanhouden. Standaard woninghypotheken kregen echter een gewicht van 0,5, mortgage-backed securities (MBS) uitgegeven door Fannie Mae of Freddie Mac kregen een gewicht van 0,2 en kortlopende overheidseffecten kregen een gewicht van 0. Door de activa dienovereenkomstig te beheren, zouden grote banken lagere kapitaalratio’s kunnen handhaven dan voorheen.

De wereldwijde financiële crisis van 2008 vormde de aanzet voor het aannemen van de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act van 2010. Gemaakt om ervoor te zorgen dat de grootste Amerikaanse banken voldoende kapitaal aanhouden om systematische schokken voor het banksysteem te weerstaan, Dodd-Frank —Specifiek, een sectie die bekend staat als het Collins-amendement — stelde de Tier 1-risicogebaseerde kapitaalratio vast van 4% zoals hierboven vermeld. Wereldwijd heeft het Bazels Comité voor bankentoezicht Basel III-regelgeving gepubliceerd die de kapitaalvereisten voor financiële instellingen wereldwijd verder aanscherpt.

 

Related Posts