Groot bad
Wat is een groot bad?
Een groot bad is een boekhoudkundige term die wordt gedefinieerd door het managementteam van een bedrijf dat willens en wetens zijn winst-en-verliesrekening manipuleert om slechte resultaten er nog slechter uit te laten zien, zodat toekomstige resultaten er beter uitzien. Het wordt vaak geïmplementeerd in een relatief slecht jaar, zodat een bedrijf de inkomsten van het volgende jaar op kunstmatige wijze kan verbeteren.
Belangrijkste leerpunten
- Een groot bad is een onethische boekhoudkundige tactiek waarbij het inkomen in een slecht jaar er nog slechter uitziet dan het in werkelijkheid is.
- Deze tactiek, die vaak wordt ondernomen in een jaar met slechte inkomsten, is bedoeld om de toekomstige winstcijfers kunstmatig op te blazen.
- Er kunnen verschillende technieken worden gebruikt om een groot bad uit te voeren zonder de wet te overtreden, waar het bedrijfsmanagers in de volgende jaren kan verrijken, aangezien bonussen vaak gekoppeld zijn aan winstprestaties.
Een groot bad begrijpen
Een groot bad wordt zo genoemd omdat het is alsof je de lei schoonveegt. Een grote boekhoudkundige manoeuvre kan resulteren in een grote stijging van de schijnbare toekomstige inkomsten, wat zou kunnen resulteren in een grotere bonus voor leidinggevenden, waardoor ze de prikkel krijgen om een grote boekhoudkundige manoeuvre uit te voeren. Nieuwe CEO’s gebruiken soms het grote bad, zodat ze de vorige CEO de schuld kunnen geven van de slechte prestaties van het bedrijf en de eer kunnen krijgen voor de verbeteringen van het volgende jaar.
Omdat aandelen worden verhandeld op basis van de winst, kan een negatief winstrapport een aanzienlijke waardevermindering van een aandeel veroorzaken. Wanneer de winst positief wordt beïnvloed door het grote bad in de toekomst, kan de aandelenkoers zich herstellen en zelfs hoger verhandelen dan anders het geval zou zijn geweest zonder de boekhoudkundige manipulatie. Een groot bad is niet per se illegaal omdat het effectief kan worden gedaan binnen de grenzen van de huidige boekhoudregels; het wordt echter als onethisch gezien.
Hoe bedrijven een groot bad kunnen voeren
Als een CEO concludeert dat de minimuminkomensdoelstellingen in een bepaald jaar niet kunnen worden gehaald, heeft hij een prikkel om de winst van het heden naar de toekomst te verplaatsen, omdat de beloning van de CEO niet verandert, ongeacht of hij de doelstellingen een beetje of veel mist.
De CEO kan winst op verschillende manieren naar voren schuiven: door uitgaven vooruit te betalen, afschrijvingen te nemen of de realisatie van inkomsten uit te stellen. Door deze maatregelen in een grote badmanoeuvre te nemen, vergroot de CEO de kans op een flinke bonus het volgende jaar. Vooruitbetalen van uitgaven en het opnemen van afschrijvingen zijn vooral handig in een scenario met een groot bad.
Banken kunnen ook een groot bad nemen. Banken worden doorgaans geconfronteerd met stijgende achterstalligheids- en wanbetalingspercentages op leningen wanneer de economie in een recessie terechtkomt en de werkloosheid stijgt. Deze banken schrijven de leningen vaak vooraf af in afwachting van de verliezen en creëren een kredietverliesreserve. Een bank kan in feite een groot bad creëren en liberaal zijn met de voorziening voor kredietverliezen, aangezien haar inkomsten worden geschaad door moeilijke economische tijden.
Wanneer de economie zich herstelt en leningbetalingen op tijd en in grotere aantallen worden betaald, kan de bank de verliezen in de reserve voor kredietverliezen die niet zijn gerealiseerd, terugdraaien en de winst in toekomstige kwartalen verhogen. Het management kan profiteren van een hogere vergoeding en de aandelenkoers van de bank kan zich herstellen van een daling in moeilijke financiële tijden.