Definitie boek-marktverhouding

Wat is de book-to-market-ratio?

De book-to-market-ratio is een indicator van de waarde van een bedrijf. De ratio vergelijkt de boekwaarde van een bedrijf met zijn marktwaarde. De boekwaarde van een bedrijf wordt berekend door te kijken naar de historische kosten of boekhoudkundige waarde van het bedrijf. De marktwaarde van een bedrijf wordt bepaald door de aandelenkoers op de aandelenmarkt en het aantal uitstaande aandelen, dat wil zeggen de marktkapitalisatie.

Inzicht in de book-to-market-ratio

De book-to-market-ratio vergelijkt de boekwaarde van een bedrijf met de marktwaarde. De boekwaarde is de waarde van activa minus de waarde van de passiva. De marktwaarde van een bedrijf is de marktprijs van een van zijn aandelen vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen. De book-to-market-ratio is een nuttige indicator voor beleggers die de waarde van een bedrijf moeten inschatten.

De formule voor de book-to-market-ratio is de volgende:

Wat zegt de book-to-market-ratio u?

Als de marktwaarde van een bedrijf hoger wordt verhandeld dan de boekwaarde per aandeel, wordt het als overgewaardeerd beschouwd. Als de boekwaarde hoger is dan de marktwaarde, beschouwen analisten het bedrijf als ondergewaardeerd. De book-to-market-ratio wordt gebruikt om de intrinsieke waarde of boekwaarde van een bedrijf te vergelijken met de huidige of marktwaarde.

De boekwaarde van een bedrijf is de historische kostprijs of boekhoudkundige waarde berekend op basis van de balans van het bedrijf. De boekwaarde kan worden berekend door de totale verplichtingen, preferente aandelen en immateriële activa af te trekken van de totale activa van een bedrijf. In feite geeft de boekwaarde weer hoeveel een bedrijf aan activa zou hebben overgehouden als het vandaag failliet zou gaan. Sommige analisten gebruiken het totale eigen vermogen op de balans als boekwaarde.

De marktwaarde van een beursgenoteerd bedrijf wordt bepaald door de marktkapitalisatie te berekenen, wat simpelweg het totale aantal uitstaande aandelen is, vermenigvuldigd met de huidige aandelenkoers. De marktwaarde is de prijs die beleggers bereid zijn te betalen om de aandelen op de secundaire markten te verwerven of te verkopen. Omdat het wordt bepaald door vraag en aanbod op de markt, vertegenwoordigt het niet altijd de werkelijke waarde van een bedrijf.

Hoe u de Book-to-Market-ratio gebruikt

De book-to-market-ratio identificeert ondergewaardeerde of overgewaardeerde effecten door de boekwaarde te nemen en deze te delen door de marktwaarde. De ratio bepaalt de marktwaarde van een bedrijf ten opzichte van de werkelijke waarde. Beleggers en analisten gebruiken deze vergelijkingsratio om onderscheid te maken tussen de werkelijke waarde van een beursgenoteerd bedrijf en speculatie onder beleggers .

Kort gezegd, als de verhouding hoger is dan 1, is het aandeel ondergewaardeerd. Als het minder is dan 1, wordt de voorraad als overgewaardeerd beschouwd. Een ratio van meer dan 1 geeft aan dat de aandelenkoers van een bedrijf wordt verhandeld voor minder dan de waarde van zijn activa. Een hoge ratio heeft de voorkeur van waardemanagers die het zo interpreteren dat het bedrijf een waardeaandeel is – dat wil zeggen dat het goedkoop op de markt wordt verhandeld in vergelijking met zijn boekwaarde.

Een book-to-market-ratio van minder dan 1 houdt in dat beleggers bereid zijn meer voor een bedrijf te betalen dan het nettovermogen waard is. Dit zou erop kunnen wijzen dat het bedrijf gezonde toekomstige winstverwachtingen heeft en investeerders zijn bereid om voor die mogelijkheid een premie te betalen. Technologiebedrijven en andere bedrijven in bedrijfstakken die niet veel fysieke activa hebben, hebben doorgaans een lage book-to-market-ratio.

Verschil tussen de book-to-market-ratio en de market-to-book-ratio

De markt-tot-boekverhouding, ook wel de prijs-boekverhouding genoemd, is het omgekeerde van de boek-tot-marktverhouding. Net als de book-to-market-ratio, probeert het te evalueren of de aandelen van een bedrijf over- of ondergewaardeerd zijn door de marktprijs van alle uitstaande aandelen te vergelijken met het nettovermogen van het bedrijf.

Een markt / boekwaarde van meer dan 1 betekent dat de aandelen van het bedrijf overgewaardeerd zijn. Een ratio lager dan 1 geeft aan dat deze mogelijk ondergewaardeerd is; het omgekeerde is het geval voor de book-to-market-ratio. Analisten kunnen beide ratio’s gebruiken om een ​​vergelijking te maken over de boekwaarde en de marktwaarde van een bedrijf.