Brochure Regel
DEFINITIE van de brochure-regel
De brochurevoorschrift is een vereiste onder de Investment Advisers Act van 1940 die van beleggingsadviseurs vereist dat zij een schriftelijke verklaring van openbaarmaking aan hun klanten verstrekken. De regel, officieel bekend als regel 204-3, is van toepassing op alle federaal geregistreerde beleggingsadviseurs en specificeert tijden tijdens het adviestraject waarop zij de materialen moeten verstrekken.
UITBREIDING Brochure Regel
De Amerikaanse Securities and Exchange Commission specificeert twee manieren waarop een adviseur kan voldoen aan de brochurevoorschrift: 1) De adviseur kan een dergelijke openbaarmaking doen door de cliënt Form ADV Part 2A (brochure) en Part 2B (brochuresupplement) te geven. 2) De adviseur kan een daadwerkelijke brochure verstrekken die dezelfde informatie bevat als in formulier ADV deel 2A en 2B.
Wat staat er in de brochure?
Het document moet de volgende informatie bevatten:
- Achtergrondinformatie van de adviseur
- Beschikbare services en de vergoedingen voor die services, inclusief beschikbare kortingen
- Openbaarmaking van enige vergoeding ontvangen van derden (zoals commissies of verwijzingsvergoedingen)
- Of de adviseur discretie uitoefent over de gelden van de klant
- Soorten klanten voor wie adviesdiensten worden verleend, inclusief een eventueel minimumbedrag aan te beheren activa
- Openbaarmaking van elke band met een makelaar-dealer
- Elke materiële juridische of disciplinaire maatregel die in de afgelopen 10 jaar heeft plaatsgevonden
- Elke financiële toestand van de adviseur (zoals faillissement) die zijn vermogen om de verplichtingen van de klant na te komen, zou kunnen aantasten, moet ook worden bekendgemaakt als de adviseur:
- Heeft discretie over klantaccounts
- Heeft de bewaring van geld of effecten van klanten
- Vereist vooruitbetaling van meer dan $ 500 aan kosten, meer dan zes maanden van tevoren
Wie zou een brochure moeten ontvangen
In de brochure-regel staat dat de benodigde informatie minimaal 48 uur voor het aangaan van een adviescontract aan nieuwe klanten moet worden verstrekt. Adviseurs moeten bestaande klanten elk jaar een nieuwe brochure geven. Het niet verstrekken van de brochure wordt beschouwd als frauduleus gedrag.
Uitzonderingen op de brochure-regel
SEC-geregistreerde adviseurs zijn niet verplicht om een brochure te bezorgen aan ofwel (i) klanten die SEC-geregistreerde investeringsmaatschappijen of bedrijfsontwikkelingsbedrijven zijn; of (ii) cliënten die alleen onpersoonlijk beleggingsadvies krijgen van de adviseur en die de adviseur minder dan $ 500 per jaar zullen betalen.
Een SEC-geregistreerde adviseur is niet verplicht om een brochuresupplement te bezorgen aan een cliënt (i) aan wie het niet verplicht is een brochure te bezorgen, (ii) die alleen onpersoonlijk beleggingsadvies ontvangt, of aan (iii) bepaalde functionarissen en medewerkers van de adviseur zelf.