Makelaarsbedrijf
Wat is een beursvennootschap?
De belangrijkste taak van een beursvennootschap is om op te treden als tussenpersoon die kopers en verkopers met elkaar verbindt om een transactie te vergemakkelijken. Makelaarsbedrijven ontvangen doorgaans een vergoeding door middel van provisies of vergoedingen die in rekening worden gebracht zodra de transactie met succes is voltooid. Tegenwoordig kunnen deze worden betaald door de beurs of door de klant, of in sommige gevallen beide.
Omdat veel discountmakelaars een nulcommissiehandel hebben ingesteld, compenseren ze dit verlies aan inkomsten op andere gebieden, waaronder betaald worden door de beurzen voor grotere hoeveelheden orderstroom. Wanneer bijvoorbeeld een handelsorder voor een aandeel wordt uitgevoerd, betaalt een belegger transactiekosten voor de inspanningen van het makelaarsbedrijf om de transactie te voltooien.
De onroerendgoedsector functioneert ook met behulp van een makelaarsbedrijfsformaat, zoals het gebruikelijk is voor onroerendgoedmakelaars om samen te werken, waarbij elk bedrijf een partij van de transactie vertegenwoordigt om een verkoop te doen. In dit geval verdelen beide beursvennootschappen de commissie.
Een beursvennootschap kan ook een beursvennootschap worden genoemd, of gewoon een beursvennootschap.
Belangrijkste leerpunten
- Een beursvennootschap treedt voornamelijk op als tussenpersoon om kopers en verkopers met elkaar te verbinden om een transactie te vergemakkelijken.
- Makelaarsbedrijven ontvangen doorgaans een van de twee soorten commissies: een vast bedrag of een percentage van het transactiebedrag.
- Makelaarsbedrijven zijn er in verschillende soorten en bieden een scala aan producten en diensten tegen verschillende kosten en vergoedingen.
Inzicht in makelaarsbedrijven
In een perfecte markt, waar iedereen volledige informatie had en snel en correct kon handelen op basis van die informatie, zouden er geen makelaarskantoren nodig zijn. In werkelijkheid is er echter minder dan perfecte informatie, ondoorzichtigheid en asymmetrische kennis. Hierdoor weten kopers niet altijd wie de verkopers zijn en welke de beste prijs biedt. Evenzo bevinden verkopers zich in dezelfde positie. Makelaardijbedrijven zijn er om hun klanten te helpen bij het matchen van de andere kant van een transactie, door kopers en verkopers samen te brengen tegen de best mogelijke prijs voor elk, en om een commissie te ontvangen voor hun diensten.
Makelaars kunnen werken voor makelaarsbedrijven of opereren als onafhankelijke agenten.
Op de financiële markten bieden verschillende soorten beursvennootschappen een breed scala aan producten en diensten. Hier is een korte beschrijving van de drie hoofdtypen, te beginnen met de duurste optie. We zullen hieronder meer in detail ingaan.
- Full-service makelaardij: een full-service makelaarsbedrijf biedt een professionele financieel adviseur die alle investeringsbeslissingen beheert en voortdurend advies en ondersteuning biedt. Dergelijke makelaars, met hun high-touch-diensten, zijn de duurste optie.
- Discount-makelaars: Discount-makelaars waren ooit fysieke operaties, maar zijn nu meestal online platforms waarmee doe-het-zelf (of zelfgestuurde) beleggers hun eigen handelsbeslissingen kunnen nemen voor lagere commissies. Onlangs is er een duw in de richting van nul handelscommissies voor ETF’s of zelfs alle producten op verschillende zelfgestuurde online platforms. Deze makelaarsbedrijven kunnen relatief lage vaste vergoedingen aanrekenen voor transacties in televisie, internet- en radioreclame.
- Robo-adviseurs: geautomatiseerde beleggingsadviesplatforms, of robo-adviseurs, zijn een relatief nieuwe vorm van een digitale financieel adviseur die beleggingsbeheerdiensten aanbiedt die worden uitgevoerd door algoritmen met minimale menselijke tussenkomst tegen zeer lage kosten. Verschillende robo-adviseurs bieden nul commissies of vergoedingen, en u kunt in veel gevallen al beginnen met slechts $ 5.
Beleggers hebben een scala aan opties bij het kiezen van een beursvennootschap. Het soort diensten dat een persoon nodig heeft, hangt af van hun niveau van marktkennis, verfijning, risicotolerantie en het gemak waarmee ze anderen vertrouwen om met hun geld om te gaan.
Makelaarscommissies tasten het rendement in de loop van de tijd aan, dus beleggers moeten een bedrijf kiezen dat de meest economische vergoedingen biedt voor geleverde diensten. Alvorens een beleggingsrekening te openen, moet een klant vergoedingen, producten, voordelen, klantenservice, reputatie en de kwaliteit van de geleverde diensten vergelijken.
Soorten makelaardij
Het bedrag dat u betaalt, hangt af van het niveau van de diensten die u ontvangt, hoe gepersonaliseerd ze zijn en of er mensen bij betrokken zijn in plaats van computeralgoritmen.
Full-service makelaardij
Full-service makelaars, ook wel bekend als traditionele makelaardijen, bieden een scala aan producten en diensten, waaronder geldbeheer, vermogensplanning, belastingadvies en financieel advies.
Sommige traditionele, full-service makelaarsbedrijven bieden ook kortingsbemiddelingsdiensten en robo-adviseurplatforms. Het verschil is de breedte van de diensten en de kosten.
Deze bedrijven bieden ook actuele aandelenkoersen, onderzoek naar economische omstandigheden en marktanalyses. Bij deze bedrijven werken hoogopgeleide en erkende professionele makelaars en financiële adviseurs en kunnen persoonlijke relaties met hun klanten aangaan. Sommige traditionele, full-service makelaarsbedrijven bieden ook kortingsbemiddelingsdiensten of robo-adviseurplatforms.
Traditionele makelaars rekenen een vergoeding, commissie of beide. Voor reguliere aandelenorders kunnen full-service makelaars tot $ 10 tot $ 20 per transactie in rekening brengen, maar veel adviseurs schakelen over op een bedrijfsmodel met een wrap-fee, waarbij alle transacties en adviezen onder een all-inclusive jaarlijkse vergoeding vallen – doorgaans 1% tot 2% van het beheerd vermogen ( AUM ). Veel full-service makelaars zoeken vermogende klanten en stellen minimale rekeningsaldi vast die nodig zijn om hun diensten te verkrijgen, vaak beginnend bij zes cijfers of meer.
Korting makelaardij
Een discountmakelaardij brengt minder in rekening dan een traditionele makelaardij, maar biedt mogelijk minder uitgebreide diensten en producten, en mist de persoonlijke relatie met een full-service adviseur; de diepgang en kwaliteit van het advies van discountmakelaars hangt vaak af van de grootte van de rekening van een belegger.
Verschillende fullservicebedrijven bieden ook een goedkopere kortingsmakelaardij. Dit soort bedrijven kan een lagere commissie in rekening brengen door hun klanten hun eigen onderzoek en transacties te laten uitvoeren via geautomatiseerde handelssystemen, hetzij webgebaseerd, hetzij via een mobiele app.
De eerste discountmakelaardij wordt in de jaren zeventig en tachtig vaak toegeschreven aan Charles Schwab. Sinds de opkomst van online handel eind jaren negentig zijn de commissies voor discountmakelaars door de hevige concurrentie drastisch lager geworden dan die van full-service brokers. Tegenwoordig gaan de meeste klanten met kortingsbemiddeling online of gebruiken ze smartphone-apps. in 2019 sloot Charles Schwab zich aan bij Robinhood in hun initiatief om nul commissies te bieden op alle aandelentransacties. Dit leidde tot een vergelijkbare reactie van de meeste online makelaarsbedrijven om hun prijzen op dezelfde manier aan te passen.
Robo-adviseurs
Vanaf de jaren 2010 zijn robo-adviseurs een klasse van alleen-digitaal online investeringsplatforms die algoritmen gebruiken om handelsstrategieën namens klanten op een automatische manier te implementeren. De meeste robo-adviseurs onderschrijven passieve indexstrategieën voor de lange termijn die de regels van de moderne portefeuilletheorie (MPT) volgen, hoewel verschillende robo-adviseurs klanten nu toestaan hun beleggingsstrategie enigszins aan te passen als ze een actiever beheer willen.
De allure van robo-adviseurs is niet alleen de automatisering, maar ook de zeer lage kosten en lage rekeningsaldi die nodig zijn om aan de slag te gaan. In veel gevallen rekenen robo-adviseurs eigenlijk geen jaarlijkse vergoeding, geen commissies, en kunt u beginnen met slechts een paar dollar.
Sommige robo-adviseurs hebben nu menselijke adviseurs in dienst die klanten kunnen raadplegen, maar deze adviseurs zijn vaak niet in staat de door hun algoritmen gegenereerde aanbevolen portefeuilleverdeling daadwerkelijk te wijzigen. Bovendien brengt toegang tot een adviseur een hogere vergoeding met zich mee, doorgaans 0,25% tot 0,50% van AUM per jaar, wat nog steeds veel minder is dan dat van een traditionele makelaar.
Onafhankelijk versus Captive Brokerage
Het is ook belangrijk om te weten of uw makelaar alleen bij bepaalde bedrijven is aangesloten of u het volledige scala aan keuzes kan verkopen. U moet ook nagaan of ze voldoen aan de fiduciaire norm of aan de geschiktheidsnorm.
Onafhankelijke makelaardij
Onafhankelijke makelaars zijn niet gelieerd aan een beleggingsfonds, maar functioneren op dezelfde manier als een full-service makelaardij. Doorgaans kunnen deze makelaars producten aanbevelen en verkopen aan klanten die waarschijnlijk in hun beste belang zijn, omdat ze niet aan één bedrijf zijn gebonden. Geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA’s) zijn het meest voorkomende type onafhankelijke makelaar dat tegenwoordig wordt aangetroffen.
Ze moeten zich houden aan de fiduciaire standaard, wat betekent dat ze de beleggingen het meest in het belang van de klant moeten aanbevelen – en niet die van henzelf (dat wil zeggen een fonds met een bijzonder goede commissie voor de makelaar die het verkoopt). Het is het beste om een adviseur te kiezen die de fiduciaire standaard handhaaft en niet de mindere geschiktheidsnorm.
Makelaardij in gevangenschap
Captive brokerages zijn aangesloten bij een specifiek beleggingsfonds of verzekeringsmaatschappij en hebben contracten met specifieke aanbieders om alleen hun producten te verkopen. Deze makelaars worden aangesteld om het assortiment producten dat de mutualiteit of verzekeringsmaatschappij bezit, aan te bevelen en te verkopen. Dergelijke producten zijn mogelijk niet in het beste belang van de klant in vergelijking met andere opties.