Brokered certificaat van deponering (CD)
Wat is een bemiddeld depositocertificaat (CD)?
Een brokered depositocertificaat ( CD ) is een CD die een belegger koopt via een beursvennootschap of bij een andere verkoopvertegenwoordiger dan een bank. Hoewel de bank de cd nog steeds initieert, besteedt ze de verkoop ervan uit aan bedrijven die prikkels bieden om nieuwe investeerders aan te trekken. De makelaar investeert een aanzienlijk bedrag bij een bank en verkoopt die investering vervolgens in kleinere stukken aan verschillende investeerders als brokered cd’s.
Belangrijkste leerpunten
- Een brokered cd is een cd die een belegger koopt via een beursvennootschap of een verkoopvertegenwoordiger in plaats van rechtstreeks bij een bank.
- Een bank initieert nog steeds een bemiddelde cd, maar besteedt de verkoop ervan uit aan bedrijven die op zoek zijn naar potentiële investeerders.
- Brokered cd’s leveren doorgaans meer op dan gewone cd’s omdat ze zich in een meer concurrerende markt bevinden.
- Brokered cd’s bieden over het algemeen veel meer flexibiliteit dan traditionele bank-cd’s.
- De flexibiliteit van brokered cd’s kan het voor beleggers gemakkelijker maken om fouten te maken.
Inzicht in brokered cd’s
Brokered cd’s hebben over het algemeen een hoger rendement dan bank-cd’s, omdat ze zich in een meer concurrerende markt bevinden. De makelaar heeft een groot bedrag bij de bank geïnvesteerd en dat levert meer rente op dan kleinere bedragen. Zoals bij alle cd’s, ontvangen houders de volledige hoofdsom met rente op de eindvervaldag.
Over het algemeen zijn cd’s spaarbewijzen. Hoewel veel retailbanken cd’s aanbieden, zijn deze complexer dan andere financiële diensten, zoals het controleren en spaarrekeningen. CD’s hebben een vaste vervaldatum en een vaste rente. Ze kunnen in elke coupure worden uitgegeven en er kunnen minimale investeringsvereisten gelden. De houder van een cd heeft geen toegang tot de fondsen tot de vervaldatum van de investering zonder een boete te betalen. CD’s met bemiddeling kunnen echter meestal op de secundaire markt worden verkocht.
Cd’s zijn verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) tot $ 250.000 per persoon bij elke bank. Brokered cd’s zijn technisch niet FDIC-verzekerd. De onderliggende cd-aankoop van de makelaar bij de bank is echter verzekerd. Daarom is het essentieel om ze bij een financieel gezond bedrijf te kopen.
Aan de positieve kant heeft een makelaar vaak investeringen in meerdere cd’s van verschillende banken. Vermogende beleggers kunnen hun geld spreiden over bemiddelde cd’s van verschillende banken, met een FDIC-verzekeringslimiet van $ 250.000 voor elke bank. Deze strategie is veel gemakkelijker dan het openen van rekeningen bij verschillende banken en vaak winstgevender dan het kopen van Amerikaanse staatsobligaties.
Voordelen van een Brokered CD
Brokered cd’s bieden over het algemeen veel meer flexibiliteit dan traditionele bank-cd’s. Bemiddelde cd’s kunnen bijvoorbeeld een veel langere looptijd hebben dan bank-cd’s, in sommige gevallen tot 20 tot 30 jaar.
De secundaire markt voor bemiddelde cd’s maakt het ook veel gemakkelijker om vroegtijdig geld te verdienen. Er is geen daadwerkelijke boete voor verkopen op de secundaire markt, maar er is soms een kleine verkoopvergoeding.
Als de rentetarieven dalen, kunt u misschien zelfs winst maken door een bemiddelde cd te verkopen voordat deze de vervaldatum bereikt.
Brokered cd’s hebben ook vaak een hogere opbrengst dan standaard bank cd’s. Gezien het inherent lage risico van de meeste kortlopende cd’s, is dat een substantieel voordeel.
Nadelen van een Brokered CD
De flexibiliteit van brokered cd’s kan het voor beleggers gemakkelijker maken om fouten te maken. Met name het kopen van een langetermijn-CD met broker stelt beleggers bloot aan renterisico. Een 20-jarige brokered CD kan aanzienlijk in prijs dalen als een belegger deze na een paar jaar van stijgende rentetarieven op de secundaire markt moet verkopen.
Bij een rentedaling is er een ander risico. Veel brokered cd’s zijn opvraagbare cd’s, dus de uitgever zal het waarschijnlijk willen bellen en herfinancieren als de rentetarieven dalen.
Brokered cd’s kunnen veel riskanter zijn dan traditionele bank-cd’s als beleggers niet voorzichtig zijn.
Sommige investeerders vertrouwen op de sancties die zijn verbonden aan vroege opnames van cd’s om te voorkomen dat ze het geld uitgeven aan consumptiegoederen. Brokered cd’s kunnen deze discipline niet bieden omdat ze op de secundaire markt kunnen worden verkocht.
De rente die wordt verdiend op een bemiddelde cd wordt niet verergerd, zoals bij een bank-cd. Als u samengestelde rente van broker-cd’s wilt, moet u uw inkomsten herinvesteren in een andere rekening.
Brokered CD vs. Bull CD
Een bemiddelde cd moet niet worden verward met een bull-cd. Het rentetarief van een bull-cd correleert rechtstreeks met de waarde van de onderliggende marktindex, waardoor het een marktgerelateerde cd is. Beleggers in veel bull-cd’s zijn verzekerd van een minimumrendement, evenals een bepaald percentage van de winst door een marktindex. De rente die een houder van een bull-cd ontvangt, neemt toe naarmate de waarde van de marktindex stijgt.
Brokered CD vs. Bear CD
Daarentegen beweegt de rentevoet van een bear CD in de tegenovergestelde richting van de waarde van de onderliggende marktindex. In dit scenario stijgt de rente die op de cd wordt betaald alleen als de onderliggende marktindex daalt. Beleggers zullen voornamelijk bear-cd’s selecteren voor speculatie en afdekking.
Bear-cd’s kunnen wenselijk zijn als een belegger een longpositie heeft die sterk gecorreleerd is met de onderliggende marktindex. Door overtollig geld in een bear-cd te investeren, kunnen verliezen elders worden gecompenseerd.
Brokered CD versus Yankee CD
Net als bij een Yankee-obligatie wordt een Yankee-cd uitgegeven door een filiaal of agentschap van een buitenlandse bank in de Verenigde Staten aan Amerikaanse investeerders. De verkoop wordt echter niet uitbesteed aan een tweede partij, zoals bij een bemiddelde cd. Een Yankee-cd luidt in Amerikaanse dollars. Veel buitenlandse bedrijven kiezen ervoor om kapitaal aan te trekken van Amerikaanse investeerders door Yankee-cd’s uit te geven.