Bullet GIC
Wat is een Bullet GIC?
Een Bullet GIC is een soort gegarandeerd beleggingscontract waarbij de verschuldigde hoofdsom en rente in één keer worden betaald. Een bullet GIC, of bullet gegarandeerd investeringscontract (BGIC), biedt investeerders een typisch middel met een laag risico om een gegarandeerde aflossing van de hoofdsom, plus rente, te realiseren. Deze contracten worden vaak aangeboden door verzekeringsmaatschappijen.
Belangrijkste leerpunten
- Een bullet GIC is een gegarandeerd beleggingscontract dat wordt uitbetaald als een eenmalige som, in tegenstelling tot een reeks cashflows, zoals gebruikelijk is bij een reguliere GIC.
- Hierdoor functioneert een GIC op dezelfde manier als een nulcouponobligatie, maar met uitgestelde terugbetaling van hoofdsom en rente.
- Een GIC biedt een gegarandeerd rendement over een bepaalde periode in ruil voor het vastleggen van het geïnvesteerde bedrag voor een periode van meerdere jaren.
- Een bullet GIC wordt vaak gebruikt door pensioenen om vaste uitkeringen voor deelnemers aan het plan te financieren.
Hoe Bullet GIC’s werken
Een gegarandeerd beleggingscontract (GIC) is een voorziening van een verzekeringsmaatschappij die een rendement garandeert in ruil voor het aanhouden van een deposito voor een bepaalde periode. Een GIC spreekt beleggers aan als vervanging voor een spaarrekening of rente, terug te geven op een afgesproken datum in de toekomst, doorgaans variërend tussen één en vijftien jaar.
Een Bullet GIC verschilt daarin dat de ontvangen betaling een eenmalig bedrag is in plaats van een stroom van cashflows. De rente kan met regelmatige tussenpozen worden betaald of tot de vervaldatum van het contract worden aangehouden. Bullet GIC’s zijn doorgaans ontworpen om een enkele storting te accepteren, meestal $ 100.000 of meer, voor een bepaalde periode, doorgaans tussen drie en zeven jaar.
Bullet GIC’s worden vaak gebruikt om toegezegde pensioenregelingen te financieren omdat ze verenigbaar zijn met de timing van pensioenbijdragen. Een bullet-gegarandeerd beleggingscontract werkt voor boekhoudkundige doeleinden net als een nulcouponobligatie, hoewel obligaties doorgaans door bedrijven worden uitgegeven om activiteiten te financieren, terwijl gegarandeerde beleggingscontracten worden uitgegeven door verzekeringsmaatschappijen om hun verplichtingen te financieren.
Gemeentelijke gegarandeerde investeringsovereenkomsten
Naast verzekeringsmaatschappijen zijn gemeentelijke overheden een andere belangrijke uitgever van gegarandeerde beleggingscontracten. Om lokale infrastructuurprojecten en de financiële stabiliteit van lokale overheden te ondersteunen, wordt rente die op dergelijke contracten wordt verdiend, gewoonlijk niet door de federale overheid belast. Dit maakt gemeentelijke gegarandeerde investeringscontracten populair bij investeerders die hun belastingaanslagen willen verlagen, maar maakt deze investeringen ook vatbaar voor zogenaamde yield-burn-regelingen, die de federale overheid bedriegen met haar rechtmatige belastingopbrengsten. Opbrengstverbranding treedt op wanneer effectenfirma’s obligaties of gegarandeerde beleggingscontracten tegen hoge prijzen verkopen, zodat het rendement op die obligaties en de verschuldigde belastingen op de opbrengsten lager lijken.
Gegarandeerde investeringsovereenkomsten aangekocht tegen reële waarde
De IRS heeft daarom richtlijnen opgesteld waarop beleggers kunnen vertrouwen om ervoor te zorgen dat ze hun gegarandeerde beleggingscontracten tegen reële waarde hebben gekocht. Regel Paragraaf 1.148-6 (c) schrijft voor dat gegarandeerde beleggingscontracten tegen reële waarde moeten worden gekocht als de opbrengst belastingvrij moet worden verdiend. Beleggers in door gemeentelijke gegarandeerde beleggingscontracten dienen daarom een zorgvuldige administratie bij te houden van het biedproces om te bewijzen dat ze de instrumenten tegen reële waarde hebben gekocht. Dergelijke zorgvuldige gegevens omvatten het biedingsformulier en eventuele materiële voorwaarden van de koopovereenkomst.