Gebruik stops om uzelf te beschermen tegen marktverlies
Veel beleggers en handelaren weten niet hoe ze hun open posities in aandelen, futures en andere effecten moeten beschermen. Gelukkig beheersen enkele eenvoudige strategieën het neerwaartse risico in zowel bull- als bearmarkten. Deze strategieën omvatten koopstops, koopstoplimieten, verkoopstops en verkoopstoplimieten. Hieronder staan enkele technieken die beleggers kunnen gebruiken om ze effectief in elk type marktomstandigheid te plaatsen.
Belangrijkste leerpunten
- Een stop-loss order is een order die bij een makelaar wordt geplaatst om te kopen of verkopen zodra de aandelen een bepaalde prijs bereiken, bedoeld om het potentiële verlies van een belegger op een handelspositie te beperken.
- Sell-stop-orders beschermen longposities door een verkooporder op de markt te activeren als de prijs onder een bepaald niveau daalt.
- Buy-stop-orders zijn conceptueel hetzelfde als sell-stops, behalve dat ze worden gebruikt om shortposities te beschermen.
- Een belangrijk voordeel van het gebruik van een stop-loss-order is dat u uw posities niet dagelijks hoeft te controleren.
- Een nadeel is dat een prijsschommeling op korte termijn de stop zou kunnen activeren en een onnodige verkoop zou kunnen veroorzaken.
Soorten verkoopstops
Stop-limietorders verkopen en stop-limietorders verkopen bieden twee krachtige methoden om longposities te beschermen. Een verkoopstoporder, vaak een stop-loss-order genoemd, stelt een commando in om een effect te verkopen als het een bepaalde prijs bereikt. Wanneer het effect de stopprijs bereikt, wordt de order uitgevoerd en worden aandelen of contracten op de markt verkocht. De verkoopstop wordt altijd onder de marktprijs van het effect geplaatst.
Een verkoopstop-limietorder stelt een commando in om een effect te verkopen als een specifieke prijs wordt bereikt, zolang de prijs niet onder de limiet komt die door de belegger of handelaar is gespecificeerd. Wanneer het effect de stopprijs bereikt, wordt de order omgezet in een limietorder, die wordt uitgevoerd tegen de gespecificeerde limietprijs of beter. Geen van beide orders wordt gevuld als het effect de opgegeven stopprijs niet bereikt.
Verkoopstops op hun plaats zetten
Het juiste gebruik van verkoopstop- en verkoopstoplimietorders verlaagt het risico en beschermt uw beleggingen tot op zekere hoogte. Deze tools houden het besluitvormingsproces eenvoudig en emotieloos, zelfs als de markt in rep en roer is. Ze verbeteren ook de vaardigheden op het gebied van risicobeheer door vooraf belangrijke prijszones te identificeren en de overtuiging te vergroten die nodig is om stand te houden tussen die actiegerichte niveaus.
Er zijn twee veelgebruikte methoden om verkoopstops te plaatsen, maar geen enkel magisch getal of formule zal 100 procent van de tijd werken. Ook kunnen stops worden verhoogd naarmate de beveiliging terrein wint.
De eerste methode is om de aanslag onder het ondersteuningsniveau te plaatsen. Identificeer een ondersteuningsniveau door naar een grafiek te kijken en te kijken waar het tijdens eerdere neergang niet meer viel. Een onderbreking onder deze prijs betekent vaak dat de beveiliging nog lager zal gaan voordat deze wordt teruggedraaid.
De tweede methode is om de stop 5 tot 15 procent onder de aankoopprijs te plaatsen, afhankelijk van het comfortniveau van de investeerder. Theoretisch verlaagt dit in ieder geval de kans op een catastrofaal verlies. Bovendien stelt het vooraf identificeren van de potentiële keerzijde de belegger in staat zich voor te bereiden op een worstcasescenario.
Verkoop bestellingen en stop
Wanneer een effect in de verkoopstopprijs valt en de order wordt uitgevoerd, wordt dit stopzetten genoemd. Dus, terwijl verkoopstop- en verkoopstop-limietorders de belegger aan de rechterkant van de markten houden, zullen er momenten zijn waarop die stops worden uitgevoerd net voordat het effect in de beoogde richting omkeert.
Hoe kun je dit voorkomen? Als algemene regel, vermijd het plaatsen van stops bij ronde getallen, zoals 10, 40 of 100, omdat veel marktdeelnemers stoporders op deze niveaus plaatsen en problemen veroorzaken bij opportunistische algoritmen en market makers. In plaats daarvan kan de belegger de order plaatsen op een oneven getal of tussen ronde getallen in met voldoende speelruimte om een mogelijke laatste ronde van verkoopdruk te overleven.
Als veel handelaren bijvoorbeeld verkoopstops op XYZ plaatsen op 35. Overweeg in dit scenario om de verkoopstop op 34,75 te plaatsen om voldoende ruimte te bieden voor een laatste ronde verkooporders zonder onnodig verlies te lijden. Hoewel de belegger niet precies weet waar andere handelaren hun stops zullen plaatsen, zou het in overweging nemen van crowd-gedrag de kans moeten verkleinen dat een belegger stopt tijdens een tijdelijke downdraft.
Koop Stop en Koop Stop-limietorders
Een koopstop- of koopstop-limietorder beschermt het opwaartse risico als een korte verkooppositie beweegt ten opzichte van de belegger (gaat in dit geval hoger). Shorts verkopen een niet-eigendomsbewijs door aandelen of contracten van de makelaar te lenen met als doel deze tegen een lagere prijs terug te kopen om winst te maken. Omgekeerd lijdt de shortverkoper verlies als de zekerheid stijgt en de shortverkoper wordt gedwongen om het tegen een hogere prijs terug te kopen. Een koopstoporder wordt gebruikt om het verlies te beperken of om een winst op een shorttransactie te beschermen en wordt boven de marktprijs ingevoerd. De order wordt op de markt uitgevoerd als het effect deze prijs bereikt.
Een koop-stop-limietorder dekt de korte verkoop wanneer een bepaalde prijs wordt bereikt, waarna de order wordt omgezet in een limietorder. De stop-limietorder voor kopen wordt alleen uitgevoerd tegen de gespecificeerde limietprijs of beter, vergelijkbaar met de stop-limietorder voor verkopen.
Koopstops op hun plaats zetten
Net als bij het verkopen van stoplimietorders en het verkopen van stoplimietorders, kan het plaatsen van stoplimietorders en koopstoplimietorders lastig zijn. Gelukkig zijn er twee algemene regels die nuttige richtlijnen bieden over plaatsing:
- De belegger dient de stop boven het weerstandsniveau te plaatsen. Dit is de prijs waar een beveiliging moeite heeft om hoger te komen. De belegger kan het weerstandsniveau bepalen door naar een grafiek te kijken en uit te zoeken waar deze tijdens eerdere rally’s niet meer steeg. Een uitbraak boven deze prijs betekent vaak dat de beveiliging nog hoger gaat voordat deze wordt teruggedraaid.
- Plaats de stop 5 tot 15 procent boven de korte verkoopprijs, afhankelijk van het comfortniveau van de belegger. Deze kunnen ook naar boven worden bijgesteld om de winst te beschermen.
Bestellingen kopen en stoppen
Dezelfde technieken die worden gebruikt bij verkoop stop- en verkoop stop-limietorders kunnen worden toegepast om stop- en koopstop-limietorders te kopen. Deze omvatten het vermijden van ronde getallen en het plaatsen van orders rond oneven getallen.
Als veel short sellers bijvoorbeeld koopstops plaatsen op XYZ op 35. Overweeg in dit scenario om de koopstop op 35,25 te plaatsen om voldoende ruimte te bieden voor een laatste ronde van kooporders zonder de stop te activeren en onnodig verlies te lijden. Hoewel de belegger niet precies weet waar andere shorts hun stop zullen plaatsen, zou het in aanmerking nemen van crowd-gedrag de kans moeten verkleinen dat de belegger stopt tijdens een tijdelijke downdraft.
Het komt neer op
Handelaren en investeerders kunnen zichzelf beschermen tegen volatiele markten en onnodige verliezen voorkomen door gebruik te maken van sell stop, sell stop-limit, buy stop en buy stop-limit orders. Beleggers moeten de tijd nemen om deze tools aan te passen aan hun comfortniveau en risicotolerantie.