Risico’s en beloningen berekenen
Wat is het berekenen van risico en beloning?
Bent u een risiconemer? Als u een individuele handelaar op de aandelenmarkt bent, is een van de weinige veiligheidsvoorzieningen die u hebt de berekening van risico / opbrengst.
De feitelijke berekening om risico versus beloning te bepalen, is heel eenvoudig. U deelt eenvoudig uw nettowinst (de beloning) door de prijs van uw maximale risico.
Inzicht in risico versus beloning
Helaas kunnen kleine beleggers uiteindelijk veel geld verliezen als ze proberen hun eigen geld te investeren. Hier zijn veel redenen voor, maar een daarvan komt voort uit het onvermogen van individuele beleggers om risico’s te beheersen. Risico / beloning is een veel voorkomende term in de financiële taal, maar wat betekent het?
Belangrijkste leerpunten
- Bereken risico versus beloning door uw nettowinst (de beloning) te delen door de prijs van uw maximale risico.
- Kies een aandeel om risico- / opbrengstberekeningen in uw onderzoek op te nemen; stel de opwaartse en neerwaartse doelstellingen vast op basis van de huidige prijs; bereken het risico / de opbrengst; als het onder uw drempel ligt, verhoog dan uw neerwaartse doelstelling om te proberen een aanvaardbare ratio te bereiken; als u geen acceptabele verhouding kunt bereiken, begin dan met een andere investering.
Geld investeren in de markten brengt een hoog risico met zich mee en u moet worden gecompenseerd als u dat risico gaat nemen. Als iemand die je marginaal vertrouwt om een lening van $ 50 vraagt en aanbiedt je binnen twee weken $ 60 te betalen, is dat het risico misschien niet waard, maar wat als ze aanboden je $ 100 te betalen? Het risico om $ 50 te verliezen voor de kans om $ 100 te verdienen, kan aantrekkelijk zijn.
Dat is een risico / beloning van 2: 1, een verhouding waarin veel professionele beleggers geïnteresseerd raken omdat het beleggers in staat stelt hun geld te verdubbelen. Evenzo, als de persoon je $ 150 heeft aangeboden, gaat de verhouding naar 3: 1.
Laten we dit nu eens bekijken in termen van de aandelenmarkt. Stel dat u uw onderzoek heeft gedaan en een aandeel heeft gevonden dat u bevalt. U merkt dat XYZ-aandelen worden verhandeld tegen $ 25, een daling ten opzichte van een recent hoogtepunt van $ 29.
U gelooft dat als u nu koopt, in de niet zo verre toekomst, XYZ terug zal gaan naar $ 29, en u kunt cashen. U heeft $ 500 om voor deze investering in te zetten, dus u koopt 20 aandelen. U hebt al uw onderzoek gedaan, maar kent u uw risico / opbrengstverhouding? Als u bent zoals de meeste individuele investeerders, doet u dat waarschijnlijk niet.
Voordat we leren of onze XYZ-transactie een goed idee is vanuit een risicoperspectief, wat moeten we nog meer weten over deze risico / opbrengstverhouding? Ten eerste, hoewel een beetje gedragseconomie zijn weg vindt in de meeste investeringsbeslissingen, is risico / beloning volledig objectief. Het is een berekening en de cijfers liegen niet.
Ten tweede heeft elk individu zijn eigen tolerantie voor risico’s. Je houdt misschien van bungeejumpen, maar iemand anders kan een paniekaanval krijgen als je er gewoon aan denkt.
Vervolgens geeft risico / beloning u geen indicatie van de waarschijnlijkheid. Wat als u uw $ 500 zou nemen en mee zou doen aan de loterij? $ 500 riskeren om miljoenen te verdienen is een veel betere investering dan investeren in de aandelenmarkt vanuit een risico / opbrengstperspectief, maar een veel slechtere keuze in termen van waarschijnlijkheid.
Tijdens het aanhouden van een aandeel zal het opwaartse aantal waarschijnlijk veranderen naarmate u doorgaat met het analyseren van nieuwe informatie. Als het risico / de beloning ongunstig wordt, wees dan niet bang om de transactie te verlaten. Vindt uzelf nooit in een situatie waarin de risico / opbrengstverhouding niet in uw voordeel is.
1:56
De berekening
Onthoud dat om het risico / de opbrengst te berekenen, u uw nettowinst (de beloning) deelt door de prijs van uw maximale risico. Als u het XYZ-voorbeeld hierboven gebruikt en uw aandeel zou stijgen tot $ 29 per aandeel, zou u $ 4 verdienen voor elk van uw 20 aandelen, voor een totaal van $ 80. Je hebt er $ 500 voor betaald, dus je deelt 80 door 500, wat je 0,16 oplevert.
Dat betekent dat uw risico / beloning voor dit idee 0,16: 1 is. De meeste professionele beleggers zullen het idee geen tweede blik werpen op zo’n lage risico-opbrengstverhouding, dus dit is een vreselijk idee. Of is het?
De stappen
Volg deze stappen om risico- / opbrengstberekeningen in uw onderzoek op te nemen:
1. Kies een aandeel op basis van grondig onderzoek.
2. Stel de opwaartse en neerwaartse doelen in op basis van de huidige prijs.
3. Bereken het risico / de opbrengst.
4. Als het onder uw drempel ligt, verhoog dan uw neerwaartse doelstelling om te proberen een aanvaardbare ratio te bereiken.
5. Als u geen aanvaardbare ratio kunt bereiken, begin dan opnieuw met een ander investeringsidee.
Zodra u begint met het opnemen van risico / beloning, zult u snel merken dat het moeilijk is om goede investeringen of handelsideeën te vinden. De pro’s doorzoeken soms honderden grafieken per dag op zoek naar ideeën die passen bij hun risico- / opbrengstprofiel. Schroom hier niet voor terug. Hoe nauwkeuriger u bent, hoe groter uw kansen om geld te verdienen.
Let’s Get Real (Risico’s beperken en verliezen stoppen)
Tenzij u een onervaren aandeleninvesteerder bent, zou u die $ 500 nooit helemaal naar nul laten gaan. Uw werkelijke risico is niet de volledige $ 500.
Elke goede belegger heeft een stop-loss of een neerwaartse prijs die zijn risico beperkt. Als u een verkooplimietprijs van $ 29 instelt als het voordeel, stelt u misschien $ 20 in als het maximale nadeel. Zodra uw stop-loss-order $ 20 bereikt, verkoopt u deze en zoekt u naar de volgende mogelijkheid.
Omdat we onze keerzijde hebben beperkt, kunnen we onze cijfers nu een beetje veranderen. Uw nieuwe winst blijft hetzelfde op $ 80, maar uw risico is nu slechts $ 100 (maximaal verlies van $ 5 vermenigvuldigd met de 20 aandelen die u bezit), of 80/100 = 0,8: 1. Dit is nog steeds niet ideaal.
Wat als we onze stop-loss-prijs zouden verhogen naar $ 23, waarbij we slechts $ 2 per aandeel of $ 40 verlies in totaal riskeren? Onthoud dat 80/40 2: 1 is, wat acceptabel is. Sommige investeerders zullen hun geld niet besteden aan een investering die niet minstens 4: 1 is, maar 2: 1 wordt door de meesten als het minimum beschouwd. U moet natuurlijk zelf beslissen wat voor u de aanvaardbare verhouding is.
Merk op dat om het risico- / opbrengstprofiel van 2: 1 te bereiken, we het hoogste cijfer niet hebben gewijzigd. Toen je je onderzoek deed en concludeerde dat het maximale voordeel $ 29 was, was dat gebaseerd op technische analyse en fundamenteel onderzoek. Als we het hoogste cijfer zouden veranderen om een acceptabel risico / beloning te behalen, vertrouwen we nu op hoop in plaats van op goed onderzoek.
Elke goede investeerder weet dat vertrouwen op hoop een verloren propositie is. Conservatiever zijn met uw risico is altijd beter dan agressiever zijn met uw beloning. Risico / opbrengst wordt altijd realistisch en toch conservatief berekend.