Definitie van risico / opbrengstverhouding

Wat is de risico- / opbrengstverhouding?

De risico / opbrengstverhouding geeft de verwachte beloning aan die een belegger kan verdienen voor elke dollar die hij op een belegging riskeert. Veel beleggers gebruiken risico / opbrengstverhoudingen om het verwachte rendement van een investering te vergelijken met het risico dat ze moeten nemen om dit rendement te behalen. Beschouw het volgende voorbeeld: een investering met een risico-rendementsverhouding van 1: 7 suggereert dat een belegger bereid is $ 1 te riskeren voor het vooruitzicht $ 7 te verdienen. Als alternatief geeft een risico / opbrengstverhouding van 1: 3 aan dat een belegger zou moeten verwachten $ 1 te investeren in het vooruitzicht om $ 3 op zijn investering te verdienen.

Handelaren gebruiken deze benadering vaak om te plannen welke transacties ze moeten nemen, en de ratio wordt berekend door het bedrag dat een handelaar te verliezen heeft als de prijs van een actief in een onverwachte richting (het risico) beweegt, te delen door de hoeveelheid winst die de handelaar verwacht te behalen. hebben gemaakt wanneer de positie is gesloten (de beloning).

Hoe de risico- / opbrengstverhouding werkt

In veel gevallen vinden marktstrategen dat de ideale risico / opbrengstverhouding voor hun beleggingen ongeveer 1: 3 is, oftewel drie eenheden verwacht rendement voor elke eenheid extra risico. Beleggers kunnen risico / beloning directer beheren door het gebruik van stop-loss-orders en derivaten zoals putopties.

De risico-opbrengstverhouding wordt vaak als maatstaf gebruikt bij het handelen in individuele aandelen. De optimale risico / opbrengstverhouding verschilt sterk tussen verschillende handelsstrategieën. Sommige trial-and-error-methoden zijn meestal vereist om te bepalen welke ratio het beste is voor een bepaalde handelsstrategie, en veel beleggers hebben een vooraf gespecificeerde risico / opbrengstverhouding voor hun investeringen.

Wat zegt de risico-opbrengstverhouding u?

De risico / opbrengstverhouding helpt beleggers hun risico om geld te verliezen bij transacties te beheren. Zelfs als een handelaar een aantal winstgevende transacties heeft, zal hij na verloop van tijd geld verliezen als zijn winstpercentage lager is dan 50%. De risico / opbrengstverhouding meet het verschil tussen een handelsingangspunt tot een stop-loss en een verkoop- of take-profitorder. Door deze twee te vergelijken, wordt de verhouding tussen winst en verlies of beloning ten opzichte van risico verkregen.

Beleggers gebruiken vaak stop-loss-orders bij het handelen in individuele aandelen om verliezen te minimaliseren en hun beleggingen direct te beheren met een focus op risico en beloning. Een stop-loss-order is een handelstrigger die op een aandeel wordt geplaatst en die de verkoop van het aandeel uit een portefeuille automatiseert als het aandeel een bepaald dieptepunt bereikt. Beleggers kunnen automatisch stop-loss-orders instellen via brokerage-accounts en vereisen doorgaans geen exorbitante extra handelskosten.

Voorbeeld van de risico / opbrengstverhouding die wordt gebruikt

Beschouw dit voorbeeld eens: een handelaar koopt 100 aandelen van XYZ Company voor $ 20 en plaatst een stop-loss order voor $ 15 om ervoor te zorgen dat de verliezen niet meer dan $ 500 bedragen. Ga er ook vanuit dat deze handelaar gelooft dat de prijs van XYZ de komende maanden $ 30 zal bereiken. In dit geval is de handelaar bereid om $ 5 per aandeel te riskeren om een ​​verwacht rendement van $ 10 per aandeel te behalen na het sluiten van de positie. Omdat de handelaar het dubbele bedrag verdient dat hij heeft geriskeerd, zou hij een risico / opbrengstverhouding van 1: 2 hebben voor die specifieke transactie. Derivatencontracten zoals putcontracten, die hun eigenaars het recht geven om het onderliggende actief tegen een bepaalde prijs te verkopen, kunnen voor een vergelijkbaar effect worden gebruikt.

Als een belegger de voorkeur geeft aan een 1: 5 risico / opbrengstverhouding voor een bepaalde investering (vijf eenheden van verwacht rendement voor elke extra eenheid van risico), dan kunnen ze de stop-loss-volgorde wijzigen en zo de risico / opbrengstverhouding aanpassen. Maar het is belangrijk om te begrijpen dat door dit te doen de investeerders de kans op succes in hun handel hebben veranderd.

Stel in het bovenstaande handelsvoorbeeld dat een belegger een stop-loss-order instelt op $ 18 in plaats van $ 15, en dat hij zich blijft richten op een winstgevende exit van $ 30. Door dit te doen, zouden ze zeker de omvang van het potentiële verlies verminderen (ervan uitgaande dat het aantal aandelen niet verandert), maar ze zullen de waarschijnlijkheid hebben vergroot dat de prijsactie hun stop loss-order zal activeren. Dat komt omdat de stoporder proportioneel veel dichter bij de invoer ligt dan de richtprijs. Dus hoewel de belegger een proportioneel grotere winst kan behalen (vergeleken met het potentiële verlies), is de kans kleiner dat hij deze uitkomst ontvangt.