Wanneer het werkkapitaal negatief kan zijn
Werkkapitaal kan negatief zijn als de vlottende activa van een bedrijf lager zijn dan de kortlopende verplichtingen. Werkkapitaal wordt berekend als het verschil tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen van een bedrijf. Dit kan gebeuren als de vlottende activa van een bedrijf aanzienlijk afnemen als gevolg van grote eenmalige contante betalingen, of als de kortlopende verplichtingen toenemen als gevolg van een aanzienlijke kredietverlenging, wat resulteert in een toename van de crediteuren.
Inzicht in werkkapitaal
Werkkapitaal kan van invloed zijn op de effectiviteit van de investeringen van een bedrijf op de langere termijn en op haar financiële kracht bij het dekken van kortlopende verplichtingen. Werkkapitaal vertegenwoordigt wat een bedrijf momenteel heeft om zijn onmiddellijke operationele behoeften te financieren, zoals verplichtingen aan zijn leveranciers, inventaris en debiteuren.
Vooruitbetaalde kosten maken ook deel uit van het werkkapitaal. Bij het uitvoeren van taxaties houden bepaalde beleggingsprofessionals rekening met aangepast niet-contant werkkapitaal dat geen geldmiddelen en kasequivalenten, kortetermijninvesteringen en eventuele leningen en schuldbetalingen die binnen een jaar vervallen, omvat.
Het werkkapitaal wordt berekend als de totale netto vlottende activa, maar het gesaldeerde bedrag is niet altijd een positief getal. Het kan nul of zelfs negatief zijn. Als gevolg hiervan kunnen verschillende hoeveelheden werkkapitaal de financiën van een bedrijf op verschillende manieren beïnvloeden.
Werkkapitaal is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf in staat is om zijn financiële verplichtingen op korte termijn te beheren.
Positief werkkapitaal
Wanneer een bedrijf meer vlottende activa heeft dan kortlopende verplichtingen, heeft het een positief werkkapitaal. Het hebben van voldoende werkkapitaal zorgt ervoor dat een bedrijf zijn kortetermijnverplichtingen volledig kan dekken in de komende twaalf maanden. Dit is een teken van de financiële kracht van een bedrijf.
Het hebben van te veel werkkapitaal in onverkochte en ongebruikte voorraden, of niet-geïnde vorderingen uit eerdere verkopen, is echter een ondoelmatige manier om de vitale middelen van een bedrijf te gebruiken.
De extra middelen die in voorraden of vorderingen worden geparkeerd, worden niet gefinancierd met kortlopende verplichtingen maar veeleer met langetermijnkapitaal, dat moet worden gebruikt voor langetermijninvesteringen om de effectiviteit van de investeringen te vergroten. De sleutel is dus om een optimaal werkkapitaalniveau te behouden dat de benodigde financiële kracht in evenwicht houdt met een bevredigende effectiviteit van investeringen. Om dit doel te bereiken, wordt het werkkapitaal vaak op 20% tot 100% van de totale kortlopende verplichtingen gehouden.
Geen werkkapitaal
Wanneer een bedrijf precies hetzelfde bedrag aan vlottende activa en kortlopende verplichtingen heeft, is er geen werkkapitaal aanwezig. Dit is mogelijk als de vlottende activa van een bedrijf volledig worden gefinancierd door kortlopende verplichtingen. Het hebben van nul werkkapitaal, of het niet aannemen van langetermijnkapitaal voor kortetermijndoeleinden, verhoogt mogelijk de effectiviteit van investeringen, maar het brengt ook aanzienlijke risico’s met zich mee voor de financiële kracht van een bedrijf.
Bepaalde vlottende activa kunnen mogelijk niet gemakkelijk en snel in contanten worden omgezet wanneer verplichtingen opeisbaar worden, zoals illiquide voorraden. Het aanhouden van wat extra vlottende activa zorgt ervoor dat een bedrijf zijn rekeningen op tijd kan betalen.
Belangrijkste leerpunten
- Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen.
- Werkkapitaal kan negatief zijn als de kortlopende verplichtingen groter zijn dan de vlottende activa.
- Negatief werkkapitaal kan ontstaan in gevallen waarin een grote contante betaling de vlottende activa doet afnemen of een grote hoeveelheid krediet wordt verstrekt in de vorm van crediteuren.
- Positief werkkapitaal vindt plaats wanneer vlottende activa groter zijn dan kortlopende verplichtingen, en nul werkkapitaal is wanneer vlottende activa gelijk zijn aan kortlopende verplichtingen.
Inside negatief werkkapitaal
Negatief werkkapitaal is nauw verbonden met de huidige ratio, die wordt berekend als de vlottende activa van een bedrijf gedeeld door de kortlopende verplichtingen. Als een current ratio kleiner is dan 1, zijn de kortlopende verplichtingen groter dan de vlottende activa en is het werkkapitaal negatief.
Als het werkkapitaal tijdelijk negatief is, geeft dit doorgaans aan dat het bedrijf mogelijk een grote uitgave heeft gedaan of een aanzienlijke stijging van zijn crediteuren heeft gedaan als gevolg van een grote aankoop van producten en diensten van zijn leveranciers.
Als het werkkapitaal echter gedurende een langere periode negatief is, kan dit voor bepaalde soorten bedrijven reden tot bezorgdheid zijn, omdat het erop wijst dat ze moeite hebben om rond te komen en afhankelijk zijn van leningen of aandelenuitgiften om hun werk te financieren. kapitaal.
De hoogte van het werkkapitaal van een bedrijf verandert in de loop van de tijd als gevolg van verschillende operationele situaties. Het werkkapitaal kan dus dienen als een indicator van hoe een bedrijf functioneert. Als er te veel werkkapitaal is, zitten er meer middelen vast in de dagelijkse bedrijfsvoering, wat aangeeft dat het bedrijf te conservatief is met zijn financiën. Omgekeerd, als er te weinig werkkapitaal is, wordt er minder geld besteed aan de dagelijkse activiteiten – een waarschuwing dat het bedrijf te agressief is met zijn financiën.