Kapitaalwinstopbrengst

Wat is de opbrengst van kapitaalwinst?

Een meerwaardeopbrengst is de stijging van de prijs van een effect, zoals gewone aandelen. Voor gewone aandelen is de CGY de stijging van de aandelenkoers gedeeld door de oorspronkelijke prijs van het effect.

Berekend als:

Inzicht in vermogenswinstopbrengst

Peter koopt bijvoorbeeld een aandeel van bedrijf ABC voor $ 200 en verkoopt het aandeel vervolgens voor $ 220. De CGY voor het aandeel in bedrijf ABC is gelijk aan (220-200) / 200 = 10%.

Beleggers moeten het totale rendement en de CGY van een belegging evalueren. Een CGY-evaluatie omvat geen  dividenden; Afhankelijk van het aandeel kunnen dividenden echter een aanzienlijk deel van het totale rendement omvatten in vergelijking met meerwaarden.

Het totale rendement op een gewoon aandeel is inclusief CGY en dividendrendement. CGY is gelijk aan het totale rendement als de investering geen cashflow genereert. Het is de hoeveelheid geld die een aandelenkoers naar verwachting zal waarderen of in waarde zal dalen, en het is de procentuele verandering in de marktprijs van een effect in de loop van de tijd. Als een aandeel echter in waarde daalt, is dat een kapitaalverlies.

Formule berekening

De CGY-formule gebruikt de formule voor veranderingssnelheid. CGY kan positief, negatief of een kapitaalverlies zijn. Een investering met een negatieve CGY kan echter winst genereren voor een investeerder. Hoe hoger de aandelenkoers in een bepaalde periode, hoe groter de meerwaarden die wijzen op een hogere aandelenprestatie. Daarnaast is de berekening van CGY gerelateerd aan het Gordon-groeimodel. Voor aandelen met constante groei is de CGY g, de constante groeisnelheid.

Analyse

CGY is onvoorspelbaar en kan maandelijks, driemaandelijks of jaarlijks plaatsvinden. Dit formaat verschilt van dividenden die door het bedrijf zijn vastgesteld en op een vooraf bepaalde periode aan aandeelhouders worden uitgekeerd.

Een effect kan geen CGY genereren als de aandelenkoers onder de oorspronkelijke aankoopprijs daalt. Sommige aandelen betalen hoge dividenden en kunnen lagere meerwaarden opleveren. Dit gebeurt omdat elke dollar die als dividend wordt uitgekeerd, een dollar is die het bedrijf niet kan herinvesteren in het bedrijf.

Andere aandelen betalen lagere dividenden, maar kunnen hogere vermogenswinsten opleveren. Dit zijn groeiaandelen omdat de winsten terugvloeien naar het bedrijf voor groei in plaats van dat het bedrijf ze aan aandeelhouders uitkeert, terwijl andere aandelen slechte dividenden uitkeren en weinig of geen meerwaarden opleveren.

Veel beleggers berekenen de CGY van een effect omdat de formule laat zien hoeveel de prijs fluctueert. Dit helpt een belegger om te beslissen welke effecten een goede investering zijn. Vermogenswinsten kunnen resulteren in het betalen van vermogenswinstbelasting. Beleggers kunnen de belastingen echter compenseren met verliezen of deze overdragen naar het volgende jaar.