Wortelvermogen
Wat is wortelaandelen?
Wortelvermogen is een financiële stimulans in de vorm van bedrijfsaandelen die worden toegekend aan een manager (of sleutelfunctionarissen) van een bedrijf die aan bepaalde financiële doelstellingen of operationele doelstellingen voldoet. Wortelvermogen wordt voor managers gebundeld om hen aan te moedigen harder te werken om verkoopdoelstellingen of een aantal financiële maatstaven te bereiken, zoals winst per aandeel (EPS), EBIT marges, vrije kasstromen, hefboomratio’s, enz., Afhankelijk van de type bedrijf. Een manager zou ook wortelvermogen kunnen ontvangen door zakelijke mijlpalen te behalen, zoals het voltooien van de integratie van een bolt-on acquisitie, het afronden van een niet-kernactief of het opzetten van fabrieksactiviteiten in een nieuwe markt.
Belangrijkste leerpunten
- Wortelvermogen verwijst naar een niet-contante stimulans voor managers bij een bedrijf, meestal een startup, om hun doelen of mijlpalen op het werk te bereiken.
- Aandelenopties en prestatiegerichte beperkte aandelen zijn de twee meest voorkomende soorten wortelaandelen.
- Overmatige toekenning van wortelaandelen kan een onaanvaardbare verwatering van de aandeelhouders veroorzaken.
- Passende bedragen aan carrot equity worden beschouwd als goede praktijken op het gebied van corporate governance.
Wortelaandelen begrijpen
Wortelvermogen wordt gegeneraliseerd om een niet-contante stimulans voor managers van een bedrijf te betekenen. Dit soort eigen vermogen wordt aangeboden bij grote en kleine bedrijven, maar het kan belangrijker zijn als compensatie-instrument bij kleinere bedrijven of startups, omdat het geld dat nodig is om leidende werknemers te betalen mogelijk minder beschikbaar is. Deze managers worden normaal gesproken aangetrokken door het financiële opwaartse potentieel dat aandelen bieden. De uitbetaling van het eigen vermogen kan in de toekomst veel groter zijn dan een routinesalaris. Een goed gestructureerd compensatieplan dat wortelgelijkheid omvat, kan managers krachtige prikkels geven om hard te werken, verstandige beslissingen te nemen, kortetermijnvereisten in evenwicht te brengen met langetermijnstrategie en zich te gedragen als verantwoordelijke bedrijfsburgers.
Belangrijkste soorten wortelaandelen
Aandelenopties en prestatiegerichte beperkte aandelen zijn twee veelvoorkomende soorten wortelaandelen. Dergelijke onderscheidingen aan “met naam genoemde uitvoerende functionarissen” (NEO) zijn gekoppeld aan belangrijke financiële doelstellingen of specifieke zakelijke doelstellingen op korte termijn. De volmachtdossier van een bedrijf ( SEC-formulier DEF 14A ) bevat, of zou moeten bevatten, een beschrijving van de doelstellingen die zouden leiden tot de toekenning van het eigen vermogen aan de NEO’s. Een belegger die een plan voor wortelvermogen bestudeert, moet zich ervan bewust zijn of het te genereus is voor de leidinggevenden. Buitensporige eigenvermogenssubsidies om bijvoorbeeld lage hindernissen te halen, zijn niet optimaal vanuit het oogpunt van prestaties; Bovendien heeft het de neiging om een onaanvaardbare verwatering van de aandeelhouders te veroorzaken. Passende bedragen aan wortelvermogen voor redelijke financiële of operationele doelstellingen maken deel uit van goede praktijken op het gebied van corporate governance.