Gesloten voor nieuwe accounts

Inzicht in gesloten voor nieuwe accounts

Gesloten voor nieuwe rekeningen is een soort status voor een investeringsvehikel. De naam spreekt voor zich. Het betekent dat het investeringsvehikel geen nieuwe investeerders meer accepteert, hoewel het nog steeds actief is voor bestaande investeerders. Deze status kan van toepassing zijn op onderlinge fondsen, hedgefondsen of elk professioneel beheerd gepoolde investeringsvehikel. Soms doen fondsen een ‘soft close’, waarbij bestaande aandeelhouders nog steeds aandelen kunnen kopen, ook al kunnen nieuwe investeerders geen rekeningen openen of aankopen doen.

Bovendien kunnen institutionele geldbeheerders bepaalde portefeuillegroepen sluiten voor nieuwe rekeningen, terwijl andere open blijven. In dat geval zal er een “vanaf” datum zijn waarop het fonds officieel zal sluiten voor nieuwe investeerders. Afhankelijk van de situatie kan dit al dan niet van invloed zijn op het vermogen van huidige beleggers om hun participaties in het fonds te vergroten. 

Redenen voor de status van gesloten voor nieuwe accounts

Fondsen die meestal dicht bij nieuwe rekeningen staan ​​om de totale omvang van het fonds te beperken. Wanneer een fonds te groot wordt in termen van totale activa, kunnen er kosten aan verbonden zijn, kan het fonds tegen regelgevingshindernissen aanlopen of kunnen de prestaties worden beïnvloed. Voor het beheer van grotere en grotere fondsen zijn mogelijk meer handelaren, analisten en ander personeel nodig, en meer tijd nodig om activa te vinden om in te kopen. Gediversifieerde fondsen kunnen in aanraking komen met wettelijke limieten voor activaspreiding en worden gedwongen om steeds meer nieuwe activa te zoeken, die uiteindelijk omslachtig kunnen worden. Door wijdverspreide, kleine transacties en bezit van veel gediversifieerde activa kan het fonds op een algemene marktindex gaan lijken, waardoor het steeds moeilijker kan worden om te proberen om beter te presteren dan de markt. Voor fondsen die niet hoeven te worden gediversifieerd, kunnen beslissingen om grote hoeveelheden van een kleinere verscheidenheid aan activa te kopen en aan te houden (of te verkopen) naarmate het fonds groeit, een invloed beginnen te hebben op de prijs van de activa zelf. eigen uitdagingen.

Investeringsvehikels, met name fondsen, kunnen de status van gesloten voor nieuwe rekeningen hebben, of kunnen volledig worden gesloten voor alle rekeningen. Hoe dan ook, het is belangrijk om onderscheid te maken tussen closed-end en closed-end fondsen. Een closed-end fonds is een fonds waarin er in eerste instantie een beperkt, specifiek aantal aandelen beschikbaar is voor het publiek. Zodra al die aandelen zijn verkocht, kunnen de aandelen alleen via een beurs worden verkocht of verhandeld.

Een gesloten fonds daarentegen had niet per se een eindig aantal aandelen beschikbaar. Het is om een ​​andere reden in de gesloten status gekomen. Gesloten fondsen worden vanaf het begin met die categorisering opgericht, terwijl gesloten fondsen die status op een bepaald moment na hun initiële creatie hebben bereikt.

De beheerders van een fonds kunnen er om verschillende redenen voor kiezen om die fondsen te sluiten voor nieuwe investeerders, maar het meest opvallende is om de omvang van het fonds te beheersen en om de administratieve kosten te verlagen. Over het algemeen geldt: hoe kleiner een fonds, hoe wendbaarder het kan zijn en hoe meer markten het kan participeren. 

Sommige beleggingsfondsen worden zo groot dat de maandelijkse instroom miljarden dollars kan bedragen. Na verloop van tijd zal het verwachte rendement van nieuw geld het rendement van huidige investeerders naar beneden halen. Een fonds afsluiten voor nieuwe rekeningen is slechts één methode om de groei van de activabasis te beheersen. Andere middelen om de groei van een fonds te beheersen, zijn onder meer het verhogen van het minimale investeringsbedrag of het voorkomen dat bestaande beleggers meer bijdragen aan het fonds.