Nauw vastgehouden voorraad

Een nauw aangehouden aandeel is een omstandigheid waarbij de gewone aandelen van een bedrijf voornamelijk in handen zijn van één individuele eigenaar of van een kleine groep controlerende aandeelhouders. Dit in tegenstelling tot een wijdverbreid aandeel, waarin duizenden of zelfs miljoenen verschillende investeerders aandelen in een groot bedrijf kunnen bezitten.

Nauw aangehouden aandelen opsplitsen

Kort gehouden aandelen worden doorgaans niet openbaar verhandeld op beurzen, omdat het kleine aantal eigenaren hun aandelen zelden verkoopt. Een veel voorkomende manier waarop een dicht bij elkaar gehouden voorraad wordt gecreëerd, is wanneer een ondernemer zijn of haar eigen bedrijf start en opricht, maar het eigendom behoudt van de meerderheid van de uitstaande aandelen van het bedrijf.

Voordelen van nauw gehouden aandelen

Wanneer de aandelen van een bedrijf nauw worden gehouden, kan het het bedrijf toestaan ​​omvoor belastingdoeleinden deS-corporatiestatus aan te vragen bij de Internal Revenue Service. Als het bedrijf in aanmerking komt, rapporteert het inkomsten, maar betaalt het geen belasting. In plaats daarvan zouden de aandeelhouders van de S-corporatie belasting betalen over hun evenredige aandeel in de winst. Als de S-corporatie verliezen leed, zouden de eigenaren van de dicht bij elkaar gehouden aandelen belastingaftrek krijgen. Verder zou er geen aanvullende belasting worden betaald over de dividenden van het bedrijf.

Als de aandelen in een bedrijf nauw worden gehouden, kan dit het bedrijf beter verdedigen tegen vijandige overnamepogingen of proxy-oorlogen. Een zogenaamde activistische investeerder zou bijvoorbeeld massa’s houders van uitstaande aandelen van een beursgenoteerd bedrijf kunnen bereiken en aanbieden om ze uit te kopen. Dit zou de investeerder in staat kunnen stellen om een ​​controlerend belang op te bouwen en zijn eigen plannen voor het bedrijf te doen gelden, zoals een verkoop. Een dergelijke strategie zou een grotere uitdaging zijn om uit te voeren met aandelen die nauw worden aangehouden vanwege het aanzienlijk kleinere aantal aandeelhouders dat zich tegen dergelijke pogingen zou kunnen verzetten.

Hoewel het nog steeds mogelijk zou zijn om de aandelen van eigenaars te verwerven, zou de prijsstelling van een dergelijke deal niet onderhevig zijn aan de volatiliteit die wordt waargenomen bij wijdverspreide aandelen. Een nadeel van nauw aangehouden aandelen is dat het bedrijf niet dezelfde toegang tot werkkapitaal zou hebben als bedrijven waarvan de aandelen vrijer verkrijgbaar zijn. De waarde van de aandelen in het bedrijf is echter ook niet blootgesteld aan de grillen van de handels- en investeringstrends van openbare effectenbeurzen en andere platforms.

Dicht gehouden aandelen kunnen aan anderen worden geschonken, bijvoorbeeld als een vorm van erfenis, waardoor de zeggenschap over het bedrijf in handen blijft van de begunstigden op landgoederen. De aandelen kunnen ook als liefdadigheidsinstelling worden geschonken aan organisaties zoals ziekenhuizen, universiteiten en stichtingen, waardoor ze kunnen deelnemen aan de zeggenschap over het bedrijf.