Mijn voorraad heeft een uiterste indieningstermijn gemist. Wat nu?
De datum en tijd waarop een bedrijf zijn winstrapport publiceert, is belangrijk omdat beleggers die het betreffende effect willen kopen of verkopen, op de informatie rekenen om een beslissing te nemen. Wanneer de kwartaalresultaten worden vrijgegeven, wordt de prijs van het effect bijna altijd beïnvloed als deze afwijkt van het verwachte bedrag; dit staat vaak bekend als een verrassing.
Wanneer een winstdeadline wordt gemist, kunnen er ernstige problemen optreden op de aandelenmarkt, omdat beleggers zich zorgen beginnen te maken over de reden dat het bedrijf de deadline heeft gemist. Zelfs als de reden is volkomen onschuldig, het idee dat er iets moet verkeerd zijn altijd in de rug van geesten beleggers. Ontbrekende deadlines hebben bijna altijd een negatief effect op de prijs van de aandelen, en de volatiliteit van de handel zal zeker toenemen.
Beurzen hebben echter regels om beleggers tegen deze volatiliteit te beschermen. De aandelenmarktregels van Nasdaq zeggen bijvoorbeeld dat het missen van een deadline ertoe kan leiden dat de markt de handel onmiddellijk opschort en de notering van de gewone aandelen van het bedrijf schrapt. Dit gebeurt zelden, aangezien bedrijven meestal een verlenging kunnen aanvragen om de financiële overzichten vrij te geven voordat ze worden geschrapt.
Belangrijkste leerpunten
- Bedrijven hebben van tevoren de datum en tijd gepland waarop ze hun kwartaalwinstresultaten willen indienen.
- Beleggers houden deze geplande data in de gaten en zullen de aandelen waarschijnlijk bestraffen als het bedrijf een aanvraag mist, omdat ze geneigd zijn aan te nemen dat het bedrijf financiële problemen heeft.
- Als gevolg van de impact die het kan hebben op de onderliggende aandelen, missen bedrijven zelden een geplande indiening; ze zijn eerder geneigd om naar een latere datum te verzetten als er een probleem is, dan dat ze de rapportageresultaten missen.
- Wanneer een bedrijf de indieningsdatum voor de kwartaalrapportage mist, treden bepaalde regelgevende regels in werking.
- Als een bedrijf de indieningsdatum met meer dan een dag mist, moet het een laattijdige kennisgeving indienen en uitleggen waarom het te laat was.
- Bedrijven hebben een respijtperiode van vijf dagen voor kwartaalrapporten en 15 dagen voor jaarrapporten; zolang ze binnen deze termijn een aanvraag indienen, beschouwen regelgevende instanties de aanvraag als tijdig.
Gemiste deadlines en respijtperiodes
Er zijn nog andere gevolgen die worden opgelegd door de Securities Exchange Act. Regel 12 (b) -25 zegt bijvoorbeeld dat als een bedrijf niet binnen één werkdag na de vervaldatum een kwartaalrapportage indient, het een officiële kennisgeving van te late indiening moet indienen waarin de reden wordt uitgelegd waarom. Er is een uitstelperiode van vijf kalenderdagen voor kwartaalverslagen en 15 dagen voor jaarverslagen. Als het bedrijf binnen de uitstelperiode een dossier indient, kan de uitwisseling ervan uitgaan dat het tijdig is ingediend, en dit is belangrijk omdat het de deponeringsstatus van het bedrijf beïnvloedt gedurende een periode van ten minste 12 maanden. Het bedrijf mag geen verkorte S-3-registratie indienen, wat op zijn beurt de mogelijkheid beperkt om bepaalde effectenaanbiedingen te doen.
Voor OTC-aandelen kunnen bedrijven die drie of meer keer in een periode van twee jaar niet tijdig melding hebben gemaakt, niet worden geciteerd door makelaars-handelaars die lid zijn van FINRA.
Speciale overwegingen
Als het bedrijf waarin u aandelen bezit zojuist de winstdeadline heeft gemist, is dit misschien geen reden tot paniek en het lot meteen te dumpen, maar het zou een signaal moeten zijn om het goed in de gaten te houden. U wilt niet met de tas blijven zitten als blijkt dat de jaarrekening om een desastreuze reden, zoals boekhoudfraude, is vertraagd.