Samengesteld netto jaarlijks tarief – CNAR-definitie
Wat is het samengestelde netto jaarlijkse tarief – CNAR?
Het samengestelde netto jaarlijkse tarief (CNAR) is het rendement van een investering na aftrek van belastingen. Hoewel het vergelijkbaar is met het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR), is CNAR het netto na belastingen. Het samengestelde netto jaarlijkse tarief zal lager zijn dan de CAGR gegeven belastingen, maar het is een betere weergave van het werkelijke rendement van een investeerder, aangezien de meeste investeringen fiscale implicaties hebben.
De formule voor samengestelde netto jaarlijkse rente – CNAR is
Hoe het samengestelde netto jaarlijkse tarief te berekenen – CNAR
Het samengestelde netto jaarlijkse tarief wordt berekend als het jaarlijkse rendement maal 1 min het belastingtarief.
Wat zegt CNAR u?
De samengestelde netto jaarlijkse rente (CNAR) meet het rendement dat een belegger gedurende een jaar behaalt voor een investering nadat geld is afgetrokken voor belastingen. Deze berekening is natuurlijk alleen van toepassing op belastbare investeringen. Door het rendement na belastingen en vóór belastingen te vergelijken, kan een belegger het effect van belastingverplichting op zijn belegging inschatten.
Het berekende effect van belastingheffing op opbrengsten kan worden gebruikt voor belastingplanning en financiële langetermijnplanning. Het merendeel van de investeringen heeft fiscale gevolgen, maar de rendementen van banken en financiële instellingen tonen alleen de rendementen vóór belastingen.
Belangrijkste leerpunten
- Het rendement van een investering na aftrek van belastingen, zoals vermogenswinst, dividenden en rente.
- Vergelijkbaar met het samengestelde jaarlijkse groeipercentage, maar zal over het algemeen altijd lager zijn gezien de fiscale gevolgen.
- CNAR en CAGR zullen hetzelfde zijn bij het overwegen van een belastingvrije investering, zoals gemeentelijke obligaties.
Voorbeeld van het gebruik van het samengestelde netto jaarlijkse tarief – CNAR
Stel dat een belegger in 2018 het hele jaar aandelen van Microsoft (NASDAQ: MSFT) had en een belastingtarief van 20% had. Hun jaarlijkse rendement op de aandelenpositie zou 18,7% zijn geweest voor 2018. Rekening houdend met belastingen, is het samengestelde netto jaarlijkse tarief 15%, of 18,7% maal (1 – 20%).
Het verschil tussen CNAR en samengestelde jaarlijkse groeisnelheid – CAGR
Het samengestelde netto jaarlijkse tarief brengt de CAGR een stap verder door rekening te houden met belastingen. Als een belegger kijkt naar een meerjarige aanhoudperiode voor een belegging, zou hij het samengestelde jaarlijkse groeipercentage gebruiken om het jaarlijkse rendement te bepalen en dit vervolgens aanpassen om de belastingen op de CNAR te laten uitkomen. CNAR en CAGR zullen hetzelfde zijn als de investering belastingvrij is, zoals bij gemeentelijke obligaties.
Beperkingen van het gebruik van samengestelde netto jaarlijkse rente – CNAR
Het exacte belastingtarief of de gevolgen zijn misschien niet altijd bekend, of de tarieven kunnen variëren op basis van het belastingjaar – zoals het geval is wanneer er een belastinghervorming plaatsvindt. Het berekenen van de CNAR met het verkeerde belastingtarief kan een materiële impact hebben op het eindresultaat. Er zijn verschillende belastingen waarmee rekening moet worden gehouden, zoals vermogenswinst, dividend- en rente-inkomstenbelastingen.