Congestie
Wat is congestie?
Congestie is een marktsituatie waarin de vraag om een actief of handelsinstrument te kopen wordt geëvenaard door het aanbod van de verkoper. Dit heeft tot gevolg dat de prijs niet significant beweegt, waardoor de prijsactie consolideert of er overbelast uitziet. Congestie is een handelsbereik of zijwaartse prijsbeweging, die de balans tussen kopers en verkopers laat zien.
Belangrijkste leerpunten
- Congestie treedt op wanneer de prijs relatief stabiel is of zijwaarts beweegt doordat kopers en verkopers elkaar even sterk ontmoeten.
- Congestie eindigt wanneer de kopers of verkopers de ander overmeesteren en de prijs uit de congestieprijs komt, meestal bij een hoog volume.
- Congestie treedt op omdat er geen nieuwe ontwikkelingen in een actief zijn, en daarom zijn kopers en verkopers in evenwicht. Of het kan zijn dat handelaren en investeerders een grote stap moeten verwerken voordat ze beslissen wat ze gaan doen. Het kan ook plaatsvinden voorafgaand aan een belangrijke nieuwsaankondiging, aangezien traders op het nieuws wachten.
Congestie begrijpen
Congestie is een handelsfactor van vraag en aanbod die de liquiditeit en handelsprijs van een effect of handelsinstrument beïnvloedt. Congestie is een concept dat wordt gebruikt door technische analisten en technische handelaren.
Technische analyse is gebaseerd op veel verschillende theorieën, waaronder de veilingtheorie. Veilingtheorie zegt dat er op elk moment een aantal kopers en verkopers op de markt is, en de prijs van een aandeel (of een ander activum) hangt af van de sterkte van de kopers en verkopers.
Als kopers sterker zijn, stijgt de aandelenkoers omdat de kopers bereid zijn een hogere prijs te betalen. Als verkopers sterker zijn, daalt de aandelenkoers en verkopen verkopers tegen een lagere prijs. Als er een relatief gelijk evenwicht tussen vraag en aanbod is, zal de prijs binnen een krappe bandbreedte worden verhandeld met minimale volatiliteit. Dit bereik wordt door technische analisten een congestiegebied genoemd. Wanneer de prijs zijwaarts beweegt, wordt dat ook wel congestie genoemd.
Oorzaken van congestie
Congestie kan optreden omdat er geen significante ontwikkelingen plaatsvinden binnen een activum, en dus zijn kopers en verkopers relatief in evenwicht, wat de prijs relatief stabiel houdt.
Congestie treedt ook op tijdens perioden van besluiteloosheid. De prijs kan bijvoorbeeld omhoog schieten, maar dan zijwaarts gaan bewegen. Deze zijwaartse periode wordt veroorzaakt doordat handelaren de vooruitzichten van het actief opnieuw beoordelen en verteren wat er net is gebeurd. Dit type congestie is vaak van korte duur, terwijl congestie in het eerste geval lang kan duren zonder katalysatoren om de sterkte van de koper of verkoper te vergroten.
Congestie treedt soms ook op vóór een belangrijke nieuwsaankondiging, aangezien de meeste investeerders en handelaren op het nieuws wachten en daarom de prijs niet veel beweegt. Een aandeel kan bijvoorbeeld een krap bereik hebben (congestie) voordat een langverwachte winstuitgave. Nadat de inkomsten zijn vrijgegeven, zal de prijs waarschijnlijk gewelddadig uit het congestiegebied komen.
Handelscongestie
Tijdens perioden van congestie zullen doorgaans alleen kortetermijnhandelaren proberen te profiteren van de congestie. Dit komt omdat de prijsbewegingen vaak minimaal zijn, maar voldoende beweging bieden voor een daytrader of korte termijn swingtrader om een potentiële winst te pakken te krijgen.
Trading volume heeft de neiging om af te zetten op de langere files duurt. Dit is niet altijd het geval, maar is de algemene tendens. Het volume neemt toe als de congestie ophoudt. De congestie is voorbij als er een uitbraak is, meestal op een groter dan recent volume, en de prijs beweegt buiten het congestiebereik.
Tijdens een congestieperiode zal de prijs heen en weer bewegen tussen steun en weerstand. Wanneer de prijs boven weerstand of onder steun uitkomt, geeft dit aan dat de kopers of verkopers respectievelijk de andere kant hebben overmeesterd.
Sommige investeerders zullen tijdens congestie binnenkomen, ervan uitgaande dat de aandelenkoers zal blijven stijgen nadat de congestie is beëindigd. Dit is waarschijnlijker het geval als de prijs zich in een opwaartse trend bevond die leidde tot de congestieperiode.
Andere handelaren kunnen wachten tot de prijs uit de congestie breekt voordat ze een transactie aangaan. Ze kunnen bijvoorbeeld kopen als de prijs bij een hoog volume uit de congestieprijs komt. Of ze kunnen short gaan als de prijs bij hoge volumes onder de congestieprijs valt.
Kortetermijnhandelaren kunnen ook proberen te profiteren van de congestie door in de buurt van steun te kopen en te verkopen of short te gaan in de buurt van weerstand. Ze kunnen ook puistjes met een laag volume vervagen, ervan uitgaande dat de uitbraak zal mislukken en de congestie zal aanhouden.
Voorbeeld van congestie op de valutamarkt
Het USD / CAD forexpaar – dat een koers heeft die weergeeft hoeveel Canadese dollars (CAD) er nodig zijn om een Amerikaanse dollar (USD) te kopen – had back-to-back congestiegebieden zoals weergegeven in de onderstaande grafiek.
In april was de prijs gebonden tussen 1,33 en 1,34. Er waren kleine intraday breakouts van dit bereik, maar geen slotkoersen buiten het bereik. Op 23 april piekte de prijs buiten het bereik, maar kwam toen snel in een ander congestiegebied. Dit getuigt van aarzeling bij kopers, aangezien hun kracht snel werd geëvenaard door enthousiaste verkopers.
Bij de volgende grote congestie ging de prijs omhoog en uit de congestie, maar faalde snel en begon te dalen. Dat is een valse uitbraak. De prijs daalde onder de bodem van het vorige congestiegebied en bleef dalen.
Twee congestiegebieden op de kortere termijn zijn ook op de kaart gemarkeerd als kleine congestiegebieden.