Corporate inversie

Wat is een bedrijfsinversie?

Een bedrijfsinversie – ook wel belastinginversie genoemd – is een proces waarbij bedrijven, voornamelijk gevestigd in de VS, hun activiteiten naar het buitenland verplaatsen om hun inkomstenbelasting te verlagen. Bedrijven die een aanzienlijk deel van hun inkomsten uit buitenlandse bronnen ontvangen, kunnen bedrijfsinversie als strategie toepassen omdat de buitenlandse inkomsten zowel in het buitenland als in het land van oprichting worden belast. Bedrijven die een bedrijfsinversie uitvoeren, kiezen meestal een land met een lager belastingtarief dan hun thuisland.

Hoe bedrijfsinversies werken

Omkering van bedrijven is een van de vele strategieën die bedrijven gebruiken om hun belastingdruk te verminderen. Een bedrijf kan opnieuw in het buitenland worden opgenomen door een buitenlands bedrijf zijn huidige activiteiten te laten overnemen. Het buitenlandse bedrijf is dan eigenaar van de activa en het oude bedrijf wordt ontbonden. Het bedrijf, terwijl het hetzelfde blijft in zijn dagelijkse activiteiten, is nu effectief gevestigd in het nieuwe land. Bedrijven kunnen ook kopen of fuseren met een buitenlands bedrijf en die entiteit als hun nieuwe hoofdkantoor gebruiken. Ondanks de nieuwe bedrijfsstructuur is het niet ongebruikelijk dat de Amerikaanse activiteiten van het bedrijf doorgaan en dat banen en bedrijfsonderdelen ongewijzigd blijven.

Vanuit het oogpunt van winstgevendheid en concurrentievermogen vertegenwoordigen bedrijfsinversies een slimme zakelijke zet omdat ze de belastingdruk op de activiteiten van een bedrijf verlagen. Dit wil echter niet zeggen dat bedrijfsinversies gratis zijn. Wanneer een bedrijf een bedrijfsomkering doormaakt, draagt ​​het uiteindelijk minder belastingen bij aan het land waar het oorspronkelijk werd opgericht. Dit verlaagt natuurlijk de inkomsten van de overheid voor diensten. Veel critici van bedrijfsomkeringen wijzen erop dat bedrijven vaak profiteren van bredere maatschappelijke factoren, zoals een goed opgeleide beroepsbevolking, maar snel zoeken naar manieren om bijdragen te vermijden of te minimaliseren zodra ze andere opties hebben.

Voorbeeld van een bedrijfsinversie

Denk bijvoorbeeld aan een industriële onderneming die opgenomen zich in de Verenigde Staten in de jaren 1950. Jarenlang kwam het grootste deel van de omzet uit verkopen in de VS, maar recentelijk is het percentage buitenlandse verkopen gestegen. Inkomsten uit het buitenland worden in de Verenigde Staten belast en Amerikaanse belastingverminderingen dekken niet alle belastingen die het bedrijf elders moet betalen. Aangezien het percentage van de omzet afkomstig van buitenlandse activiteiten toeneemt in vergelijking met binnenlandse activiteiten, betaalt het bedrijf meer Amerikaanse belastingen vanwege de plaats waar het is gevestigd. Bovendien wordt het Amerikaanse inkomen tegen een hoog binnenlands tarief belast. 

Als het bedrijf zich in het buitenland vestigt, kan het het betalen van hogere Amerikaanse belastingen op inkomsten die niet in de Verenigde Staten zijn gegenereerd, omzeilen. Het bedrijf zou overgaan tot een bedrijfsomkering om dit doel te bereiken. Er zijn nog andere potentiële voordelen verbonden aan bedrijfsinversie, waaronder de mogelijkheid van aantrekkelijkere financieringsopties, maar het belangrijkste voordeel is dat u niet langer Amerikaanse belastingen hoeft te betalen over buitenlandse inkomsten.

Kritiek op bedrijfsinversies

Omkering van bedrijven is een legale strategie en wordt niet als belastingontduiking beschouwd, zolang het geen verkeerde voorstelling van informatie over een belastingaangifte inhoudt of illegale activiteiten onderneemt om winsten te verbergen. Er is echter controverse rond de ethiek van de bedrijven die kiezen voor bedrijfsinversie. Veel Amerikaanse bedrijven zijn opgeroepen om het land te verlaten, zoals met de verhuizing van Burger King naar Canada in 2014 door een fusie met de Canadese koffie- en donutketen, Tim Hortons.

De controverse kwam tot een hoogtepunt In 2015, toen Pfizer Inc. aankondigde dat het naar Ierland zou verhuizen als onderdeel van een fusie met Allergan PLC, waarmee een van de grootste bedrijfsinversies ooit zou worden opgezet. Deze aankondiging werd beantwoord door wijdverbreide verontwaardiging in politieke kringen en er werden nieuwe regels opgesteld door het Amerikaanse ministerie van Financiën en de Internal Revenue Service die de deal – en de meeste grote bedrijfsomkeringen – veel minder aantrekkelijk maakten. In 2016 heeft Pfizer Inc. de deal afgeblazen.

Een jaar later pakte de multinationals die de VS naar huis bellen. De praktijk blijft legaal en omkeringen van bedrijven kunnen nog steeds plaatsvinden, maar de strategie is niet zo populair als in de afgelopen twee decennia, toen de belastingbesparingen groter waren.