Correctie

Wat is een correctie?

Bij beleggen is een correctie een daling van 10% of meer in de prijs van een effect vanaf de meest recente piek. Correcties kunnen gebeuren aan individuele activa, zoals een individuele aandeel of obligatie, of aan een index die een groep activa meet. 

Een activum, index of markt kan voor korte tijd of voor langere perioden in een correctie terechtkomen – dagen, weken, maanden of zelfs langer. De gemiddelde marktcorrectie is echter van korte duur en duurt ergens tussen de drie en vier maanden.

Investeerders, handelaren en analisten gebruiken diagrammethoden om correcties te voorspellen en bij te houden. Er zijn veel factoren die een correctie kunnen veroorzaken. Van een grootschalige macro-economische verschuiving tot problemen in het managementplan van één bedrijf, de redenen achter een correctie zijn net zo gevarieerd als de aandelen, indexen of markten die ze beïnvloeden.

Hoe een correctie werkt

Correcties zijn als die spin onder je bed. Je weet dat het er is, op de loer ligt, maar weet niet wanneer het zijn volgende verschijning zal maken. Hoewel je misschien slaapt over die spin, moet je niet slapen vanwege de mogelijkheid van een correctie.

Volgens een CNBC- rapport uit 2018 duurde de gemiddelde correctie voor de S&P 500 slechts vier maanden en daalden de waarden met ongeveer 13% voordat ze herstelden. Het is echter gemakkelijk in te zien waarom de individuele of beginnende belegger zich tijdens een correctie zorgen kan maken over een neerwaartse aanpassing van 10% of meer van de waarde van zijn portefeuilleactiva. Ze zagen het niet aankomen en weten niet hoe lang de correctie zal duren. Voor de meeste beleggers is een correctie op de markt voor de lange termijn slechts een klein gat in de weg naar pensioensparen. De markt zal zich uiteindelijk herstellen, dus ze moeten niet in paniek raken.

Natuurlijk kan een dramatische correctie die optreedt in de loop van een handelssessie rampzalig zijn voor een korte- of daghandelaar en voor handelaren die extreem veel schulden hebben. Deze handelaren zouden aanzienlijke verliezen kunnen lijden in tijden van correcties.

Niemand kan vaststellen wanneer een correctie zal beginnen of eindigen, of vertellen hoe drastisch een daling van de prijzen zal duren totdat deze voorbij is. Wat analisten en investeerders kunnen doen, is naar de gegevens van eerdere correcties kijken en dienovereenkomstig plannen.

Een correctie in kaart brengen

Correcties kunnen soms worden geprojecteerd met behulp van marktanalyse en door de ene marktindex met de andere te vergelijken. Met behulp van deze methode kan een analist ontdekken dat een ondermaats presterende index op de voet gevolgd kan worden door een vergelijkbare index die ook ondermaats presteert. Een gestage trend van deze overeenkomsten kan een teken zijn dat een marktcorrectie op handen is.

Technische analyse beoordeelt prijsondersteuning en weerstandsniveaus om te helpen voorspellen wanneer een omkering of consolidatie kan veranderen in een correctie. Technische correcties vinden plaats wanneer een actief of de hele markt te hard wordt opgeblazen. Analisten gebruiken grafieken om de veranderingen in een activum, index of markt in de loop van de tijd te volgen. Enkele van de tools die ze gebruiken, zijn onder meer het gebruik van Bollinger-banden, envelopkanalen en trendlijnen om te bepalen waar prijsondersteuning en weerstand kunnen worden verwacht.

Investeringen voorbereiden op een correctie

Vóór een marktcorrectie kunnen individuele aandelen sterk zijn of zelfs overperformance. Tijdens een correctieperiode presteren individuele activa vaak slecht als gevolg van ongunstige marktomstandigheden. Correcties kunnen een ideaal moment creëren om waardevolle activa tegen gereduceerde prijzen te kopen. Beleggers moeten echter nog steeds de risico’s van aankopen afwegen, aangezien ze een verdere daling kunnen zien naarmate de correctie voortduurt.

Investeringen beschermen tegen correcties kan moeilijk zijn, maar goed te doen. Om met dalende aandelenkoersen om te gaan, kunnen beleggers stop-loss-orders of stop-limit-orders instellen. De eerste wordt automatisch geactiveerd wanneer een prijs een vooraf door de belegger ingesteld niveau bereikt. Het is echter mogelijk dat de transactie niet op dat prijsniveau wordt uitgevoerd als de prijzen snel dalen.

De tweede stoporder stelt zowel een gespecificeerde richtprijs als een buitenlimietprijs voor de transactie in. Stop-loss garandeert uitvoering waar stop-limit de prijs garandeert. Stoporders moeten regelmatig worden gecontroleerd om ervoor te zorgen dat ze de huidige marktsituaties en werkelijke activawaarden weerspiegelen. Ook zullen veel makelaars toestaan ​​dat stoporders na een bepaalde periode vervallen.

Investeren tijdens een correctie

Hoewel een correctie van invloed kan zijn op alle aandelen, treft deze sommige aandelen vaak harder dan andere. Aandelen met een kleinere kapitalisatie en een hoge groei in volatiele sectoren, zoals technologie, reageren meestal het sterkst. Andere sectoren zijn meer gebufferd. Voorraden van basisconsumptiegoederen zijn bijvoorbeeld vaak conjunctuurbestendig, aangezien ze betrekking hebben op de productie of verkoop van benodigdheden. Dus als een correctie wordt veroorzaakt door, of dieper wordt in, een economische neergang, presteren deze aandelen nog steeds.

Diversificatie biedt ook bescherming – als het gaat om activa die presteren in tegenstelling tot die welke worden gecorrigeerd, of die worden beïnvloed door verschillende factoren. Obligaties en inkomensvehikels zijn van oudsher een tegenwicht voor bijvoorbeeld aandelen. Onroerende of materiële activa, zoals grondstoffen of onroerend goed, zijn een andere optie voor financiële activa zoals aandelen.

Hoewel marktcorrecties uitdagend kunnen zijn en een daling van 10% veel beleggingsportefeuilles aanzienlijk kan schaden, worden correcties soms als gezond beschouwd voor zowel de markt als voor beleggers. Voor de markt kunnen correcties helpen om de waardering van activa die mogelijk onhoudbaar hoog is geworden, bij te stellen en opnieuw te kalibreren. Voor beleggers kunnen correcties zowel de mogelijkheid bieden om te profiteren van verlaagde activaprijzen als om waardevolle lessen te trekken over hoe snel marktomgevingen kunnen veranderen.

Voordelen

• Creëert koopkansen in hoogwaardige aandelen

• Kan worden verzacht door stop-loss / limietorders

• Kalmeert overdreven opgeblazen markten