Credit hoes
Wat is een krediethoes?
Een krediethoes is een vorm van kredietovereenkomst die wordt gedekt door fysieke activa, waarbij de partij die de hoes levert, bekend als de “hoesleverancier”, werkkapitaal en onderpand aanbiedt namens een ander bedrijf, bekend als de “ontvanger van de hoes”.
De hoesverschaffer zal in wezen mede garant staan voor bepaalde uitstaande kredietovereenkomsten die de hoesontvanger heeft met andere kredietverstrekkers, zoals banken of andere financiële instellingen, en de algehele kredietkwaliteit van de hoesontvanger verhogen.
Belangrijkste leerpunten
- Een krediethoes is een vorm van kredietovereenkomst die wordt gedekt door fysieke activa.
- Krediethoezen zijn een soort medegarantie aan kredietverstrekkers dat opgelopen schulden zullen worden betaald.
- Een bedrijf dat optreedt als “hoesverschaffer” biedt werkkapitaal en onderpand aan.
- Een krediethoes is bedoeld als een financiële pleister om kredietproblemen op korte termijn te verlichten.
- Een krediethoes is geen instrument voor het verstrekken van leningen of voorexportfinanciering op basis van reserves, maar het verhoogt wel de algehele kredietkwaliteit van de ontvanger van de hoes.
Hoe Credit Sleeve werkt
Een krediethoes is een soort werkkapitaallening die het vaakst wordt aangetroffen in de energiesector, waarbij de hoes wordt gedekt door fysieke energieactiva en bepaalde cashflowvereisten met zich meebrengt zodat de ontvanger van de hoes kan blijven werken.
Kredietverzekeringsovereenkomsten worden vaak gesloten wanneer de kredietkwaliteit van een bedrijf is afgenomen en de toegang tot traditionele vormen van schuldfinanciering is opgedroogd. Krediethoezen zijn een vorm van medegarantie, waarbij de ene partij de andere partij contractueel ondersteunt en de kredietverstrekkers garandeert dat schulden worden terugbetaald. Als de ontvanger van de krediethoes niet in staat is om terug te betalen, beschikt de verstrekker van de hoes over fysieke activa die in beslag kunnen worden genomen en verkocht om de schuld terug te betalen.
Een krediethoes kan ook worden gebruikt in een joint venture waar de ene partij financieel sterker is dan de andere.
Kredietmantelfinanciering is nuttig voor de dochterondernemingen van een bedrijf waar de ene dochteronderneming financieel substantiëler is dan de andere die moeite heeft om krediet te krijgen van kredietverstrekkers. De meer vitale dochteronderneming zou de zwakkere dochteronderneming een kredietverzekering kunnen bieden die wordt gedekt door haar activa, zoals oliereserves. Door deze stap kunnen kredietverstrekkers comfortabel geld lenen aan de zwakkere dochteronderneming. De krediethoes is bedoeld als een financieringsarrangement op korte termijn dat de zwakkere dochtermaatschappij het werkkapitaal zal verschaffen dat nodig is om haar activiteiten op peil te houden.
Beperkingen van kredietmoffen
Een krediethoes is bedoeld als een financiële helpende hand om kredietproblemen op de korte termijn op te lossen, dus het is niet nuttig in een kredietcrisis op de lange termijn. Een krediethoes verschilt van door activa gedekte financieringsovereenkomsten op langere termijn, zoals kredietverlening op basis van reserves of voor-exportfinanciering.
Kredietverlening op basis van reserves is een overeenkomst waarbij een oliemaatschappij in ruil voor een lening haar reserves aan een bank verpandt. Als het bedrijf de lening niet terugbetaalt, kan de bank beslag leggen op de reserves. Pre-exportfinanciering is een regeling waarbij een oliemaatschappij een lening van een bank ontvangt en ermee instemt om de eerste opbrengst van de olieverkoop te gebruiken om de lening terug te betalen alvorens de resterende kasstromen voor zichzelf te houden.