Canadese effectenbeheerders (CSA)
Wat is de Canadian Securities Administrators (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) is een brancheforum dat bestaat uit alleterritoriale en provinciale effectenregelgeversvan Canada. Het belangrijkste doel van de organisatie is om samen te werken aan de totstandkoming en harmonisatie van effectenregelgeving in heel Canada.
De CSA is te vergelijken met tegenpartijorganisaties in de VS zoals de Securities and Exchange Commission (SEC) of FINRA.
Belangrijkste leerpunten
- De Canadian Securities Administrators (CSA) is een overkoepelende regelgevende organisatie die de Canadese markten, effectenuitgevers en beleggers bedient.
- De CSA coördineert en harmoniseert de effectenregelgeving die individueel wordt gehandhaafd door de 10 provincies en 3 territoria van Canada.
- De drie kernmandaten van de CSA omvatten: bescherming van investeerders;het bevorderen van eerlijke, transparante en efficiënte markten;en de vermindering van systeemrisico.
Inzicht in de Canadese effectenbeheerders
De Canadese effectenbeheerders streven naar overeenstemming over het beleid dat van invloed is op de kapitaalmarkten, het investeringslandschap en de marktdeelnemers in Canada. De CSA streeft er eveneens naar om de regelgevingsprogramma’s van Canada uit te voeren, die voornamelijk betrekking hebben op het verspreiden van prospectusaanvragen en andere openbaarmakingsdocumenten onder de massa.
Naast haar regelgevende functies, tracht de CSA het publiek voor te lichten en te informeren over alle facetten van de Canadese effectenmarkten. Vanaf 2021 werd de CSA vertegenwoordigd door 13 verschillende effectenregelgevers, waaronder tien Canadese provincies en drie Canadese territoria.
De CSA houdt toezicht op de landelijke programma’s en zorgen van Canada, terwijl territoriale / provinciale toezichthouders klachten op meer lokaal niveau behandelen. Dit paradigma is logistiek gezien logisch, omdat de laatste groep meer vertrouwd is met de marktdeelnemers die hen naderen. De handhaving van veiligheidsvoorschriften vindt plaats binnen elk lokaal gebied, per geval.
De CSA onderhoudt ook het System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), een openbaar toegankelijke database die alle vereiste deponeringen bevat met betrekking tot beursgenoteerde Canadese bedrijven. SEDAR is het Canadese equivalent van de SEC’s EDGAR, het Amerikaanse elektronische systeem voor het indienen van informatie over effecten.
Geschiedenis van de Canadese effectenbeheerders
Als meer informele instantie functioneerde de CSA oorspronkelijk voornamelijk via vergaderingen, teleconferenties en dagelijkse samenwerkingen met de verschillende territoriale en provinciale toezichthoudende autoriteiten voor effecten. In 2003 werd de CSA geherstructureerd tot een meer formele organisatie, waar de voorzitter en vicevoorzitter door de leden werden gekozen voor een termijn van twee jaar.
In de afgelopen jaren heeft de CSA het “paspoortsysteem” ontwikkeld waarmee een marktdeelnemer toegang kan krijgen tot markten in alle paspoortjurisdicties door alleen zaken te doen met zijn belangrijkste toezichthouder en zich te houden aan één set wetten.
Missie van de Canadese effectenbeheerders
De belangrijkste missie van de CSA is om provinciale en territoriale effectenregelgevers bij elkaar te brengen om ideeën uit te wisselen en om gezamenlijk beleid en regelgeving te ontwerpen om een soepele bedrijfsvoering in de landelijke effectenindustrie van Canada te bevorderen. Door samen te werken om regels, voorschriften en andere programma’s te cultiveren, heeft de CSA elimineert overtolligheid en stroomlijnt het regelgevingsproces voor bedrijven die investeringskapitaal willen aantrekken.
Online bronnen
De CSA onderhoudt een uitgebreidewebsite die beleggers tools biedt, met onderwerpen als het stellen van persoonlijke beleggingsdoelen, risicobeperkende strategieën, selectie van financiële adviseurs en andere essentiële beleggingsthema’s.
Onder zijn “Industry Resources” -silo behandelt de website uitgebreide en gevarieerde onderwerpen, zoals de wetgevende maatregelen van Canada om de financiering van terrorisme uit te bannen. Het bespreekt ook zijn campagne om handel met voorkennis te bestrijden door transparante marktinformatie aan te bieden met betrekking tot de handelsactiviteiten van bestuurders, senior functionarissen en belangrijke aandeelhouders.
Voorbeeld van CSA-regelgevende actie
Als voorbeeld van de rol van de CSA als toezichthouder, signaleerde de CSA tijdens het boekjaar 2018-2019 een breed scala aan wangedrag, zoals blijkt uit de volgende gegevens:
- Het vaardigde meer dan 100 orders uit om tegoeden te bevriezen en te staken.
- Het verbood 63 mensen om te investeren in de kapitaalmarkten van Canada.
- Het vergemakkelijkte het onderzoek van talrijke strafzaken, waarbij ten minste een dozijn daders gevangenisstraffen van in totaal 36 jaar kregen.
- Het waarschuwde het publiek bij 46 verschillende gelegenheden voor misdrijven van het bedrijf.