LIBID versus LIBOR: wat is het verschil?
LIBID versus LIBOR: een overzicht
Zowel LIBID als LIBOR zijn referentiekoersen die zijn vastgesteld door banken op de interbancaire markt in Londen, een plaats waar banken valuta rechtstreeks of via elektronische handelsplatforms wisselen. Terwijl LIBOR het tarief is waartegen fondsen op de Londense interbancaire markt worden verkocht, is LIBID het tarief waartegen fondsen op de markt worden gekocht. Vanaf december 2020 waren er plannen om het LIBOR-systeem tegen 2023 uit te faseren en te vervangen door andere benchmarks, zoals de Sterling Overnight Index Average (SONIA).
Belangrijkste leerpunten
- Zowel LIBID als LIBOR weerspiegelen de korte rente op de interbancaire markt in Londen en worden dagelijks berekend.
- LIBID is de London Interbank Bid Rate, de “biedingssnelheid” waartegen banken bereid zijn eurocurrency-deposito’s te lenen.
- LIBOR is het “aanbod” -tarief waartegen banken bereid zijn om aan elkaar te lenen en wordt op grotere schaal gevolgd dan LIBID.
- Vanaf december 2020 waren er plannen om het LIBOR-systeem tegen 2023 uit te faseren en te vervangen door andere benchmarks, zoals de Sterling Overnight Index Average (SONIA).
- LIBOR wordt beheerd door de Intercontinental Exchange, die grote internationale banken vraagt hoeveel ze andere banken in rekening zouden brengen voor kortlopende leningen.
Zowel LIBID- als LIBOR-tarieven (vooral LIBOR) behoren tot de belangrijkste wereldwijde referentietarieven voor korte rentetarieven van een verscheidenheid aan wereldwijde financiële instrumenten, zoals kortlopende rentefuturescontracten, rentetermijncontracten, renteswaps en valutaopties.
LIBOR is ook een belangrijke motor op de eurodollarmarkt en vormt de basis voor retailproducten zoals hypotheken en studieleningen. Ze zijn afgeleid van een gefilterd gemiddelde van ’s werelds meest kredietwaardige interbancaire bied- / laatkoersen van banken voor institutionele leningen met looptijden die variëren van één dag tot één jaar.
LIBOR en LIBID worden beide dagelijks berekend en gepubliceerd. LIBID heeft echter geen formele correspondent die verantwoordelijk is voor het oplossen ervan, maar LIBOR wordt dagelijks ingesteld en gepubliceerd rond 06:45 uur ET (11:45 uur in Londen) door de ICE Benchmark Administration (IBA).
Ten slotte is London Interbank Mean Rate (LIMEAN) het berekende gemiddelde van LIBOR en LIBID en kan worden gebruikt om de spread tussen de twee tarieven te identificeren. LIMEAN wordt ook gebruikt door instellingen die geld lenen en uitlenen op de interbancaire markt (in plaats van LIBOR of LIBID te gebruiken) en is een betrouwbare referentie naar de middenmarktrente van de interbancaire markt.
LIBID
De afkorting LIBID staat voor London Interbank Bid Rate. Het is het tarief dat banken bereid zijn te betalen voor deposito ’s in eurovaluta en andere bankfondsen op de interbancaire markt in Londen. Eurocurrency-deposito’s verwijzen naar geld in de vorm van bankdeposito’s van een valuta buiten het land van uitgifte van die valuta en kunnen van elke valuta in elk land zijn. De meest voorkomende valuta die als eurovaluta wordt gestort, is de Amerikaanse dollar. Als bijvoorbeeld Amerikaanse dollars worden gestort bij een bank buiten de Verenigde Staten (Europa, het Verenigd Koninkrijk, waar dan ook), wordt de storting een eurovaluta genoemd.
LIBOR
LIBOR (officieel ICE LIBOR) staat voor London Interbank Offered Rate. LIBOR is het rentetarief waartegen banken geld (ongedekte fondsen) kunnen lenen van andere banken op de Londense interbancaire markt voor een bepaalde periode in een bepaalde valuta. De referentierente wordt berekend voor zeven looptijden voor vijf valuta’s: de Zwitserse frank, de euro, het pond sterling, de Amerikaanse dollar en de Japanse yen. Er zijn eigenlijk 35 verschillende LIBOR-tarieven die elke dag op de markt worden vrijgegeven.