Distributie

Wat is distributie?

Het woord “distributie” heeft verschillende betekenissen in de financiële wereld, waarvan de meeste betrekking hebben op de betaling van activa uit een fonds, rekening of individuele zekerheid aan een investeerder of begunstigde. Uitkeringen van pensioenrekeningen behoren tot de meest voorkomende en zijn vereist nadat de rekeninghouder een bepaalde leeftijd heeft bereikt. Een uitkering verwijst ook naar de betaling door een bedrijf of een beleggingsfonds van aandelen, contanten en andere uitbetalingen aan zijn aandeelhouders.

Uitkeringen zijn afkomstig van verschillende financiële producten. Wat de bron ook is, de distributiebetaling gaat meestal rechtstreeks naar de begunstigde, hetzij elektronisch, hetzij per cheque.

Uitkeringen van beleggingsfondsen

Bij onderlinge fondsen vertegenwoordigen uitkeringen de toewijzing van vermogenswinsten en dividend- of rente-inkomsten die het fonds periodiek gedurende een kalenderjaar aan de beleggers genereert. Een veel voorkomend type zijn de netto vermogenswinstuitkeringen die afkomstig zijn van winsten op de verkoop van de holdings van een beleggingsfonds. Als een aandeel bijvoorbeeld wordt gekocht voor $ 75 en later wordt verkocht voor $ 150, zijn de meerwaarden $ 75 minus de exploitatiekosten van het fonds. Het exacte bedrag van de uitkering wordt bij elkaar opgeteld na aftrek van deze bedrijfskosten.

Zodra dividenden en uitkeringen zijn uitgekeerd, daalt de aandelenprijs van het fonds met het totaal van de uitkering per aandeel aan de aandeelhouders van het fonds. De prijs daalt doordat de uitkering wordt onttrokken aan het fondsvermogen, waardoor de intrinsieke waarde (NAV) daalt.

Uitkeringen van aandelen en obligaties

Bij effecten, zoals aandelen of obligaties, is een uitkering een betaling van rente, hoofdsom of dividend door de uitgever van het effect regelmatig aan de aandeelhouders of obligatiehouders. Wanneer een bedrijf winst maakt, kan het het geld herinvesteren in het bedrijf, maar kan het ook een deel van de winst aan aandeelhouders uitkeren in de vorm van een dividend. Soms biedt het bedrijf een herinvesteringsplan voor dividend, waarbij het bedrag kan worden gebruikt om extra aandelen van de aandelen of het fonds te kopen. Zonder herinvesteringsplan stromen de middelen als contanten naar de rekening van de belegger.

Uitkeringen van beleggingsfondsen

De inkomsten die uit een beleggingsfonds worden gegenereerd, worden aan beleggers toegekend, doorgaans als een maandelijkse of driemaandelijkse uitkering. Om deze reden werken uitkeringen op dezelfde manier als stockdividenden. Uitkeringen bieden echter doorgaans hogere opbrengsten die kunnen oplopen tot 10% per jaar. De ontvangen uitkeringen verlagen het belastbare inkomen van een trust en als gevolg hiervan wordt er weinig of geen inkomstenbelasting betaald.

Uitkeringen van pensioenrekeningen

Uitkeringen van een traditionele individuele pensioenrekening (IRA) kunnen op elk moment na het aanmaken van de rekening plaatsvinden. Uitkeringen van pensioenrekeningen vallen in twee categorieën.

1. Uitkeringen vóór de leeftijd van 59½ jaar zijn onderhevig aan een IRS-boete en gewone inkomstenbelasting. Veel IRA-eigenaren kunnen met deze kosten worden geconfronteerd als ze de IRA-fondsen gebruiken om grote aankopen te doen of voor een noodgeval, omdat het geld onbelast was toen ze op de rekening werden gestort.
2. Tijdens of nadat een persoon de leeftijd van 59½ jaar heeft bereikt, vinden uitkeringen plaats zonder de boete. Belastingbetalers zullen echter nog steeds belasting betalen over de opgenomen bedragen tegen hun huidige belastingschijf.

Roth IRA’s vereisen over het algemeen ook dat het geld op de rekening blijft tot de leeftijd van 59½ jaar voordat ze worden uitgekeerd. Nadat de rekening een bepaald aantal jaren heeft bestaan, kunnen rekeninghouders geld vervroegd opnemen, maar ze zullen boete betalen als ze een bedrag opnemen dat hoger is dan hun bijdragen – met andere woorden als de uitkering de inkomsten van de rekening omvat.

Andere pensioenrekeningen hebben ook leeftijdsbeperkingen voor opnames zonder boetes. Uitkeringen van gekwalificeerde plannen, zoals 403 (b) -accounts en 457-plannen, zijn twee voorbeelden van dergelijke plannen. Specifieke werknemers van openbare scholen, leden van religieuze ordes en andere van belasting vrijgestelde groepen hebben 403 (b) -plannen. De 457-plannen bevatten uitgestelde salarisbijdragen en worden voornamelijk gebruikt door nationale en lokale overheden.

Vereiste uitkeringen van pensioenplannen

Met uitzondering van de Roth IRA, vereisen alle eerder genoemde pensioenregelingen dat de houder begint met het opnemen van geld zodra hij de leeftijd van 72 heeft bereikt. Het exacte bedrag van deze jaarlijkse IRS-richtlijnen.

Alle uitkeringen van deze pensioenrekeningen worden belast op basis van de belastingschijf van het individu op het moment van opname. De belastingaanslag weerspiegelt het feit dat bijdragen aan de rekening werden betaald met dollars vóór belastingen.

Merk op dat alleen uitkeringen van Roth IRA’s of Roth 401 (k) s kunnen worden opgenomen zonder dat er inkomstenbelasting over hoeft te worden betaald, omdat Roth-bijdragen worden gedaan met dollars na belastingen – de belegger ontving destijds geen belastingaftrek of -krediet. Verder hebben de Roth-accounts op geen enkele leeftijd minimale uitkeringen vereist.

Real-life voorbeeld van distributies

Het Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), dat ernaar streeft de prestaties van de S&P 500 te dupliceren, keert driemaandelijks dividenduitkeringen uit, in april, juli, oktober en december. Voor 2018 ontvingen beleggers $ 1,79 voor elk aandeel van het fonds dat ze bezaten. Tweemaal per jaar, in april en december, behalen ze ook meerwaarden, die $ 0,57 per aandeel bedroegen. Tenzij een klant anders aangeeft, herbelegt Fidelity deze uitkeringen automatisch, waardoor het aantal aandelen van het fonds toeneemt.