Dividend per aandeel (DPS)
Wat is dividend per aandeel (DPS)?
Dividend per aandeel (DPS) is de som van de door een onderneming gedeclareerde dividenden voor elk uitstaand gewoon aandeel. Het cijfer wordt berekend door de totale dividenden die door een bedrijf zijn gewone aandelen die zijn uitgegeven. De DPS van een bedrijf wordt vaak afgeleid met behulp van het dividend dat in het meest recente kwartaal is betaald, dat ook wordt gebruikt om het dividendrendement te berekenen.
Belangrijkste leerpunten
- Dividend per aandeel (DPS) is de som van de door een onderneming gedeclareerde dividenden voor elk uitstaand gewoon aandeel.
- DPS wordt berekend door de totale dividenden die door een bedrijf worden uitgekeerd, inclusief interim-dividenden, over een bepaalde periode, meestal een jaar, te delen door het aantal uitstaande gewone aandelen die zijn uitgegeven.
- DPS is een belangrijke maatstaf voor beleggers, omdat het bedrag dat een bedrijf aan dividenden uitkeert, zich direct vertaalt in inkomen voor de aandeelhouder.
- Een groeiende DPS in de loop van de tijd kan ook een teken zijn dat het management van een bedrijf gelooft dat de winstgroei kan worden gehandhaafd.
Inzicht in Dividend Per Share (DPS)
DPS is een belangrijke maatstaf voor beleggers, omdat het bedrag dat een bedrijf aan dividenden uitkeert, zich direct vertaalt in inkomen voor de aandeelhouder. Het is het meest eenvoudige cijfer dat een belegger kan gebruiken om zijn dividendbetalingen uit het bezit van aandelen in een aandeel in de loop van de tijd te berekenen. Een consistente stijging van de DPS in de loop van de tijd kan beleggers ook het vertrouwen geven dat het management van het bedrijf gelooft dat de winstgroei kan worden gehandhaafd.
DPS kan worden berekend met behulp van de volgende formule, waarbij de variabelen worden gedefinieerd als:
Dividenden over het hele jaar, exclusief speciale dividenden, moeten bij elkaar worden opgeteld voor een juiste berekening van DPS, inclusief interim-dividenden. Bijzondere dividenden zijn dividenden waarvan wordt verwacht dat ze slechts één keer worden uitgekeerd en worden daarom niet meegerekend. Tussentijdse dividenden zijn dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd en die zijn gedeclareerd en betaald voordat een bedrijf zijn jaarinkomsten heeft bepaald. Als een bedrijf tijdens de berekeningsperiode gewone aandelen heeft uitgegeven, wordt het totale aantal uitstaande gewone aandelen over het algemeen berekend op basis van het gewogen gemiddelde van de aandelen over de verslagperiode, hetzelfde cijfer dat wordt gebruikt voor de winst per aandeel (EPS).
Stel dat het bedrijf ABC het afgelopen jaar in totaal $ 237.000 aan dividenden heeft betaald, waarin er een speciaal eenmalig dividend was van in totaal $ 59.250. ABC heeft 2 miljoen uitstaande aandelen, dus de DPS is ($ 237.000 – $ 59.250) / 2.000.000 = $ 0,09 per aandeel.
DPS is gerelateerd aan verschillende financiële maatstaven die rekening houden met de dividendbetalingen van een bedrijf, zoals de uitbetalingsratio en de retentieratio. Gezien de definitie van de uitbetalingsratio als het deel van de winst dat als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd, kan DPS worden berekend door de uitbetalingsratio van een bedrijf te vermenigvuldigen met de winst per aandeel. De EPS van een bedrijf, gelijk aan het nettoresultaat gedeeld door het aantal uitstaande aandelen, is vaak gemakkelijk toegankelijk via de winst-en-verliesrekening van het bedrijf. De retentieratio verwijst daarentegen naar het tegenovergestelde van de uitbetalingsratio, aangezien het in plaats daarvan het aandeel van de bedrijfswinsten meet dat wordt behouden en daarom niet als dividend wordt uitgekeerd.
Het idee dat de intrinsieke waarde van een aandeel kan worden geschat door zijn toekomstige dividenden of de waarde van de kasstromen die het aandeel in de toekomst zal genereren, vormt de basis van het dividendkortingsmodel. Het model houdt doorgaans rekening met de meest recente DPS voor de berekening.
Voorbeelden van dividend per aandeel (DPS)
Het verhogen van de DPS is een goede manier voor een bedrijf om sterke prestaties aan zijn aandeelhouders te melden. Om deze reden richten veel bedrijven die dividend uitkeren zich op het toevoegen van hun DPS, dus gevestigde dividendbetalende bedrijven hebben de neiging om een gestage DPS-groei te realiseren. Coca-Cola heeft bijvoorbeeld sinds 1920 een driemaandelijks dividend uitgekeerd en heeft sinds ten minste 1996 de jaarlijkse DPS consequent verhoogd (gecorrigeerd voor aandelensplitsingen ). Op dezelfde manier heeft Walmart zijn jaarlijkse dividend in contanten elk jaar verhoogd sinds het voor het eerst een dividenduitkering van $ 0,05 aankondigde in maart 1974. Sinds 2015 heeft de retailgigant elk jaar minstens 4 cent toegevoegd aan zijn dividend per aandeel, dat werd verhoogd tot $ 2,08. voor Walmart’s FY 2019
Veel Gestelde Vragen
Waarom is het dividend per aandeel (DPS) belangrijk voor beleggers?
DPS is een belangrijke maatstaf voor beleggers, omdat het bedrag dat een bedrijf aan dividenden uitkeert, zich direct vertaalt in inkomen voor de aandeelhouder. Het is het meest eenvoudige cijfer dat een belegger kan gebruiken om zijn dividendbetalingen uit het bezit van aandelen in een aandeel in de loop van de tijd te berekenen. Een consistente stijging van de DPS in de loop van de tijd kan beleggers ook het vertrouwen geven dat het management van het bedrijf gelooft dat de winstgroei kan worden gehandhaafd.
Hoe wordt DPS berekend?
Dividenden over het hele jaar, exclusief speciale dividenden, moeten bij elkaar worden opgeteld voor een juiste berekening van DPS, inclusief interim-dividenden. Bijzondere dividenden zijn dividenden waarvan wordt verwacht dat ze slechts één keer worden uitgekeerd en worden daarom niet meegerekend. Tussentijdse dividenden zijn dividenden die aan aandeelhouders worden uitgekeerd en die zijn gedeclareerd en betaald voordat een bedrijf zijn jaarinkomsten heeft bepaald. Als een bedrijf tijdens de berekeningsperiode gewone aandelen heeft uitgegeven, wordt het totale aantal uitstaande gewone aandelen over het algemeen berekend op basis van het gewogen gemiddelde van de aandelen over de verslagperiode, hetzelfde cijfer dat wordt gebruikt voor de winst per aandeel (EPS)
Wat is de retentieratio?
De retentieratio, ook wel de plowback-ratio genoemd, is het deel van de winst dat als ingehouden winst in het bedrijf wordt achtergehouden. Het verwijst naar het percentage van het nettoresultaat dat wordt behouden om het bedrijf te laten groeien, in plaats van dat het wordt uitbetaald als dividenden. Het is het tegenovergestelde van de uitbetalingsratio, die het percentage van de winst meet dat als dividend aan aandeelhouders wordt uitgekeerd. Deze statistiek helpt investeerders te bepalen hoeveel geld een bedrijf overhoudt om te herinvesteren in de bedrijfsactiviteiten. Nieuwere bedrijven hebben doorgaans hoge retentieratio’s omdat ze de inkomsten terug in het bedrijf investeren om de groei te versnellen.