Dow Jones Transportation Average (DJTA)
Wat is het gemiddelde van Dow Jones Transportation?
De Dow Jones Transportation Average (DJTA), ook wel bekend als de “Dow Transports”, is een prijsgewogen gemiddelde van 20 transportaandelen die in de Verenigde Staten worden verhandeld. De Dow Jones Transportation Average is de oudste Amerikaanse aandelenindex, voor het eerst opgesteld in 1884 doorCharles Dow, medeoprichter van Dow Jones & Company.
De index bestond aanvankelijk uit negen spoorwegmaatschappijen en slechts twee bedrijven van buiten de spoorwegsector. Dat is een bewijs van de dominantie van spoorwegen in de Amerikaanse transportsector aan het einde van de 19e en het begin van de 20e eeuw. Naast spoorwegen omvat de index nu ook luchtvaartmaatschappijen, vrachtvervoer, zeevervoer, bezorgdiensten en logistieke bedrijven.
Belangrijkste leerpunten
- De Dow Jones Transportation Average (DJTA) is een prijsgewogen gemiddelde van 20 transportaandelen die in de Verenigde Staten worden verhandeld.
- Naast spoorwegen omvat de index nu ook luchtvaartmaatschappijen, vrachtvervoer, zeevervoer, bezorgdiensten en logistieke bedrijven.
- De Dow Jones Transportation Average wordt nauwlettend in de gaten gehouden om de toestand van de Amerikaanse economie te bevestigen, vooral door voorstanders van Dow Theory.
- Veranderingen in de DJTA zijn zeldzaam en vinden meestal alleen plaats na een bedrijfsovername of andere dramatische verschuivingen in de kernactiviteiten van een onderdeel.
Inzicht in het Dow Jones Transportation Average
Transport is veel minder belangrijk voor de algemene aandelenmarkt dan toen de DJTA voor het eerst werd gecreëerd. Transportvoorraden kunnen echter een ander patroon volgen dan de rest van de markt. Soms kunnen ze handelaren en beleggers helpen veranderingen in de markt te voorspellen.
Het voorspellen van de richting van de Dow Jones Industrial Average is een van de belangrijkste toepassingen van de Dow Jones Transportation Average.
De Dow Jones Transportation Average wordt nauwlettend in de gaten gehouden om de toestand van de Amerikaanse economie te bevestigen, vooral door voorstanders van Dow Theory. Deze theorie stelt dat naarmate de industrieën produceren en de transporten duren, de DJTA de trend van de Dow Jones Industrial Average (DJIA) zou moeten bevestigen. Een divergentie duidt op een mogelijke omkering van de trend.
Met andere woorden, als de DJIA klimt terwijl de DJTA daalt, kan dit duiden op economische zwakte in het verschiet. Een divergentie betekent dat goederen niet in hetzelfde tempo worden vervoerd als waarin ze worden geproduceerd, wat duidt op een afname van de vraag in het hele land.
De DJTA handelde op 9 december 2020 op een recordhoogte van 12.917, niet lang nadat de index in maart 2020 onder 6.800 zakte vanwege zorgen over het coronavirus (COVID19) dat de aandelen van luchtvaartmaatschappijen verwoestte tijdens een diepe bearmarkt. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) bleef tot februari 2020 nieuwe hoogtepunten bereiken. Deze divergentie tussen de DJTA en de DJIA vóór de crash was een nieuwe bevestiging van de Dow-theorie.
De bekendere Dow Jones Industrial Average (DJIA) groeide uit de oorspronkelijke Dow Transports-index.
Onderdelen van het Dow Jones Transportation Average
Vanaf november 2020 bestond de index uit 20 bedrijven:
- Alaska Air Group, Inc. (ALK)
- American Airlines Group Inc. (AAL)
- Avis Budget Group, Inc. (CAR)
- CH Robinson Worldwide, Inc. (CHRW)
- CSX Corp. (CSX)
- Delta Air Lines, Inc. (DAL)
- Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD)
- FedEx Corp. (FDX)
- JB Hunt Transport Services, Inc. (JBHT)
- JetBlue Airways Corp. (JBLU)
- Kansas City Southern (KSU)
- Kirby Corp. (KEX)
- Landstar System, Inc. (LSTR)
- Matson, Inc. (MATX)
- Norfolk Southern Corp. (NSC)
- Ryder System, Inc. (R)
- Southwest Airlines Co. (LUV)
- Union Pacific Corporation (UNP)
- United Airlines Holdings, Inc. (UAL)
- United Parcel Service (UPS)
Veranderingen in de DJTA zijn zeldzaam en vinden meestal alleen plaats na een bedrijfsovername of andere dramatische verschuivingen in de kernactiviteiten van een onderdeel. Union Pacific is echter de enige van de originele DJTA-componenten die in de index blijft staan.
Mocht een onderdeel vervangen moeten worden, dan wordt de gehele index herzien. Alaska Air Group, Inc. verving AMR Corporation op 2 december 2011, nadat AMR Corp. faillissementsbescherming had aangevraagd. Met ingang van 30 oktober 2012 heeft Kirby Corp. de Overseas Shipholding Group, Inc. vervangen. Met ingang van 1 oktober 2014 heeft Avis Budget Group Inc. GATX Corporation vervangen. Op 15 oktober 2015 heeft American Airlines Group Inc. Con-way vervangen.