Death Cross-definitie

Wat is een doodskruis?

Het death cross is een technisch grafiekpatroon dat de kans op een grote uitverkoop aangeeft. Het doodskruis verschijnt op een grafiek wanneer het voortschrijdend gemiddelde op korte termijn van een aandeel onder zijn voortschrijdend langetermijngemiddelde komt. De meest voorkomende voortschrijdende gemiddelden die in dit patroon worden gebruikt, zijn doorgaans de voortschrijdende gemiddelden van 50 dagen en 200 dagen.

De doodskruisindicator is een betrouwbare voorspeller gebleken van enkele van de ernstigste bearmarkten van de afgelopen eeuw: in 1929, 1938, 1974 en 2008. Beleggers die aan het begin van deze bearmarkten uitstapten, vermeden grote verliezen die in de jaren dertig opliepen tot 90%. Omdat een death cross een langetermijnindicator is, in tegenstelling tot veel kortetermijngrafiekpatronen zoals de doji, weegt het meer gewicht voor beleggers die bezorgd zijn over het vastleggen van winsten voordat een nieuwe bearmarkt van start gaat. Een toename van het volume gaat meestal gepaard met het verschijnen van het doodskruis.

Wat zegt het Death Cross jou?

Het doodskruis treedt op wanneer een kortlopend voortschrijdend gemiddelde (meestal 50-dagen SMA ) een belangrijk langlopend voortschrijdend gemiddelde (meestal 200-dagen SMA) naar beneden overschrijdt en door analisten en handelaren wordt geïnterpreteerd als een signaal voor een definitieve berenomslag. in een markt. Hier is een voorbeeld van een doodskruis op de S&P 500 in december 2018:

De naam van het doodskruis is afgeleid van de X-vorm die ontstaat wanneer het voortschrijdend gemiddelde op korte termijn daalt tot onder het voortschrijdend gemiddelde op lange termijn. Historisch gezien gaat het patroon vooraf aan een langdurige neergang voor zowel de voortschrijdende gemiddelden op lange als korte termijn. Het doodskruis is een signaal dat het momentum op korte termijn in een aandeel of aandelenindex afneemt, maar het is niet altijd een betrouwbare indicator dat een bullmarkt op het punt staat te eindigen. Er zijn vele keren geweest dat er een doodskruis verscheen, zoals in de zomer van 2016, toen het een valse indicator bleek te zijn. Degenen die in de zomer van 2016 uit de aandelen kwamen, misten de aanzienlijke koerswinsten die volgden in 2017. Het voorbeeld van de doodskruis van 2016 deed zich in feite voor tijdens een technische correctie van ongeveer 10%, die vaak wordt gezien als een koopmogelijkheid (bekend als “kopen op de dip”).

Er is enige variatie van mening over wat precies deze betekenisvolle cross-over met voortschrijdend gemiddelde vormt. Sommige  analisten  definiëren het als een cross-over van het 100-dagen voortschrijdend gemiddelde met het 30-dagen moving average, terwijl anderen het definiëren als de cross-over van het 200-dagen-gemiddelde met het 50-dagen-gemiddelde. Analisten kijken ook naar de cross-over die plaatsvindt op grafieken met een lager tijdsbestek als bevestiging van een sterke, aanhoudende trend. Ongeacht variaties in de precieze definitie of het toegepaste tijdsbestek, verwijst de term altijd naar een kortlopend voortschrijdend gemiddelde, dat een hogere waarde had en lager was dan een belangrijk langlopend voortschrijdend gemiddelde.

Voorbeeld van een Death Cross

Het volgende is een historisch voorbeeld van twee doodskruisen die plaatsvonden voor Facebook Inc. ( FB ) -aandelen in 2018. Na de eerste in april 2018 draaide het aandeel zich om en begon een verlengde rally. De tweede in september 2018 duidde echter op een langdurige bearmarkt voor het aandeel.

Terugkijkend op de meest straffende bearmarkten van de afgelopen eeuw, lijkt het erop dat het doodskruis het beste standhoudt als de markt al 20% van zijn waarde heeft verloren. In die gevallen hebben beleggers die aandelen ontvluchtten hun verliezen tot een minimum beperkt. Maar voor kleinere correcties van minder dan 20%, kan de tijdelijke verschijning van het doodskruis het gevolg zijn van reeds geboekte verliezen, en dus duiden op een koopmogelijkheid.

Death Cross vs. Golden Cross

Het tegenovergestelde van het doodskruis doet zich voor bij het verschijnen van het gouden kruis, wanneer het voortschrijdend gemiddelde op korte termijn van een aandeel of index boven het voortschrijdend langetermijngemiddelde beweegt. Veel beleggers zien dit patroon als een bullish indicator. Het gouden kruispatroon verschijnt meestal nadat een langdurige neerwaartse trend geen momentum meer heeft. Zoals het geval is met het doodskruis, zouden beleggers de omkering van de trend moeten bevestigen na enkele dagen of weken van prijsbeweging in de nieuwe richting. Een groot deel van het proces van beleggen door patronen te volgen, is zelfvervullend gedrag, aangezien handelsvolumes toenemen met de aandacht van meer beleggers die gedeeltelijk worden aangedreven door een toename van financiële nieuwsverhalen over een bepaald aandeel of de beweging van een index.

Beperkingen van het gebruik van het Death Cross

Alle indicatoren blijven achter, en geen enkele indicator kan de toekomst echt voorspellen. Zoals te zien is in het Facebook-voorbeeld hierboven, produceerde het eerste doodskruis een vals signaal, en een handelaar die op dat moment een short zou plaatsen, zou op korte termijn in de problemen komen. Ondanks zijn schijnbare voorspellende kracht bij het voorspellen van eerdere grote bearmarkten, produceren death crosses ook regelmatig valse signalen. Daarom moet een death cross altijd worden bevestigd met andere signalen en indicatoren voordat een transactie wordt gestart.