Weet niet (DK)

Wat weet ik niet (DK)?

“Weet niet (DK)” is een straattaal-uitdrukking voor een out-trade die wordt gebruikt wanneer er een discrepantie is in de details van een transactie. Ook bekend als een “DK’d-handel”, verwijst de uitdrukking naar een situatie waarin ten minste een van de betrokken partijen beweert kennis te missen van een bepaald aspect van de handel of de handel “niet kent”.

Het doel van een beurs – zoals de New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq en de London Stock Exchange (LSE) – is om te zorgen voor een georganiseerde en efficiënte markt waar kopers en verkopers financiële instrumenten kunnen verhandelen, zoals aandelen, grondstoffen, en derivaten. Wanneer een beurs een DK’d-transactie ontvangt, kan deze de transactie niet uitvoeren vanwege tegenstrijdige informatie die aan de transactie is gekoppeld. Het verrekenkantoor van de beurs kan een DK’d-transactie niet afwikkelen omdat de handelsvoorwaarden tegenstrijdig of inconsistent zijn.

Begrijpen Weet niet (DK)

Wanneer een handelaar een bestelling plaatst om te kopen of verkopen van een beveiliging, de afwikkeling en de voltooiing van de handel niet automatisch uitgevoerd. Een verrekenkantoor fungeert als tussenpersoon die de order tussen de transactionele partijen verzoent door de effecten over te dragen aan de koper en het geld aan de verkoper. Dit proces kan enkele dagen of langer duren om te voltooien na de oorspronkelijke plaatsing van de transactie. In sommige gevallen kan de handel niet te wissen geheel.

Een transactie met DK kan ontstaan ​​wanneer een van de partijen bij een transactie een geschil heeft of een transactie om een ​​aantal redenen afwijst. Ze hebben de transactie mogelijk niet in hun administratie of er kan een verschil zijn met de prijs, het aantal aandelen of het CUSIP nummer. Soms kan het te wijten zijn aan verkeerd gerichte instructies van de ene partij naar de andere. Af en toe kan een partij deze tactiek gebruiken om uit een transactie te komen wanneer de markt zich tegen hen beweegt, wat in de financiële sector als een gewetenloze tactiek is aangemerkt.

De SEC-regels voor DK’d-transacties

De Securities and Exchange Commission (SEC) biedt bepaalde regels en procedures voor DK’d-transacties op de Nasdaq aandelenmarkt in haar Uniform Practice Code. De regels specificeren dat elk contract dat DK’d is door een tegenpartij of dat als DK’d is aangemerkt volgens de servicevoorwaarden, kan worden gesloten door de partij die het contract heeft ingediend zonder enige kennisgeving tijdens de normale handelsuren.

De regels stellen verder dat elke partij binnen een werkdag een uniforme vergelijking of bevestiging moet indienen en deze vergelijkingen of bevestigingen zullen worden vergeleken om te bepalen of er inderdaad een discrepantie bestaat met betrekking tot de DK’d-transactie. Als alleen de eisende partij een vergelijking of bevestiging indient, kan de andere partij hiervan op de hoogte worden gesteld en heeft deze vier werkdagen de tijd om te reageren. Als ze dat niet doen, heeft de eisende partij geen verdere aansprakelijkheid voor de DK’d-transactie.

Een bevestiging of vergelijking moet specifieke informatie bevatten die door de SEC is uiteengezet. Dit omvat een beschrijving van het effect, de prijs waartegen de transactie is gedaan en andere specifieke uitdrukkingen die helpen bij het bepalen van de details van de transactie.